应付债券和长期借款

第三节　应付债券和长期借款

企业购置固定资产所需的资金往往数额巨大，通常不是一个或少数债权人所能提供的，因而企业就将所需借入的资金划分成若干较小单位，以发行公司债券的方式向社会广大投资者筹集资金。公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。企业发行的超过1年期以上的公司债券，构成了一项长期负债，即应付债券。应付债券实质上是一种长期应付票据，这种长期负债的特点是债券购买人数众多，资金来源渠道分散，并可以在证券市场上自由转让。公司发行债券首先应由股东大会通过，再经政府授权的部门核准，符合法定条件后方可印制和发行。此外，企业也可以向银行或其他金融机构借入长期借款来满足固定资产的投资需求。

一、公司债券的种类

公司债券的种类有很多，可按不同的标准进行分类。

1.按是否记名分为记名公司债券和无记名公司债券

记名公司债券是指债券发行公司保持债券持有人名册的债券。债券持有人需凭债券和自己的印鉴领取债券本息，如果要转让债券必须向发行公司办理过户登记手续。

无记名公司债券是指无须在债券发行公司保持债券持有人名册的债券。无记名公司债券如果转让，由债券持有人将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。

2.按有无担保分为有担保公司债券和信用公司债券

有担保公司债券是指以被抵押的特定财产作为履约保证的债券。根据抵押财产的不同，又包括不动产抵押公司债券、动产抵押公司债券和证券抵押公司债券。

信用公司债券也称无担保公司债券，是指不以特定的抵押品作为偿还保证的债券，其发行全凭公司的信用。一般只有信誉卓著和前景乐观的公司才有可能发行这种债券。发行这种债券通常要求有较高的利率，因为其投资者所承担的风险一般会高于有担保公司债券。

3.按偿还方式可分为定期偿还公司债券和分期偿还公司债券

定期偿还公司债券通常只规定一个固定的到期日，在这个固定的到期日全部债券都要清偿。

分期偿还公司债券通常会规定若干个到期日，在各个到期日分别偿还相应的到期债务。

除上述各类公司债券外，如果债券契约中规定债券持有人可以在一定时期后按照规定的比率将所持有的公司债券转换为发行公司的股票，这样的债券又称为可转换公司债券。一般而言，债券持有人更愿意购买可转换公司债券，因为这种债券可使持有人承担较小的财务风险:在公司经营初期，其收益很难预料的情况下，债券持有人可获得较为稳定和可靠的利息收入;而在公司的经营收益逐渐提高的情况下，债券持有人又可将债券转换为股票，从而获得比利息更多的股利。

二、公司债券的内容

公司以实物券方式发行的公司债券，一般要列明以下内容:

1.票面金额

票面金额简称面值，就是公司债券的到期值，即公司债券到期应偿还的本金。在西方国家，公司债券的面值一般以1 000元或1 000元的倍数为单位，而我国企业发行的公司债券每张面值通常为100元。

2.票面利率

票面利率是用于计算公司债券每期应付利息的利率，又称名义利率。票面利率通常以年利率来表示。

3.付息日

付息日即支付利息的日期。不同的公司债券可能有不同的付息日，例如有半年付息一次的债券、一年付息一次的债券，还有到期一次偿还本息的债券等。

4.到期日

到期日即偿还公司债券本金的日期。

三、公司债券的发行价格

多数企业发行的公司债券都可以在证券交易所进行交易，因而这些公司债券都有一个市场交易价格。公司债券在交易市场通常都是以债券面值的百分比进行报价的。例如，某企业的公司债券报价为100，则每张面值为100元的债券的买卖价格就是100元;如果报价为102.31，则该公司债券的买卖价格就是每张102.31元;如果报价为97.52，则该公司债券的买卖价格就是每张97.52元。

