建立科技文化创意企业融资风险补偿机制

建立科技文化创意企业融资风险补偿机制

朱心坤　上海农村商业银行科技型中小企业融资中心总经理

大家晚上好，我来自上海农商银行。我过往也做过商业银行，帮助企业IPO，也做过将近10年的创投，私募股权投资，现在在商业银行给一些科技或者说文化创意企业提供融资，从个人的从业经验来谈一些自己的想法。

朱心坤演讲

今天的主题是“金融在科技和文化企业发展中的作用和机遇”。从我过往的工作经验来看，科技企业也好，创意产业包括动漫、影视、游戏也好，这些企业从银行角度来说两方面是瓶颈。早期的时候现金流非常不稳定，从银行角度来说是还款能力不稳定，阻碍银行为这些企业提供融资。第二个方面，这几年创业风险企业非常活跃，我也在这样的企业做过，也帮助十多家企业，给他们投资，带到资本市场上去，回报是非常多的。中国创业板有统计，那些创投在企业的时间只有3年左右，但是回报超过10倍，可想而知，回报率非常高。回过头来看银行，我们除了获得利息收入没有其他，这些利息收入受到政策的限制，不可能很高，很难覆盖我们承受的高风险，也阻碍了银行为科技、文化创意产业提供服务。

面对这两个障碍，我们怎么来做一些改进，我想大概是这几个方面。第一个就是我们不可能让银行一下子来推广这个业务，不现实。所以两年前成立了这个部门，叫科技型中小企业融资服务中心，主要是面对中小科技企业，也扩展到文化创新企业，统称为创新企业。这些企业和传统企业不一样，是轻资产的，前期、早期发展的时候非常需要钱，除了需要风险投资以外，也需要有银行的融资服务，就为他们提供服务。经过两年我们已经为30多家企业提供贷款，总金额有7个多亿。我们这个部门也推动整个银行为科技文化创意产业提供融资，到目前为止大概是200多家企业，我们提供的贷款大概是30多个亿。这些科技企业也好、文化企业也好，领域范围比较广，我们想聚焦一些，聚焦三个方面。一个是信息产业，就是IT，有硬件也有软件；第二是生物医药；第三是新能源。在这三个领域慢慢培养我们具有专业背景的企业，通过他们来甄别风险，提供很好融资服务。

第二个需要做的努力，就是开发一些创新的信贷产品。前面讲到，科技、文化创意企业，是轻资产，传统的银行产品难以服务它的需求。这两年来，我们开发了一些像股权质押贷款、订单融资、知识产权运用等，做了一些尝试，受到企业的欢迎。

第三个方面，既然是高风险，也想通过我们的方式控制它，怎么控制它，除了我们自身努力以外，借外面专家的力量，推了一个业务模式，叫投贷联盟。科技企业、文化创意企业已经拿到风险投资以后，我们给你做贷款。我们通过创投的理念，他们对这些科技创新企业盈利模式、前景、团队是比较看好的，增加了投资，也增加了银行的信心，我们也愿意给他们贷款。对一些科技类的企业，所属的技术有比较难把握的地方，请我们的专家比如说生物医药专家，为决策提供意见。

第四个方面，通过金融业务的创新，来尽可能提高我们的收入、覆盖我们的风险。大家知道商业银行不允许做直接的股权投资，但是我们跟外部的创投合作，这个我们借鉴了美国硅谷银行的一些做法，给一些中早期的科技企业、中小文化创意企业投资，拿一些股权，由跟我们合作的创投来持有。等未来上市或者变现的时候，通过跟创投资金的利益共享，来获得股权投资增值的收益，这样能够弥补我们的一些高风险，调动我们的积极性。

这是我们做的一些主要努力，我们也会继续做下去。另外经过一段时间的努力，觉得还是有一些欠缺的地方，我们想呼吁一下，两个方面希望有一些政策的支持。

第一，毕竟我们做的还是有一些高风险的业务，希望政府通过风险补偿也好、专项奖励也好，能够给我们一些对科技企业、文化创意企业融资支持的风险补偿，或者说专项奖励，通过政府的力量可以调动积极性。

第二，希望政策上有一些松动。一些金融机构比如说证券公司、保险公司现在都开放了，能够做直接股权投资，银行没有开放。银行是中国金融资产最多的金融机构，全国所有银行的金融资产已经突破100万亿，是不是政策部门、金融主管部门能够放松一下，允许在一定的限额内，银行用自己的资本金来做创投，做LP。我们参股创投基金也好，自己成立一个子公司做创投也好，能不能有一些放松。能够使我们的资金做一些投资，对科技企业除了贷款以外，让我们获得比较高的资本收益的机会，也可以弥补我们的高风险，调动我们的积极性，从而更好地为中小科技企业提供融资。