【摘要】：我相信，证券投资基金能够在改进上市公司治理方面做很多工作。由于我国证券市场没有采取英美等国家的做市商制度，致使“坐庄”行为长盛不衰，价值投资理念长期得不到普遍认同。随着证券投资基金业的进一步规模化发展和价值投资理念的盛行，不同基金同时看好或看淡某只股票，必然会对其股价产生积极影响，这不仅在一定程度上可以破坏坐庄行为，而且会对上市公司董事会和管理层形成外部压力。
7．上市公司治理
大力发展理性的机构投资者，并以此促进证券市场的稳定和健康发展是发展证券投资基金业的一个初衷。目前，我国证券投资基金规模达到整个股票市场流通股票市值的10%，基金业的积极作用已初步显现，但是也确实存在其应有功能发挥不够的问题，这与国际资本市场形成了鲜明对比。国内案例：某基金曾参与东方电子股票的运作，长期锁仓且持股集中度较高，如果说基金经理长时间不能发现上市公司内部问题，这说明基金经理专业水平有问题；如果说基金经理明知庄家所为，却故意参与配合，这说明我们的制度设计存在严重问题。国际案例：瑞银华宝的证券分析师走访香港上市公司欧亚农业，发现公司存在严重问题，立即通知其客户基金经理抛售该股票，造成股票急剧下跌，急得杨斌如热锅上的蚂蚁，立即飞到香港向投资者做“解释”工作。这两个案例确实有点耐人寻味。
我相信，证券投资基金能够在改进上市公司治理方面做很多工作。由于我国证券市场没有采取英美等国家的做市商制度，致使“坐庄”行为长盛不衰，价值投资理念长期得不到普遍认同。随着证券投资基金业的进一步规模化发展和价值投资理念的盛行，不同基金同时看好或看淡某只股票，必然会对其股价产生积极影响，这不仅在一定程度上可以破坏坐庄行为，而且会对上市公司董事会和管理层形成外部压力。我觉得，法律除了授权基金经理合法代表基金投资人利益参与上市公司治理以外，重要的是应该对基金经理的违法违规和渎职行为进行严厉处罚。
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