(一)票面利率和市场利率

公司债券的发行价格有三种形式，即面值发行、溢价发行和折价发行。公司债券溢价或折价发行主要是因债券发行时的票面利率与市场利率不同所致。公司债券的发行价格实际上是由将来应支付的利息与债券面值按照市场利率折算成的现值决定的。

票面利率是公司债券应明确的重要内容之一，这一利率将用于计算债券发行公司定期向债券持有人实际支付的利息。债券发行公司可根据所需资金的多少、未来支付利息的能力以及发行时资本市场的供需情况，自行确定所发债券的票面利率。

在债券发行时，金融市场上还存在其他在风险和期限上与该公司债券类似的金融资本，这些金融资本的通行利率，即为公司债券发行时的市场利率。市场利率也称实际利率，是投资者对其投资所要求的报酬率。

通常市场利率与票面利率是不同的，这是决定公司债券发行价格的重要因素。由于市场利率具有客观性和代表性等特征，债券发行公司一般按市场利率来计算自己实际负担的利息费用，而债券投资者也按市场利率来确定自己的实际利息收益。

(二)公司债券发行价格的计算

企业通过发行公司债券筹集资金，引起当前现金流入，而与此相关的未来现金流出则分为两部分:一部分是未来定期支付的利息，另一部分是到期应偿还的本金。相对于发行这一时点，这两部分均为未来某些时点的终值，而这两部分未来终值折算的现值决定了发行债券时筹集资金的价值，即债券的发行价格。由此可见，公司债券的发行价格就是发行时的现值，它由以下两部分组成。

(1)到期偿还的本金(债券面值)的现值(即复利现值)。

(2)各期支付的现金利息的现值(即年金现值)。

在计算债券发行价格时，应注意计算现值所使用的利率应为债券发行时的市场利率。

下面举例说明公司债券发行价格的计算。

【例7－7】泰兴公司在2012年1月1日经批准发行5年期、每年付息一次、到期一次还本的公司债券10万张，每张债券的面值为100元，票面利率6%，每年12月31日支付利息，到期日为2017年1月1日。

(1)票面利率与市场利率相等，公司债券按面值发行

假定发行时市场利率也为6%，从复利现值系数表和年金现值系数表中查得利率6%、期数为5期的两个现值系数分别为0.747 26和4.212 36。则债券的现值计算如下:

未来现金流出：到期偿还的本金=100×100 000=10 000 000(元)

　　　　　　　每期支付的利息=10 000 000×6%=600 000(元)

本金的现值=10 000 000×0.747 26=7 472 600(元)

利息的现值=600 000×4.212 36≈2 527 400(元)(按100取整)

债券的发行价格=7 472 600+2 527 400=10 000 000(元)

由计算可见，债券发行时如果债券的票面利率与发行时的市场利率相等，则债券按票面金额发行，称为面值发行。

(2)票面利率低于市场利率，公司债券以折价发行

假定发行时市场利率为7%，从复利现值系数表和年金现值系数表中查得利率7%、期数为5期的两个现值系数分别为0.712 99和4.100 20。则债券的现值计算如下:

本金的现值=10 000 000×0.712 99=7 129 900(元)

利息的现值=600 000×4.100 20≈2 460 100(元)(按100取整)

债券的发行价格=7 129 900+2 460 100=9 590 000(元)

由计算可见，如果债券的票面利率低于市场利率，则公司债券将以低于票面金额的价格发行，称为折价发行，其发行价格低于票面金额的部分称为债券折价。本例中的债券折价为:

债券折价=10 000 000－9 590 000=410 000(元)

债券折价的实质是债券发行公司因票面利率低于市场利率而预先给予债券购买者的额外利息补偿，这部分折价将在债券存续期内逐期摊销，增加发行公司各计息期的利息费用。

(3)票面利率髙于市场利率，公司债券以溢价发行

假定发行时市场利率为5%，从复利现值系数表和年金现值系数表中查得利率5%、期数为5期的两个现值系数分别为0.783 53和4.329 48。则债券的现值计算如下:

