宁波市船舶融资租赁的发展现状

2011年宁波市航运企业还处于后金融危机时期的复苏阶段，面对同业竞争压力，国内、国际运价波动剧烈，石油的高价，中小航运企业难以正常运营，宁波市航运企业为拓宽融资渠道、促进运力升级、减少运营成本，选择船舶融资租赁，进一步转型升级发展。通过宁波市港航管理部门的大力支持和牵头接洽，搭建融资租赁平台，积极开展宁波航运企业与融资租赁公司合作，并进行正确的市场引导，选择船舶运力升级的宁波航运企业根据自身企业现状与融资租赁公司积极开展船舶融资租赁业务。

（1）宁波市金融机构纷纷设立融资租赁子公司

金融危机后，针对航运企业的融资问题，2010年7月宁波市政府出台了《关于加快航运物流金融发展促进宁波市现代航运物流业转型升级的指导意见》（甬政办发〔2010〕182号），旨在加强金融服务创新，完善金融服务体系。为促进宁波市航运企业升级发展，各银行金融租赁公司积极与航运企业接洽，以满足其运力升级需求。如交银租赁自2007年12月20日成立以来，创新和延伸产品服务，提升市场影响力，围绕航运企业的发展需求，积极在宁波市与宁波交通银行宁波分行合作开展船舶租赁融资业务。截至2010年，交银租赁与宁波航运企业协议租赁融资9亿元。交银租赁适应市场需求，拓宽了船舶建造企业融资渠道，推动了航运融资租赁业务的健康发展。2010年伴随外贸形势回暖，宁波港口生产主要指标回升，航运业逐步走出低谷，招交租赁公司在宁波地区投入10亿元从事船舶融资租赁业务，主要对象选择资产规模较大、资产质量高及营业收入稳定等优质航运企业，对金融机构在宁波市积极开展船舶融资租赁业务起到了带头模范作用。

（2）专门的融资租赁公司介入宁波市航运市场

继国务院正式批复“浙江海洋经济区”建设规划后，宁波市发布“十二五纲要”，明确提出“加快打造国际强港、建设海洋经济强市”“鼓励航运金融创新，大力发展航运保险、船舶融资、资金结算等航运金融服务，培育和发展离岸金融市场。探索建立宁波船舶交易市场、大力发展船舶交易、船舶租赁等业务”。如华融租赁宁波分公司2010年签订船舶类租赁合同35个，合同金额39.06亿元，分别比2009增长118.75%和228.24%，占全年签约合同个数和金额的81.4%和94.78%；完成船舶类租赁业务投放25.53亿元，比2009年增长153.02%，占全年投放额的92.23%。2010年该公司船舶租赁业务量已经占到了公司全年业务量的12.5%，成为公司成长最快、签约额和投放量以及业务储备量最大的专业租赁业务品种。截至2010年，该公司已累计签约租赁船舶53艘，计139.64万载重吨，其中2010年该公司共计签约租赁船舶29艘，计82.59万载重吨，比2009年增加19艘、61万载重吨。

华融租赁宁波分公司为宁波市各类生产型企业提供设备融资租赁服务的基础上，锐意创新，积极发展有专业特色的船舶租赁业务，走出了一条市场前景广阔、可持续发展的业务发展道路，市场服务面迅速扩展，业务投放量快速增长，赢得了良好的市场声誉，并成功树立起华融租赁船舶租赁专业业务品牌。2011年6月8日，华融租赁在浙江正和造船有限公司举行5.7万吨散货船开工剪彩仪式，建成交付后将光租给宁波海洲船务有限公司经营，该船总长189.99米，型宽32.26米，型深18米，航速14.2节，续航能力1.8万海里，计划建造期10个月。

（3）宁波市航运企业船舶融资租赁业务已经起步

2010年7月，交通运输部发布的《2009年中国航运发展报告》显示，我国自有船队规模列世界第四位，拥有运输船舶17.69万艘，1.46亿载重吨，中国的造船能力亦实现2230万吨。截至2010年年底，宁波共有航运企业132家。按经营航区划分，海上运输企业122家（包括3家兼营内河运输）、内河10家；各类运营船舶730艘，404.34万载重吨。宁波市航运企业在银行信贷融资紧张的情况下，大力开展船舶融资租赁业务，改变自身企业运力结构，推动了宁波市船舶融资租赁业务发展（见表6-5）。

