第5章 流动资产管理
★流动资产
★货币资金
★应收项目
★存货
学习目标
通过本章的学习，读者要加深对流动资产的了解，熟悉它们各自的特点和在管理中应当注意的问题，并且要掌握现金、应收账款和存货最佳持有量的确定方法。
案例：应收账款对四川长虹的影响
四川长虹是1988年6月由国营长虹机器厂独家发起并控股成立的股份制试点企业。1994年3月11日，四川长虹在上海A股上市。上市之初，四川长虹的利润连年快速增长，然而在利润高速增长的背后，应收账款也迅速增加，并且应收账款周转率逐年下降。巨额应收账款的存在，大幅度减少了经营活动的现金流量净额，增加了企业的经营风险和财务风险。2001年7月，为了应对日益激烈的国内家电市场，四川长虹开拓海外市场。与美国Apex公司开展合作，按照双方签订的合同，Apex公司在接货后90天内应支付货款，否则长虹方面就有权拒绝发货。然而，四川长虹却未能严格执行合同，往往一方面提出对账的要求，一方面继续发货，作为四川长虹对美出口最大的经销商，Apex的长期拖欠款使四川长虹的应收账款连年创出新高。应收账款在主营业务收入中的比例也与年俱增。截至2003年年底，应收账款的期末余额高达50.84亿元，而在这笔巨额应收账款中，仅来自Apex公司一家的欠款额就高达44.51亿元。终于，在2004年12月28日，四川长虹发布了年度预亏提示性公告。在公告中首次承认，受应收账款计提和短期投资损失的影响，预计2004年度将出现大的亏损。2005年4月，四川长虹披露的年报报出上市以来的首次亏损。
思考：
1.应收账款给企业带来的效用是什么？
2.企业进行应收账款管理的基本目标是什么？
3.四川长虹应收账款管理出了什么问题？
4.应收账款管理的成本有哪些？
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