本金的现值=10 000 000×0.783 53=7 835 300(元)

利息的现值=600 000×4.329 48≈2 597 700(元)(按100取整)

债券的发行价格=7 835 300+2 597 700=10 433 000(元)

由计算可见，如果债券的票面利率髙于市场利率，则公司债券将以高于票面金额的价格发行，称为溢价发行，其发行价格高于票面金额的部分称为债券溢价。本例中的债券溢价为:

债券溢价=10 433 000－10 000 000=433 000(元)

债券溢价的实质是债券发行公司因票面利率高于市场利率而向债券购买者预先收回后期多付的利息，这部分溢价将在债券存续期内逐期摊销，冲减发行公司各计息期的利息费用。

由此可见，无论公司债券是折价发行还是溢价发行，其债券折价或溢价部分都是发行公司在债券存续期内对利息费用的一种调整。另外，企业委托代理机构发行公司债券时，会产生一定的发行费用。对发行费用的一般处理方法是，根据发行债券所筹集资金的用途，分别将发行费用计入财务费用或相关资产成本。

四、应付债券的会计处理

(一)账户的设置

企业应设置“应付债券”账户记录企业为筹集长期资金而发行债券的本金，并按“面值”、“债券折价”、“债券溢价”等设置明细账。

企业发行债券时，无论是按票面金额发行，还是折价或溢价发行，均按债券票面金额记入“应付债券”账户的“面值”明细账，实际收到的款项与票面金额的差额，记入“债券折价”或“债券溢价”明细账。企业发行债券时，按实际收到的款项，借记“现金”账户，按债券票面金额，贷记“应付债券——面值”账户，按两者之间的差额，借记“应付债券——债券折价”账户或贷记“应付债券——债券溢价”账户。

(二)面值发行公司债券的会计处理

【例7－8】仍按【例7－7】的资料，假定泰兴公司按面值发行公司债券，有关公司债券业务的会计处理如下:

(1)2012年1月1日发行债券时。

借：现金　　　　　　　　　　　　10 000 000

　贷：应付债券——面值　　　　　　　　　　10 000 000

(2)2012年12月31日确认并支付利息时。

借：财务费用　　　　　　　　　　　 600 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　600 000

2013年、2014年、2015年和2016年年末确认并支付利息的会计处理同上。这里需注意的是，如果企业将发行公司债券借入的资金用于购建固定资产，则应将符合资本化条件的利息费用借记“在建工程”账户，从而计入购建的固定资产成本中。

(3)2017年1月1日债券到期偿还本金。

借：应付债券——面值　　　　　　10 000 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　10 000 000

(三)折价发行公司债券的会计处理

【例7－9】仍按【例7－7】的资料，假定泰兴公司折价发行公司债券，则2012年1月1日发行债券时编制如下会计分录:

借：现金　　　　　　　　　　　　9 590 000

　　应付债券——债券折价　　　　　410 000

　贷：应付债券——面值　　　　　　　　　　10 000 000

由【例7－9】的会计处理可见，泰兴公司折价发行公司债券时，其应付债券的初始确认金额为债券票面金额减去折价部分，即9 590 000元(10 000 000－410 000)。

在债券存续期间，应付债券是按照摊余成本进行后续计量的，也就是将债券折价或溢价在债券存续期间内进行摊销。所谓摊余成本(即应付债券的账面价值)，是指应付债券的初始确认金额加上对债券折价进行摊销或减去对债券溢价进行摊销形成的累计摊销额后的金额。

由于债券折价与债券发行公司实际负担的利息费用直接相关，因此，债券发行公司在每期支付利息或计提利息时，要采用一定的方法同时对债券折价进行摊销处理，以便将按票面利率计算的利息费用调整为实际负担的利息费用。

