一个简单的总结

一、外资银行进入对东道国银行的短期影响:一个简单的总结

在20世纪90年代之前，世界各国通常对外资银行的进入设立诸多障碍，如对外资银行设立进行严格的审批、在银行法中限制外资银行在本国银行中的持股比例等，这反映出当时各国政府对在金融市场中引入外资银行犹豫不决。20世纪90年代后，各国相继开放了本国的金融市场，相关的文献显示政府开始逐步放松对外资银行的管制(Levine，1996；Cho，1990；Berger和Hannan，1998)。

在大量文献中，关于外资银行进入对东道国金融市场和金融机构影响的讨论主要集中在对东道国银行业竞争状况、效率和银行体系稳定性的影响这三个方面^[7]。这里将集中讨论外资银行进入对东道国银行行为和绩效的影响，并且将研究重点放在短期影响上。

首先，外资银行进入产生的竞争效应会刺激国内银行降低成本、提高效率和增加金融服务的多样性。在外资银行的压力下，国内银行不得不通过提高效率、降低成本维持现有的市场份额。东道国的其他外资银行也会受到这种竞争压力的影响。因此，短期内的竞争效应可能会降低东道国银行的利润。

其次，外资银行进入会产生正的溢出效应。外资银行进入会带来新的业务，从而刺激国内银行发展类似的新业务，提高东道国银行体系金融服务水平；同时还会带来新的管理理念和银行技术，提高国内银行的经营水平和资产质量。另外，外资银行进入有助于完善东道国的监管条例，提高其监管水平，并减少政府对国内金融部门的影响，促进信贷的有效分配，从而促进经济增长。这些溢出效应在长期内会有助于提高国内银行的效率、降低成本，并最终提高东道国银行业的整体效率。但在短期内，由于发展新的业务、提高现有服务质量和管理水平需要增加新的固定资产投资，因此会提高银行的成本，并削弱银行的短期盈利能力。

再次，外资银行进入会提高东道国的人力资本质量。外资银行不论以何种方式进入(“绿地”投资或以合资并购的方式)，其雇员和银行家都会因此获得先进的管理经验，伴随这些雇员和银行家的业内流动，东道国银行业的人力资本质量会逐渐提高，并促使银行的成本降低。但是这一效应可能只会在长期情况下出现，短期内由于需要增加成本以培训雇员并给具有较高人力资本质量的雇员提供较高的工资，银行成本会因此增加。

由此，从长期看，外资银行进入会提高东道国的银行效率，增加银行体系的稳定性。但从短期看，可能会增加东道国银行的成本，并降低东道国银行的利润水平。

东道国的经济发展水平会影响到外资银行进入的短期效应。Lensink等(2002)的研究表明外资银行进入的短期效应取决于东道国的经济发展水平:在经济发展水平较低时，外资银行进入往往与国内银行较高的成本和边际净利息联系在一起；而在经济发展水平较高时，则会引发国内银行的成本、利润和边际净利息降低。

东道国的银行业发展水平也会对外资银行进入的短期效应产生影响。在东道国银行业发展水平较低时，由于东道国银行的改进空间更大，正面溢出效应可能会发挥更重要的影响，会从长期降低东道国银行的净利息边际、提高效率。但在短期内，银行业发展水平越落后的国家，其人力资本的水平也越低，因此银行成本增加得越多。

综上所述，外资银行进入在短期内可能增加东道国银行的成本，降低它们的利润水平，而且在经济发展水平和银行发展水平越低的国家，该效应越为明显。