企业年金的类型

2.1.2　企业年金的类型

美国企业年金计划主要有三种类型，即DB型计划、DC型计划、混合型计划。表2－1将DB与DC型计划进行了全方位的对比。

（1）DB型计划

美国DB型企业年金计划可分为两大类，即单雇主计划和多雇主计划。由公司提供的大部分私营养老金计划属于单雇主计划。这类计划可以提供三方面的待遇承诺支持，一是当前的资产和投资表现；二是为使计划有一定的资金积累而要求雇主进行的缴费；三是当计划无法弥补养老金债务时，由养老金待遇担保公司（PBGC）提供的担保。

表2－1　DB型和DC型计划的特点

资料来源：http://www.dol.gov/ebsa/publications/wyskapr.html.

私营部门多雇主计划是由同一行业的多位雇主集体与工会协商，为其公司雇员提供的养老金计划，覆盖了卡车运输业、零售食品业、建筑业、矿业和服装业的大部分工会雇员。私营部门多雇主计划数量一直处于稳定下降趋势，除了缴费是由一位以上的雇主进行之外，三方面的待遇承诺支持与私营部门单雇主计划相同。

（2）DC型计划

美国DC型企业年金计划主要包括六种类型。

1）货币购买计划（Money Purchase Plan）：按照雇员工资的一定比例由雇主缴费而储存于雇员账户中。

2）利润分享计划（Profit Sharing Plan）：根据企业经营状况来决定企业的缴费标准，同时根据雇员的工资标准和工龄来计算分红利润，储存于雇员账户中。计划由单个雇主举办和维持，雇员所获的年金源于雇主的利润，计划中明确规定按工资比率缴纳保费。

3）节俭储蓄计划（Thrift Plans or Saving Plan）：雇员按工资的一定比例缴费，作为对雇员的奖励，雇主也根据雇员的缴费标准按比例缴纳部分资金。

4）员工持股计划（Employee Stock Ownership Plan）：由雇主出资，向雇员提供本公司的可流通股份。每个计划至少将资产的51%投资于承办雇主的股票，并且允许在减税的条件下贷款购买这只股票。每个雇员允许购买相当于市值85%的股票⁽³⁾。

5）股票分红计划（Stock Bonus Plan）：与利润分享计划相似，区别在于以雇主股票的形式缴费和发放待遇。

6）401（k）计划：它是DC型企业年金计划中的主流类型，覆盖了两种不同的制度安排。第一种制度较为常见，承认雇员将税前工资收入用于缴费。第二种制度是具有现金选择权的利润分红模式，雇主承担缴费，雇员有权选择在纳税的同时直接领取现金，或是积累税前的金额（课税延期）直至退休后领取。

（3）混合型计划

美国第一支混合型企业年金计划（现金余额计划）由美洲银行于1985年建立，最初只有几家公司采用这种新的养老金形式。随着时间的推移，混合型企业年金计划的规模不断扩大。混合型企业年金计划主要包括现金余额计划（Cash Balance Pension or Account Balance Pension Plan）、年金平衡计划（Pension Equity Plan）、基金补偿计划（Floor Offset Plan or Feeder Plan）、年龄加权利润分享计划（Aged Weighted Profit Sharing Plan）、新可比型计划（New Comparability Plan）、目标利润计划（Target Benefit Plan）等，这为企业年金提供了多样化的计划选择。

1）现金余额计划是具有DC特征的DB型计划。与延期课税年金相比较，这项制度以一次性给付金为标准来确定给付水平，年金支付属于辅助方式。养老金待遇以职业生涯的平均工资水平为基础逐步积累（a career average plan），与个人储蓄账户和雇员的年龄或就业记录相关联。

2）年金平衡计划也是具有DC特征的DB型计划。这项制度也以一次性给付金额的价值为标准来确定给付水平，称为最终平均工资方式。待遇根据个人的平均最终收入作为标准（a final average pay formula），与参加工作各年度的给付相比较，进行积分计算。一次性给付的待遇等于在工作期间累积的百分点（雇员每工作一年，储蓄增加一个百分点）合计而成的最终平均收入。

3）基金补偿计划由两个不同但又互相关联的制度（DB模式与DC模式）组成。如果DC模式可以提供等于或者超过根据DB型基金计算出的最低给付标准，那么计划参与者则可以领取DC型的给付金额。反之，基金补偿计划将补足DC模式与最低给付之间的差额。

4）年龄加权利润分享计划是具有DB特征的DC型计划。由于计划附带财产权利，它有利于工龄短的老年雇员，向他们提供的缴费金额较高。养老金给付水平取决于雇员个人账户的累积额。

5）新可比型计划也是具有DB特征的DC型计划，它适用于其他制度没有覆盖的雇员。为了提供比较高的缴费比例，雇员被划分成若干类型，只有部分雇员有资格参与计划。养老金给付水平同样由雇员个人账户的累积额决定。

6）目标利润计划同样也是具有DB特征的DC型计划。雇主针对雇员自退休起的生存期内的收入设定给付目标，然后据此决定缴费率。养老金给付水平取决于雇员个人账户的积累，可以高于或低于原定的替代率水平。

在雇主和雇员缴费、参与计划的性质、缴费水平以及是否需要养老金待遇担保公司担保方面，混合型计划具有明显的DB型计划的特征；在提前脱离计划罚金的缴纳、待遇的便携性、年度信息沟通以及退休的动机方面，混合型计划与DC型计划类似；在待遇增值、金融市场风险的承担方以及是否投保雇员长寿保险方面，混合型计划并不偏向DB型计划或DC型计划中的任何一类，而是显示出自身的特色。