三、变量和模型选择
1.变量选择
我们的研究涉及到10个中东欧转型国家，分别是捷克、斯洛伐克、斯洛文尼亚、克罗地亚、保加利亚、匈牙利、波兰、爱沙尼亚、拉脱维亚和立陶宛。这些国家具有许多共同的特点，都是前计划经济国家，在20世纪90年代初都面临着银行体系重构和开放问题，并且目前对外资银行的进入都基本上持欢迎的态度[8]。
在这里我们选择两个变量衡量一国的外资银行存在，分别是外资银行[9]资产占东道国银行业总资产的比重(FBSHR)和外资银行数量占东道国银行总数的比重(FBNUM)。利用这两个变量在t1期和t0期之间外资银行存在程度的差衡量外资银行的进入状况。
本文还构建了一组反映东道国银行绩效的银行层面变量，这些变量分别用来衡量东道国银行的收入、利润和成本:
●两个变量用来衡量银行的收入:净利息边际(NIM)和净非利息收入占总资产的比重(NINTINC)。
●用一个变量衡量银行的盈利的能力:税前资产利润率(PROF)。
●两个变量用来衡量银行的成本:总间接费用占总资产的比重(OHTA)和贷款损失准备占总资产的比重(LLPTA)。
这些变量的选取标准来源于如下计算公式:
另外，我们选取了一些银行层面的外生变量，它们是:消费者存款和短期资金占总资产的比重(CSFTA)，权益占总资产的比重(ETA)和非获利资产占资产的比重(NINTASS)。所有这些有关银行的变量数据都来自于bankscope提供的各国银行的资产负债表和损益表。本书共选取了这些国家1997—2004年的246个商业银行和合作银行[10]，样本银行总资产占各国银行总资产的90%以上。选取这一时期作为研究的时间段有以下几个好处:(1)各国的银行重构已基本完成，银行重构对银行绩效的影响已不显著；(2)各国非金融行业的改革已经取得了较大的进展，从而可以不考虑非金融行业改革对银行绩效的影响；(3)这一时期各国基本上都取消了对外资银行进入方式和股权比例的限制，因此外资银行进入对东道国银行业所造成的压力是全方位的，而非仅限于银行业的某个领域。
我们选择三个宏观经济变量来衡量它们对东道国银行绩效的影响:实际GDP年增长率(GROWTH)、年度通货膨胀率(INFL)和用美元衡量的人均GDP(GDPPC)，选取一个变量反映各国银行业的发展状况:私人部门信贷占GDP的比重(PCGDP)。
2.模型选择
本文使用如下实证模型:
ΔIijt＝α0＋βΔFSjt＋γiΔBijt＋δjΔXjt＋φjΔFSjt×Cjt＋εijt其中Iijt为t期第j个东道国第i家银行的因变量矩阵。FSjt为t期第j个国家用来衡量外资银行存在的变量矩阵。Bijt为t期第j个国家第i家银行的银行层面变量矩阵。Xjt是t期第j国国家层面的变量矩阵，包括宏观经济变量和反映银行业发展状态的变量。本文还在模型中包括了两个交互式变量。Cjt代表与外资银行进入进行交互的变量矩阵。它们分别是代表东道国经济发展水平的用美元衡量的人均GDP(GDPPC)和反映东道国银行发展水平的对私人部门信贷占GDP比重(PCGDP)。εijt为误差项。
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