美国企业年金监管的运作方式

5.3　美国企业年金监管的运作方式

国别不同，国情不同，企业年金监管的方法也各不相同。概而言之，监管方法有主动式监管、反应式监管或将二者混合起来的方法以及风险监管等。美国是世界上使用反应式监管方法的典范国家之一。

反应式监管方法又叫更正式监管方法。监管者有选择地对养老金计划进行干预并且对特定情况予以回应，往往是待问题出现或暴露之后才采取相应的执法和纠正的手段，去纠正那些违反标准或法规的行为。反应式监管方法通常是一种具有补偿目的的监管行为。它遵循例外原则，依靠例外情况下的干预形成威慑力。美国企业年金监管机构将这种方法贯穿到整个监管活动中，使之具有宏观的性质，因此也被称为“监管的宏观模式”⁽¹⁰⁾。

在美国，监管者并不仅仅是等问题出现或暴露之后才采取相应的执法和纠正手段，而是在日常操作中，不断加强信息披露制度的建设，坚持采取自律机制和改正机制，注重调查研究，努力发现问题，正因为如此，才有可能有选择地对养老金计划进行干预并且对特定情况予以回应。可以说，不断加强信息披露制度建设、坚持采取自律机制和改正机制、注重调查研究与后发制人是美国企业年金反应式监管方法的特点。

《雇员退休收入保障法》的执行由劳工部下属的雇员待遇保障局、财政部下属的国家税务局以及养老金待遇担保公司三个部门联合完成，三大部门责任分工明确。《雇员退休收入保障法》第一章包括报告和信息披露、养老金既得受益权、计划参与、筹资、受托人行为及民事执行等内容，它主要由劳工部负责执行。为了与第一章的规定保持一致，第二章对国内税收法进行了修改，它主要由国家税务局负责执行。第三章主要是关于劳工部和国家税务局的执行、监管活动的司法管辖权与协调问题。第四章中关于DB型养老金计划的担保问题，由养老金待遇保障公司负责执行。