我国互联网金融的发展机遇与挑战

13.4.1　发展机遇

13.4.1.1　建设网络强国的要求

2014年2月27日下午，习近平主席主持召开中央网络安全和信息化小组的第一次会议，他提出要把我国建设成为网络强国。从参会人员可以看出中央已经把网络安全和信息化提到国家战略高度。

会上习近平主席多次指出，信息化和网络安全是驱动之双轮、一体之两翼，因此必须统一谋划、统一部署和统一推进。网络信息掌握的多少已经成为一个国家竞争力和软实力的重要标志之一。信息技术和信息产业的发展程度将决定着信息化水平，因此要加强核心技术自主创新和基础设施建设，提高信息收集、处理、传播、应用和安全能力，惠及广大人民。

习主席的发言相当于是对我国互联网行业的“正名”，对信息数据收集和利用及网络安全建设都意义深远。首先，网络安全建设和隐私保护将成为关注热点;其次，互联网金融等方面的监管将更规范;最后，这其实对传统行业来说也是一个信号，从国家角度去倡导它们接轨互联网。总的来说，中央网络安全和信息化小组的成立将对我国信息安全性，IT国产化以及整个信息化相关产业都有重大影响。

13.4.1.2　互联网金融被写入政府工作报告

2014年3月5日李克强总理所做的政府工作报告中指出，促进互联网金融健康发展。这句话是互联网金融发展的福音，是对发展互联网金融最大的正能量，是对金融创新先驱者的鼓舞，也是对金融改革者的激励，更是给互联网金融投资者、互联网金融企业和互联网金融的拥护者吃了一颗定心丸。此外，该报告对争议中的互联网金融毫无疑问是一场及时雨，有效稳定了余额宝等互联网金融市场，避免因取缔等谣传引发的挤兑浪潮。

这是互联网金融首次出现在政府工作报告中，虽然只有短短的11个字，但却意义非凡。这句话标志着互联网金融真正进入决策者的视线，标志着互联网金融得到名正言顺的地位，也吸引了决策层的重视。互联网金融已经变成我国金融发展中一股新兴的拥有巨大潜力的金融创新力量，正式与传统金融并驾齐驱发展。

2014年以来，央行领导一再表示支持互联网金融，同时明确表明不会取缔余额宝，并称之为一种金融创新行为，倡导支持、包含和鼓励互联网金融的监管理念。这一举措使得广大客户和广大投资人心里的石头都放下，无须再担心取缔，也无须担心政策风险，他们可以放心继续投资余额宝等互联网金融产品。

赛迪投资顾问认为，互联网金融能产生巨大的社会效益。互联网金融可以达到与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济增长的同时，大幅减少交易成本。更为重要的是，在互联网金融模式下，现在金融业的分工和专业化被大大淡化了，被互联网及其相关软件技术替代了;市场参与者更为大众化，互联网金融市场交易所引致出的巨大效益更加普惠于普通老百姓。企业家、普通百姓都可以通过互联网进行各种金融交易，风险定价、期限匹配等复杂交易都会大大简化、易于操作。对政府而言，互联网金融模式也可以被用来解决中小企业融资问题和促进民间金融的阳光化、规范化，更被用来提高金融普惠性，促进经济发展。对业界而言，互联网金融模式会产生巨大的商业机会，但也会促成竞争格局的大变化。

13.4.2　面临的挑战

13.4.2.1　互联网金融自身发展的挑战

(1)金融监管制度与互联网金融的发展不匹配。互联网金融采用的模式基本是混业经营，但是我国体制一般是“分业经营、分业监管”，并且以法律文件形式将其明文体现在各类法律、法规中，如《商业银行法》。根据目前我国经济发展状态和法律环境、我国金融监管的情况，以及金融经营者自身素质来看，我国现有的分业监管其实是符合我国国情的。但是，随着我国加入WTO，而且互联网金融发展越来越快的情况下，我们应该着手转向混业经营和混业管理的模式。在互联网金融混业经营和管理的趋势下，我们将看到分业监管的效率越来越低，而且监管成本也将提高。因此，为了满足我国目前互联网金融发展的需要，应着手有效调整现有的金融监管体制。

(2)互联网金融技术标准不规范。近几年来，越来越多的业务开始必须通过网上操作来实现，特别是一些网上银行、网上金融交易、第三方支付及电子商务等金融业务。但是，随着我国互联网金融的不断发展和运用，问题也随之产生，尤其是相关配套设施方面，远远跟不上互联网金融发展的步伐。在互联网金融安全技术的运用上，目前还没有与之相匹配的规范或者标准;而金融系统平台在前期的设计和使用中，也没有进行充分的测试。系统匆匆忙忙上线，就容易出现“后门”或者漏洞，产生安全风险。所以说在互联网金融技术上，应标准化、规范化和科学化，建立健全互联网金融的安全规范。

13.4.2.2　传统银行的反击

互联网金融的蓬勃发展对传统金融机构(如银行)来说是颠覆性的冲击，互联网金融迅速瓜分传统银行业长期占有的市场，造成银行存款或收益的大幅下降，这种冲击引起传统银行的反击。

(1)三大国有银行不接受余额宝协议存款交易。面对一般性存款的慢慢流失，三家国有大型商业银行总行公开表示不批准其分支行和天弘基金代表的各种货币市场基金进行协议存款交易，过高的价格是拒绝与余额宝交易的重要原因。当天弘基金获取商业银行的一般存款再存到商业银行后，原先0.35%的活期存款利率和3.75%的两年期定期存款利率马上会抬至5%—6%左右。

2014年2月底，中国银行业协会在召开研究银行存款自律规范的会议上，提出出台相关文件，将余额宝等互联网金融货币基金存放在银行里的存款作为一般存款管理，不视为同业存款。

(2)银行集体降转账额度限购“宝宝”。2014年3月13日，出于资金转出的安全性以及银行存款流失严重性考虑，农行、建行、工行纷纷调整快捷支付的额度限制，直接从原先的无额度限制变为单日不超过5 000元。银行设置转账额度限制，无形增加了把钱转到各种“宝宝”的难度，这种“限购”政策直接导致余额宝的吸金能力变弱，很多客户开始逐渐赎回“宝宝”类产品而重投银行理财。

(3)央行暂停虚拟信用卡。2014年3月14日，央行紧急叫停腾讯和支付宝的虚拟信用卡产品，以及二维码支付等支付服务。央行认为，二维码支付改变了传统终端的业务方式，其风险控管水准将直接影响到客户的信息和资金安全。虚拟用卡与现有信用卡业务模式大不一样，因此在核实客户身份、维护客户信息安全等方面有待商榷。