在【例7－9】中，泰兴公司借入9 590 000元，但到期时需偿还10 000 000元，多付的债券折价410 000元部分是对债券在整个存续期内利息费用的调整。债券折价意味着增加公司的利息费用。在会计实务中，债券折价应逐期增加利息费用，这个过程就称为折价摊销。折价摊销将导致每期利息费用大于现金利息支出。债券折价摊销一般有两种方法:直线摊销法和实际利率法。

直线摊销法是指将公司债券的折价逐期等额摊销的一种方法。这种方法一般是将公司债券发行时所确认的全部折价按债券存续期内的付息次数平均等额分摊，因而各期的实际利息费用相同。

根据【例7－9】的资料，假定泰兴公司采用直线摊销法摊销债券折价，每年摊销额为82 000元(410 000÷5)，则每年实际利息费用为682 000元(600 000+82 000)。泰兴公司每年年末确定并支付利息时编制如下会计分录:

借：财务费用　　　　　　　　　　　682 000

　贷：应付债券——债券折价　　　　　　　　82 000

　　　现金　　　　　　　　　　　　　　　 600 000

可见，直线摊销法摊销折价时的计算十分简便，而且各期实际利息费用的金额相同。但在折价发行公司债券的情况下，由于债券账面价值是随着折价的摊销而逐期增加的，其结果必然导致公司债券的实际利息费用逐期上升，而直线摊销法的每期利息费用相等，这显然不符合实际情况，因而是不合理的。

实际利率法是指按照应付债券的实际利率计算其摊余成本及各期利息费用的方法。采用实际利率法，各期的实际利息费用是以各期期初应付债券的账面价值(即摊余成本)乘以发行时的实际利率(即市场利率)计算求得，各期的实际利息费用与各期按票面利率支付给债券持有人的现金利息的差额，即为当期债券折价的摊销额。

根据【例7－9】的资料，假定泰兴公司采用实际利率法摊销债券折价，则每年实际利息费用和每年折价摊销额的计算如表7－1所示。

表7－1　每年实际利息费用和折价摊销额计算表　　单位:元

注:标*数字为调整计算过程中出现的尾差。

由表7－1可见，按照实际利率法摊销公司债券折价时，应付债券的账面价值随着折价的摊销而逐期增加，当最后一期折价摊销完毕，折价余额为零，此时，应付债券的账面价值即为债券面值，也就是到期应偿还的本金10 000 000元。此外，以逐期增加的应付债券账面价值乘以发行时的市场利率，每期实际利息费用也必然逐期增加，从中减去每期支付的固定现金利息，得出的折价摊销额也逐期递增。

根据【例7－9】和表7－1的资料，在实际利率法下，有关泰兴公司折价发行债券的后续会计处理如下:

(1)2012年12月31日确认并支付利息时。

借：财务费用　　　　　　　　　　　　671 300

　贷：应付债券——债券折价　　　　　　　　　71 300

　　　现金　　　　　　　　　　　　　　　　　600 000

(2)2013年12月31日确认并支付利息时。

借：财务费用　　　　　　　　　　　　676 291

　贷：应付债券——债券折价　　　　　　　　　76 291

　　　现金　　　　　　　　　　　　　　　　　600 000

2014年、2015年和2016年年末确认并支付利息的会计处理同上。

(3)2017年1月1日债券到期偿还本金时。

借：应付债券——面值　　　　　　 10 000 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　　10 000 000

与直线摊销法相比，实际利率法的各期实际利息费用等于各期期初应付债券账面价值乘以实际利率，因而它更符合实际情况。我国企业会计准则明确规定，债券折价或溢价应在债券存续期间内采用实际利率法进行摊销。

(四)溢价发行公司债券的会计处理

【例7－10】仍按【例7－7】的资料，假定泰兴公司溢价发行公司债券，则2012年1月1日发行债券时的会计分录如下:

借：现金　　　　　　　　　　　　　10 433 000

　贷：应付债券——面值　　　　　　　　　　　10 000 000

　　　　　　　——债券溢价　　　　　　　　　　 433 000

由【例7－10】的会计处理可见，泰兴公司溢价发行公司债券时，其应付债券的初始确认金额为债券票面金额加上溢价部分，即10 433 000元(10 000 000+433 000)。

