应收账款概述

第一节　应收账款概述

一、应收账款及其形成

在商品交易中，授信方(销售商)已经向受信方(购买商)按照约定发出了商品或提供了劳务，由此产生的尚未给付的款项，对于授信方(销售商)来说，就是应收账款。

应收账款是到期应该收到的付款，是企业会计应收项目下的一种。应收项目下还包括应收票据和其他应收项目。应收账款分为两大类:一是应收营业账款;二是应收非营业账款。由信用销售产生的应收账款属于应收营业账款，还可以细分成应收销货款和分期应收账款两大类。

对于各类生产企业而言，只要采用信用销售的手段，产生应收账款是不可避免的，而且持有应收账款的规模与销售收入增加呈正比例变化。据国家统计局2004年9月22日公布的数据显示:2004年前8个月，全国工业企业应收账款净额20823亿元，同比增长16.6%。其中，国有及控股企业应收账款净额7375亿元，增长2.4%。

产生应收账款意味着企业有一部分资金被客户占用，而且持有应收账款是有成本的，企业冒着一定的风险。但是，企业还是要持有应收账款，主要原因有以下几点:

第一，持有应收账款是企业在激烈竞争的市场上保持或扩大市场份额的需要。企业赊销等同于为客户提供资金方便，借以扩大产品的销量。许多客户受限于其可支用资金的规模，非常希望赊购生产资料或劳务。特别是在银根紧缩时期，客户的资金通常不很宽裕，在资金市场上的借贷存在一定困难，或者使用银行的资金成本高。生产企业通过赊销方式，为客户提供一段时间的资金通融，正好可以满足客户的需求。如果企业不采取赊销方式，客户将会做出找愿意赊销原料的企业或者减少每次的采购量的选择。不论客户采取哪一种措施，对供货企业都极为不利。在资金市场紧张、商品市场疲软、客户主要是小型企业等情况下，赊销对扩大销售规模的效果尤为可观。

第二，持有应收账款可以方便客户，减少验货纠纷。许多客户希望推迟支付货款，以检验商品和复核单据。客户如果以现金形式采购的话，立即钱货两清。日后，一旦发现存在商品数量、规格、品质、计算方面的误差，要求退还货款将是非常不方便的;即便最终能够退货，也将可能带来较高的退款费用和不愉快的争执。如果采用赊购方式，客户可以在取得商品后对商品、有关票据进行认真的检查和复核，这就避免了退货可能出现的麻烦。对于产品质量和信誉好的生产企业来讲，它们也是愿意给有信用的客户一个检验和复核的时间。因为，发生客户争议，对于生产企业自己没有任何好处。

第三，持有应收账款可以减少库存。从企业财会角度看，应收账款和存货都属于流动资产，但它们的性质是不同的。库存除占用企业一部分资金外，存货持有的成本相对较高，诸如储存费用、保险费用、管理费用、过期、过时、破损、偷盗、变质等。产品售出和因此获得利润是生产的目的，将生产出来的产品放在仓库里而鲜为人知，这有违企业建立的目的。站在对企业进行资信评级的角度看，存货的流动性要比应收账款差得多，虽然财务人员在计算流动比率时将存货与应收账款一视同仁，但在计算速动比率时，会将存货予以扣除。由此看来，持有存货会影响企业的流动性指标。因此，企业出于降低资产持有费用和维护企业的流动性形象的考虑，也应该尽可能地将存货转化为应收账款，转化的基本方式就是通过赊销来实现。但是，库存也有优点，只要库存产品不是过时产品，它可以直接用于抵押或典当来换取资金。

第四，持有应收账款还是检验企业信用管理制度是否健全的重要尺度。一般而言，信用管理制度完善、信用管理水平较高的企业，持有应收账款的比重就比较大;而信用管理薄弱、制度不健全的企业，其持有应收账款的比重就比较小甚至没有应收账款。

二、持有应收账款的成本分析

企业持有应收账款是要发生一定的持有成本的。通常，持有应收账款主要会产生五种成本，即机会成本、管理成本、短缺成本、收账成本和坏账损失。

(一)机会成本

持有应收账款的机会成本并不是实际发生的成本，它是做出一项决策时放弃其他可供选择的机会所付出的代价。企业持有应收账款必然会发生相应程度的机会成本。持有应收账款，意味着有一笔资金被其客户所占用，企业也就丧失了将这笔资金投资于其他赚钱项目的机会，应收账款的机会成本因此产生。机会成本的高低与应收账款额度的大小呈正比例关系。这项成本往往被信用管理水平比较低的企业忽视，其实它的成本一般比坏账损失高很多，甚至以坏账损失倍数计算。机会成本可以有多种衡量方式，可以参照某种投资回报来衡量，例如国债利息、有价证券的投资收益率、企业平均资金成本率、预期报酬率、近期的某种投资项目的收益率等等。