表6-5　宁波市有代表性的4家航运企业的船舶融资租赁情况

续表

资料来源：宁波海运2008年年度报告；宁波丰华集团官网；华融租赁官网。

表6-3所示，中航租赁自2007年起进入船舶租赁领域，至2010年8月末，中航租赁累计拥有包括散货船、多用途船、化学品船、海洋工程船、疏浚船等多种类型的船舶近20艘，船舶资产总额约20亿元。中航租赁已经拥有一支专业化的船舶租赁团队，中航租赁将以上海建设国际金融中心和国际航运中心的发展契机，继续将中高端民营航运公司和船厂作为主要合作伙伴，不失时机地与国有大中型企业开展合作。2010年10月，中航租赁为宁波市丰华船务有限公司提供直接租赁服务，为其建造两艘7.6万载重吨巴拿马型散货船，助其优化船队结构、扩大市场份额。10月11日，两艘7.6万吨级远洋散货船在上海市崇明岛上海船厂船舶有限公司开工建造。2011年6月17日，其中一艘7.6万吨散货轮“旗祥21”在上海船厂下水成功。

宁波市航运企业开展船舶融资租赁时，先由承租人选定将要购入（建造）的船舶，包括船舶种类、技术配置、造船厂家和地点、建造价格等（承租人的选择并不主要依赖出租人的技能和判断），承租人向租赁公司要求租赁，租赁公司经过审核与承租人签订融资租赁合同以及保证金协议、担保协议，承租人向租赁公司支付保证金，租赁公司、承租人与船舶制造商共同签订船舶建造合同，租赁公司负责支付造船价款，造船厂家建成船舶交付船舶，承租人负责验收，承租人支付租赁公司租金，承租人支付全部租金后，向租赁公司支付名义货价，租赁公司向承租人转移船舶产权。租赁期满，承租人有权选择留购、续租或退回船舶（如图6-1所示）。

图6-1　船舶融资租赁流程

如宁波海运与交银租赁2008年合作船舶融资租赁项目就是其中一例。交银租赁根据宁波海运对造船人以及标的船的选择，向宁波海运选择的造船人订购经宁波海运选定并确认的标的船，出租给宁波海运使用并向宁波海运收取租金。经宁波海运与交银租赁洽商，拟订了3艘船舶的《融资租赁合同》及与融资租赁相关的《船舶抵押合同》，宁波海运、交银租赁、造船人签署《三方协议》。如宁波海运从浙江舟山一海海运有限公司受让的其与浙江省海运集团舟山五洲船舶修造有限公司2007年6月16日签订的《54500吨散货轮建造合同》项下之标的船（54500吨散货船），其融资租赁流程如图6-2所示。

根据图6-2，租赁期限分为在建期限和经营期限，但5.45万吨标的船不含在建租赁期限。交银租赁向造船人支付第一笔租赁船舶价款之日即为起租日，5.45万吨标的船起租日自船舶交付日起96个月。在向造船人支付第一笔租赁船舶购买款前，宁波海运按约定一次性向交银租赁支付单船租金总额0.75%的服务费和一期（3个月）租金的保证金，保证金按银行活期利率计，利息归宁波海运所有。

图6-2　租赁船舶的所有权转移分析

资料来源：宁波海运2008年年度报告。在建期租息，按实际支付船款的金额和支付时间计息，计息的年租息率现为8.45%（为现银行同期贷款基准利率7.83%上浮8%），如遇中国人民银行调整贷款基准利率，则租息率按银行同期利率调整幅度进行调整，调整起始日为中国人民银行基准利率调整生效之日后的下月1日。经营期租金：等额后付法，即租赁期限内每期以相等的额度偿还租金，租金在每期结束时支付。每期租金计算公式为：