与折价发行一样，公司债券的溢价与债券发行公司实际负担的利息费用直接相关，因此，债券发行公司在每期支付利息或计提利息时，要采用一定的方法同时对债券溢价进行摊销处理，以便将按票面利率计算的利息费用调整为实际负担的利息费用。

在【例7－10】中，泰兴公司借入10 433 000元，但到期时只需偿还10 000 000元，多收入的债券溢价433 000元部分是对债券在整个存续期内利息费用的调整。债券溢价意味着减少公司的利息费用。在会计实务中，债券溢价应逐期减少利息费用，这个过程就称为溢价摊销。溢价摊销将导致每期利息费用小于现金利息支出。债券溢价摊销也可以采用直线摊销法或实际利率法。

根据【例7－10】的资料，假定泰兴公司采用直线摊销法摊销债券溢价，每年摊销额为86 600元(433 000÷5)，则每年实际利息费用为513 400元(600 000－86 600)。泰兴公司每年年末确定并支付利息时编制如下会计分录:

借：财务费用　　　　　　　　　　　 513 400

　　应付债券——债券溢价　　　　　　86 600

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　600 000

在实际利率法下，各期按票面利率支付给债券持有人的现金利息与各期的实际利息费用的差额，即为当期债券溢价的摊销额。

根据【例7－10】的资料，假定泰兴公司采用实际利率法摊销债券溢价，则每年实际利息费用和每年溢价摊销额的计算如表7－2所示。

表7－2　每年实际利息费用和溢价摊销额计算表　　单位:元

注:标*数字为调整计算过程中出现的尾差。

由表7－2可见，按照实际利率法摊销公司债券溢价时，应付债券的账面价值随着溢价的摊销而逐期减少，当最后一期溢价摊销完毕，溢价余额为零，此时，应付债券的账面价值即为债券面值，也就是到期应偿还的本金10 000 000元。此外，以逐期减少的应付债券账面价值乘以发行时的市场利率，每期实际利息费用也必然逐期减少，从每期支付的固定现金利息中减去递减的利息费用，得出的溢价摊销额则逐期递增。

根据【例7－10】和表7－2的资料，在实际利率法下，有关泰兴公司溢价发行债券的后续会计处理如下:

(1)2012年12月31日确认并支付利息时。

借：财务费用　　　　　　　　　　　 521 650

　　应付债券——债券溢价　　　　　　78 350

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　600 000

(2)2013年12月31日确认并支付利息时。

借：财务费用　　　　　　　　　　　 517 733

　　应付债券——债券溢价　　　　　　82 267

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　600 000

2014年、2015年和2016年年末确认并支付利息的会计处理同上。

(3)2017年1月1日债券到期偿还本金时。

借：应付债券——面值　　　　　　10 000 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　10 000 000

需要说明的是，我国会计实务对“应付债券”总账并不分别设置“债券折价”和“债券溢价”两个明细账，而只设置“利息调整”明细账来反映债券折价或溢价金额。

五、长期借款的会计处理

长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在1年以上(不含1年)的各项借款。企业应设置“长期借款”账户记录借入的各项长期借款。长期借款利息通常采取在借款期限内分期支付的方式，企业应在资产负债表日按照规定计算确定利息费用，并按借款费用处理原则进行处理。

企业借入各种长期借款时，按实际收到的金额，借记“现金”账户，贷记“长期借款”账户。在资产负债表日，企业应按借款本金和合同利率计算确定的长期借款的利息费用，借记“在建工程”或“财务费用”账户，按应付未付的利息，贷记“应付利息”账户。企业归还长期借款本金时，借记“长期借款”账户，贷记“现金”账户。