机会成本的计算公式为:

应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率

　　　　　　　　　=平均每日赊销额×平均收账天数

　　　　　　　　　 ×变动成本率×资金成本率……………………(1)

例:公司预测的某年度赊销额为6000000元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为70%，资金成本率为10%，则应收账款机会成本可计算如下:

　 应收账款平均余额=6000000×60/360=1000000(元)

　 维持赊销业务所需要的资金=1000000×70%=700000(元)

　 应收账款的机会成本=700000×10%=70000(元)

以上计算表明，企业投放700000元的资金可维持6000000元的赊销业务，相当于垫支资金的8倍多。这一较高的倍数在很大程度上取决于应收账款的收账速度。在正常情况下，应收账款收账天数越少，一定数量资金所维持的赊销额就越大;应收账款收账天数越多，维持相同赊销额所需要的资金数量就越大。而应收账款机会成本在很大程度上取决于企业维持赊销业务所需要资金的多少。

应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额

　　　　　　　=360/应收账款周转天数×100%………………………(2)

应收账款平均余额=赊销收入净额/应收账款周转率

　　　　　　　　=(期初应收账款余额+期末应收账款平均余额)/2…………………………………………………………(3)

维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×(变动成本/销售收入)

　　　　　　　　　　　　=应收账款平均余额×变动成本率………(4)

正常情况下，应收账款的机会成本在很大程度上取决于企业维持赊销业务所需要资金的多少。应收账款周转率越高，一定数量资金所维持的赊销额就越大;应收账款周转率越低，维持相同的赊销额所需要的资金数量就越大。

(二)管理成本

从应收账款发生到收回期间所有的与应收账款管理系统运行有关的费用总和就是管理成本，它是应收账款成本的重要组成部分，主要包括:因制定信用政策所产生的费用、对客户资信状况调查与跟踪的费用、信息收集费用、应收账款记录簿记与监管费用、收账费用等。持有应收账款所产生的管理成本是相对固定的，其变化是跳跃性的。企业维持应收账款管理系统总会有管理费用发生，这是一项必须发生的费用。在应收账款低于一定规模时，管理成本是基本固定的。当企业持有应收账款规模高到一定程度后，应收账款的管理成本将会跳跃到一个新的数量级，然后再在高数量级水平上维持一种相对固定的状态。总之，只要企业对应收账款进行管理，就会发生必要的管理费用。

(三)短缺成本

短缺成本是指没有取得最大的销售规模而产生的利润损失。应收账款的发生与赊销收入呈正比例变化关系。持有应收账款的规模越大，赊销额就越高。因此，当企业放弃赊销方法或是在比较严格的收紧的信用政策下进行赊销时，企业持有应收账款的规模将会比较小，但这同时也会导致营业收入的减少，进而销售收入净值减少，因而此时企业的短缺成本最大。而随着企业赊销规模的加大，短缺成本则会逐渐降低。如果企业全员开工，所生产出来的产品也全部都销售出去，此时，短缺成本消失。这个规律是:企业持有应收账款的规模越大，短缺成本越低。短缺成本也不体现在会计账上，往往会被经理人员忽略，如图81所示。

图8-1　持有应收账款的成本示意图

资料来源:朱荣恩、丁豪樑编著:《企业信用管理》，中国时代经济出版社，2005年，第293页。

(四)收账成本

应收账款的收账也是有成本的，通常包括对应收账款的正常收账费用和对逾期应收账款的催收费用，是管理成本的一部分。费用包括书面通知客户的邮费、通讯费用、直接拜访客户的差旅费、讨债公司收费、法律诉讼费等。

(五)坏账成本

持有应收账款还可能形成坏账成本。如果企业持有的应收账款完全无法收回，就会导致坏账损失的产生即形成坏账成本。就坏账损失的性质来看，它属于一种变动成本，与应收账款数量成正比，即企业的应收账款规模越大，坏账损失额也就可能越大。赊销坏账的发生，与企业的信用管理水平高低直接相关。坏账比例过高，会影响企业正常的经营活动，直接威胁企业的生存和发展。但是，赊销坏账损失是不可避免的，完全没有坏账损失，反而说明企业的信用销售潜力没有完全挖掘出来。因此，企业进行信用管理的一项重要任务就是在支持销售最大化的前提下，努力将企业的应收账款持有水平和坏账损失控制在合理水平。