个人账户储存额包括

三、国际收支平衡表的主要内容

下面我们通过考察国际收支平衡表中的各种明细账户来了解它的内容和结构。国际收支平衡表所包含的内容极为广泛，各国结合本身情况所编制的国际收支平衡表内容也不尽相同，各具特点。根据《国际收支手册》（第5版）有关解释和规定，中国的国际收支平衡表的标准组成部分包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏4个主要部分。中国2010年的国际收支平衡表见表1-1。

表1-1　中国国际收支平衡表

续表

注1：1.本表计数采用四舍五入原则。

注2：从2010年三季度开始，按照国际标准，将外商投资企业归属外方的未分配利润和已分配未汇出利润同时记入国际收支平衡表中经常账户收益项目的借方和金融账户直接投资的贷方。2010年各季度以及2005—2009年年度数据也按此方法进行了追溯调整。

资料来源：国家外汇管理局网站

（一）经常账户（current account）

经常账户（又译为经常项目或往来账户），它反映了一国与外国之间实际资源的转移，是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，是居民与非居民之间经常发生的国际经济交易的所有内容（不包括金融项目的交易）。经常账户包括货物、服务、收入和经常转移4个明细项目。

1.货物（goods）

货物是指一般商品的进口和出口，又称为“有形贸易”，包括一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具停靠港口期间采购的货物以及非货币性黄金。其中：出口记入贷方，进口记入借方。

（1）一般商品包括机电产品、农产品、汽车、电子和纺织产品等。货物项下记录的商品进口和出口的外汇收支，也即一国的对外贸易收支（即有形贸易收支）。出口记入贷方，进口记入借方，其差额称为商品贸易差额。根据IMF建议，商品进出口额均按离岸价格（free on board，FOB）计算。

（2）用于加工的货物，即运到国外进行加工的货物的出口和运到国内进行加工的货物的进口。

（3）货物修理，即向非居民支付的或从非居民得到的运输工具修理费。

（4）各种运输工具停靠港口期间采购的货物，包括居民/非居民从岸上采购的燃料和物资等。

（5）非货币性黄金，即不作为储备资产（货币黄金）的所有黄金进出口，等同于一般商品。

2.服务（services）

一国服务的输出输入，即服务贸易，亦称无形贸易。服务输出记入贷方，服务输入记入借方。服务贸易的内容非常广泛，主要包括以下几方面。

（1）运输，指与运输有关的服务收支，包括海、陆、空运输，太空和管道运输。货物保险包括在保险服务内，不包括在运输内。

（2）旅游，包括非居民旅游者在另一经济体内逗留期间（不超过1年）所获得的货物和服务（包括和教育、保健相关的货物和服务），但不包括国际货运服务，它记录在运输项下。学生和病人按惯例总是被视为旅游者。非居民工人的支出记在旅游项目下，但是军事人员和使馆工作人员的支出则包括在政府服务项目下。

（3）其他服务项目，包括通信、建筑、保险、金融、电子计算机和信息服务，专有权（专利、版权、商标、制作方法、经销权等）的使用费和特许费，个人服务、文化和娱乐服务（如音像及其有关服务）等。

3.收入（income）

收入（又译为收益）是指生产要素（包括劳动力与资本）在国家之间的流动所引起的报酬的收支。收入项下包括以下几方面。

（1）职工报酬，指受雇在国外工作的季节工人、边境工人和工作时间不超过一年的短期工人，以及在外国使领馆、国际组织驻本国机构工作的工人等的工资和其他福利，记入贷方。同理，受雇在本国工作的外国季节工人、边境工人、短期工人、在本国驻外使领馆工作的工人应得报酬则记入借方。

（2）投资收入，指居民与非居民之间有关金融资产与负债的收入与支出，包括直接投资、证券投资和其他投资所得收入与支出。本国居民因拥有外国企业直接投资资本所有权、证券和债权（长短期贷款和存款）所得股利、利润和利息收入记入贷方。非居民因拥有本国直接投资资本所有权、证券和债权所得股利、利润和利息记入借方。

4.经常转移（current transfers）

经常转移指商品、劳务或金融资产在居民与非居民之间转移后，并未得到补偿与回报，因而也被称为无偿转移或单方面转移。它包括所有非资本转移项目。它不同于资本转移，资本转移是在资本和金融账户中进行。经常转移包括以下几方面。

（1）各级政府的无偿转移，如战争赔款，政府间的经援、军援以及捐赠，政府与国际组织间定期交纳的费用，以及国际组织作为一项政策向各国政府定期提供的转移。

（2）私人的无偿转移，如侨汇、捐赠、遗产继承、赡养费、资助性汇款、退休金等。从本国向外国的无偿转移记入借方，而从外国向本国的无偿转移则记入贷方。

（二）资本和金融账户（capital and financial account）

资本和金融账户（又译为资本和金融项目）是指资本项目项下的资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融项目。它反映居民和非居民间的资产或金融资产的转移。它包括资本账户和金融账户。

1.资本账户（capital account）

资本账户反映资产在居民与非居民之间的转移。资产从居民向非居民转移，会增加居民对非居民的债权，或减少居民对非居民的债务；资产从非居民向居民转移，则会增加居民对非居民的债务，或减少居民对非居民的债权。因此，这个账户表明本国在两个时点之间的时期内资产与负债的增减变化。