【例7－11】泰兴公司于2012年1月1日借入为期3年的长期专门借款600万元，款项已存入银行，借款年利率为5%，每年付息一次，到期一次偿还本金。该项借款用于购建一幢新厂房和生产线，工程于2012年1月1日开工，于2013年年底完工，达到预定可使用状态。泰兴公司编制借款、每年付息及到期还本业务的会计分录如下:

(1)2012年1月1日借入款项。

借：现金　　　　　　　　　　　　6 000 000

　贷：长期借款　　　　　　　　　　　　　　6 000 000

(2)2012年年末和2013年年末计算利息和支付利息。

每年借款利息=600×5%=30(万元)

借：在建工程　　　　　　　　　　　300 000

　贷：应付利息　　　　　　　　　　　　　　300 000

借：应付利息　　　　　　　　　　　300 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　300 000

(3)2014年年末计算利息和支付利息。

借：财务费用　　　　　　　　　　　300 000

　贷：应付利息　　　　　　　　　　　　　　300 000

借：应付利息　　　　　　　　　　　300 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　300 000

(4)2015年1月1日到期还本。

借：长期借款　　　　　　　　　　6 000 000

　贷：现金　　　　　　　　　　　　　　　　6 000 000

长期负债还包括长期应付款。长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项，主要包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式购入固定资产发生的应付款项等。由于长期应付款的会计处理比较复杂，一般在中级财务会计课程中详细介绍。

本章小结

(1)流动负债是指自资产负债表日起1年内(含1年)或预计在一个正常营业周期中到期予以清偿的负债。流动负债一般均按确定的未来需要偿付的金额计量。非流动负债是指除流动负债以外的所有负债项目。非流动负债应按企业未来需要偿还的债务按借债时的市场利率折成的现值计量。

(2)应付账款是企业在正常生产经营过程中，因购买材料、商品或接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。应付账款的入账金额应当以双方共同确定的成交价格为基础，若存在现金折扣，应采用总价法记账。应付票据是企业根据合同进行延期付款商品交易而采用商业汇票或本票结算所形成的债务。不论是带息票据还是不带息票据，出票人在出具票据时都应按照票面金额记为负债，只是在票据到期支付票据款时，带息票据的利息支出要作为财务费用处理。

(3)员工薪酬是指企业为获得员工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。企业应当在员工为其提供服务的会计期间，将应付的员工薪酬确认为负债。应交税费是指企业按照税法等规定计算应交纳的各种税金和其他各种应交的款项，如增值税、消费税、营业税、所得税等。会计上要按照权责发生制基础预计这些应交的税金并记入负债。

(4)公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券发行时的实际价格往往与面值并不相同，这是由于债券发行时的票面利率与市场利率不同所致。公司债券的发行价格有三种形式，即面值发行、溢价发行和折价发行。折价或溢价是发行公司债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。应付债券的会计处理包括债券发行、支付或计提利息及对折价或溢价进行摊销和债券到期清偿等方面的内容。

(5)长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在1年以上(不含1年)的各项借款。长期借款利息通常采取在借款期限内分期支付的方式，企业应在资产负债表日按照规定计算确定利息费用，并按借款费用处理原则进行处理。

本章核心概念

流动负债　非流动负债　应付账款　应付票据　员工薪酬　应交税费　公司债券　票面金额　票面利率　市场利率　发行价格　面值发行　溢价发行　债券溢价　折价发行　债券折价　摊余成本　折价摊销　溢价摊销　直线推销法　实际利率法　长期借款

思考题

1.如何对流动负债进行确认和计量?

2.如何确定应付账款的入账时间和入账金额?

3.试说明应付票据的会计处理。

4.如何对非流动负债进行确认和计量?

5.公司债券一般应列明哪些内容?

6.如何确定公司债券的发行价格?

7.企业为什么会折价或溢价发行公司债券?

8.公司债券折价和溢价的实质是什么?为什么要对债券折价或溢价进行摊销?

9.试说明长期借款的会计处理。