我国的利率市场化

长期以来，我国在金融领域沿袭计划经济传统实行利率管制，即各档存贷款利率都由人民银行统一规定，所有商业银行不得根据市场情况自行决定利率。这样做对商业银行是有利的，因为存贷款利率差别长期来比较大，银行不用搞什么金融创新服务也可以坐吃厚利差。这是我国金融业利润较丰厚且银行业工作人员收入待遇长期较好的重要原因。然而，这种局面不利于促进银行业通过竞争实现金融服务创新，也不利于资金这一最宝贵的资源通过市场机制实现优化配置。例如，长期管制的贷款利率偏低，刺激了一些企业盲目贷款投资，不仅形成如重复投资一类的问题，也给银行贷款带来了风险。

为什么我国多年以来一直实行低利率甚至有时实际利率为负数，原因有几方面：一是低利率有利于投资成本下降，从而有利于经济增长；二是低利率有利于股市和房地产市场；三是低利率有利于降低国家的公债利息负担，利率低一个百分点，一年就可以减少政府利息开支一百多亿元；四是目前世界各国都实行低利率，如果我国实行比较高的利率，就容易引起国外游资进来投机套利，不利于我国金融市场的稳定。

然而，长期的利率偏低，尤其长期的存款利率偏低，低于通货膨胀的实际负利率，不仅损害了普通存款的百姓的经济利益，侵蚀了他们平时省吃俭用积存起来的这点存款余额的货币购买力，而且会引发民间一些不法分子用高利作诱饵的乱集资行为，使许多上当受骗群众血本无归。

近几年来，我国一直在试图实行利率市场化改革。先是在贷款方面放开一定幅度的上下限，即可以在管制的贷款利率基准上上浮或下浮一定幅度。最近，又在降息的同时实行存款利率上浮一定幅度的规定。这一新措施是我国利率管制一大突破，是朝市场化方向改革迈出的一大步伐。央行宣布了这一规定以后，一些小规模的商业银行上调了存款利率，吸引了不少新存款客户，也给一些按兵不动的银行带来了压力。由于银行必须按规定存贷比率放贷，减少了存款的银行也降低了贷款能力。同时，存款利率的上浮而贷款利率下调，也压缩了银行的存贷差利润空间，迫使银行努力实现金融业务的创新来提升盈利能力。这有利于推动我国金融领域的改革创新。