同经常账户以借方总额和贷方总额记录的方法不同，资本账户是按净额（即借贷差额）来记入借方和贷方的：债权或资产的净减少以及负债的净增加，记为贷方项目；资产的净增加以及负债的净减少，记为借方项目。资本账户包括以下两部分。

（1）资本转移，这个项目主要是记录投资捐赠和债务注销。投资捐赠可以现金形式进行（即定期或不定期向非居民转移资产价值或征收税款，如遗产税等），也可以实物形式（如交通设备、机器和机场、医院、码头、道路等建筑物）进行。资本转移不同于经常转移（如战争赔款、经援、军援）之处在于：后者经常发生，规模较小并直接影响捐助者与受援者的可支配收入和消费；前者则不经常发生，但是规模较大，也不直接影响双方当事人的可支配收入和消费。债务注销是指债权国放弃债权，而不要求债务国给予回报。

（2）非生产、非金融资产的收购/出售，它包括：不是由生产创造出来的有形资产（土地和地下资产）和无形资产（专利、版权、商标、经销权等）的收购或出售。经常账户的服务项下记录的是无形资产所有权的买卖所引起的收支。

2.金融账户（financial account）

金融账户反映了居民与非居民之间由于直接投资、证券投资和借贷等经济交易引起的外汇收支变化。同资本账户一样，金融账户也是按净额记录的：居民对非居民的投资和提供的信贷的净增加记入借方，而相反则记入贷方。金融账户按功能分为以下类别。

（1）直接投资（direct investment），是直接投资者对在外国投资的企业拥有10%或10%以上的普通股或投票权，从而对该企业的管理拥有有效发言权。直接投资项下包括股本资本、其他资产投资及利润收益的再投资等。

（2）证券投资（portfolio investment）也称间接投资，是指居民和非居民之间投资于股票、债券、大额存单、商业票据以及其他衍生金融工具，是跨国的股本证券和债务证券的投资。

股本证券包括股票、参股或其他类似文件。债务证券包括：①中、长期债券，无抵押品的公司债券等；②货币市场工具，或称可转让的债务工具，如短期国库券、商业票据、银行承兑汇票、可转让的大额存单等；③衍生金融工具，如商品、货币、利率和指数期权、金融期货等。

（三）储备资产（reserve assets）

储备资产是平衡经常账户、资本和金融账户差额的一个项目。如果总差额为顺差，则储备资产增加或者官方对外负债减少；如果总差额为逆差，则储备资产减少或者官方对外负债增加。因此，储备资产借贷方向与总差额借贷记录方向相反：增加记入借方，减少则记入贷方。储备资产包括以下4个项目。

（1）货币黄金，它是我国中央银行作为储备持有的黄金。

（2）特别提款权（special drawing right，SDR），它是国际货币基金组织分配给会员国的一种使用资金的权利。会员国在发生国际收支逆差时，可用它向基金组织指定的其他会员国换取外汇，以偿付国际收支逆差或偿还基金组织的贷款，还可与黄金、自由兑换货币一样充当国际储备。

（3）在基金组织的储备头寸，是指在国际货币基金组织普通账户中会员国可自由提取使用的资产。

（4）外汇，是指我国中央银行持有的可用作国际清偿的流动性资产和债权。

（四）净误差与遗漏（errors and omissions）

国际收支平衡表是按照会计学的复式簿记原理编制的。按此原理记账，借方总额与贷方总额相抵之后的总的净值应该为零。但是实际上，一国国际收支平衡表不可避免地会出现净的借方余额或净的贷方余额，很难达到平衡。这个余额是因统计资料有误差和遗漏而造成的。造成统计资料有误差的主要原因如下。

（1）统计资料不完整，这是由商品走私、以隐蔽形式进行的资本外逃等人为隐瞒等原因形成的，例如私人携带外币出境等。

（2）统计数字的重复计算和漏算，这是由于统计资料来自四面八方所致，有的统计资料来自海关统计，有的来自银行报表，还有的来自官方主管机构的统计报表，这就难免发生因统计口径的不一致而造成重复计算与漏算。

（3）统计资料本身缺乏真实性和准确性。原因主要有：有关数据是估算出来的；当事人故意瞒报或者虚报统计数据；短期资本在国家之间的投机性流动也造成统计上的困难；有意识地利用净差错与遗漏来掩盖政治、经济、军事的真实目的。

为使国际收支平衡表的借方总额和贷方总额相等，编表人员需要人为地在平衡表中设立净误差与遗漏这个单独的项目，来抵消净的借方余额或净的贷方余额：如果经常账户、资本和金融账户、储备资产和相关项目的贷方出现余额，就在净误差与遗漏项下的借方列出与余额相等的数字；如果这几个账户的借方出现余额，则在净误差与遗漏项下的贷方列出与余额相等的数字。

尽管误差和遗漏的统计数据可以平衡，但是净差额大小仍不是反映国际收支平衡表的准确指标。对于数额大、持续时间长的差额，会妨碍对国际收支统计值的分析或解释，减弱其可信度，因此值得引起重视。

国际收支平衡表是一个国家对外经济交往的系统记录，正确分析国际收支平衡表可以掌握外汇资金来源与运用情况，找出产生国际收支顺差或逆差的原因，把握本国国际收支的运动规律、制定对策，使国际收支状况朝着有利于本国经济发展的方向变化。分析其他国家，特别是经济强国的国际收支平衡表，可以了解不同国家的国际收支状况，以便分析和预测国际金融的发展趋势、汇率变动和资本流动状况，及时调整本国的对外金融战略。