上海科技型企业融资

1.上海科创发展取得的成绩

从2011年底《上海市人民政府关于推动科技金融服务创新、促进科技企业发展的实施意见》颁布开始，上海市政府在积极推动科创发展方面已经取得了一定的成绩。

（1）搭建两类科技金融平台，促进科技企业和金融服务实现对接。

基于科技园区以及上海的科技系统建立了科技型中小企业融资服务平台。主要是收集科技企业，特别是中小型科技企业整个大量的、各方面的信息。搭建了上海银行金融机构系统为科技型企业服务的金融平台。

（2）加大直接融资渠道建设。

在不断地拓展传统的银行贷款、包括PE/VC在内的各类股权融资、股票债券融资渠道之外，根据整个资本市场的发展加大了对三个直接融资渠道的进一步运用。一是中小企业板和创业板，二是全国中小企业股份转让系统新三板，三是上海股权托管交易中心。通过三个直接融资渠道扩大资本市场与科技型中小企业对接。

（3）加大财政支持力度。

出台科技中小企业信贷风险补偿及奖励政策，通过运用坏账损失的分担政策鼓励商业银行加强对科技型中小企业的支持。出台对于小微企业，特别是中小型科技企业信贷的奖励政策，商业银行对于在信贷方面做出贡献的中小型科技企业进行奖励。设立创业投资引导基金。2010年上海设立了总额为30亿元的上海市创业投资引导基金，引导创业投资机构加大对中小型企业，特别是中小型科技企业的投资。2014年7月又发布了《关于上海创业投资发展的若干意见》，明确将连续三年每年新安排10亿元的专项资金补充上海市创业投资引导基金。通过国资平台投资参股信用良好、管理规范的融资担保机构来加大对科技型中小企业的融资担保。

（4）推动与科技金融服务有关的机构发展。

借鉴美国硅谷银行经验设立浦发硅谷银行。推动商业银行成立科技金融服务专业特色银行，加大对于科技企业的贷款支持力度。积极发展股权投资机构，吸引国内外股权投资机构落户上海。目前在上海注册的股权投资企业和股权投资管理企业已经超过1 600家。坚持积极、规范的理念推动服务科技企业和小微企业的融资担保机构发展。促进小额贷款公司，以及P2P、众筹、商业保理等新型业态的金融服务机构发展。

2.上海建设全球科创中心的优势

（1）上海以金融服务为中心的“四个中心”建设有利于推动科创中心建设。

对照美国硅谷和伦敦科技城两个全球性科技创新中心建设和发展进程，金融要素发挥了非常重要的促进作用。而上海作为中国金融要素市场最为完备的城市，又兼具国际金融中心建设及自贸试验区的政策优势，无疑具备了建设全球科创中心的独有金融支持优势。就现阶段而言，美国的完全市场化模式并不适合上海现状，因此必须发挥政府的支持和引导作用，整合各类金融资源，发挥各金融要素市场及自由贸易试验区的协同效应，在完善科创企业征信体系的基础上，因材施教，分类引导、激励大型、中型及小微型科创企业股权、债券融资，实现多层次资本市场构建。

（2）自贸试验区“先行先试”有利于科技创新。

自贸试验区和国家自主创新示范区政策叠加优势，有利于推进知识产权、科研院所、高等教育、人才流动、国际合作等领域体制机制改革。以此建立积极灵活的创新人才发展制度，健全企业主体创新投入制度；建立健全财政资金支持形成的知识产权处置和收益机制；建立专利导航产业发展工作机制；构建市场导向的科技成果转移转化制度；完善符合创新规律的政府管理制度；推动形成创新要素自由流动的开放合作新局面；在投贷联动金融服务模式创新、技术类无形资产入股、发展新型产业技术研发组织等方面加大探索力度，加快建设具有全球影响力的科技创新中心。

（3）上海具有先天人才优势和雄厚的科研基础条件。

作为中国最宜居的城市之一，上海吸引大量国内外人才，人才质量国内首屈一指。同时，上海已成为跨国公司全球研发网络的关键节点，能够为上海的科创能力提供更多的溢出效应。截至2013年，上海认定的世界500强企业研发机构达120多家。上海吸引了全国外资机构总数的四分之一和世界500强所设研发机构的三分之一。大型跨国公司在上海设立的全球性和区域性研发中心达到70多家。

3.上海建设全球科创中心的局限

综观全球，当代科技创新离不开金融体系的大力支持。当前，上海具有完备的金融资本、科技人才、科研机构、工业体系等创新要素资源优势，但还存在要素聚合和转化体系还不完善等局限性。

（1）科创人才要素优势明显，但潜力还未能充分挖掘。

上海在高校、科研院所方面的人才，仅次于北京；就研发部门而言，上海与北京、深圳各有所长；而上海在机械制造、造船、航空、航天、大飞机、生物制药、半导体、电子、新材料等方面的研发实力国内领先。然而，在科技人才创新创业活力方面，上海不仅与国际著名的科创中心如美国硅谷、以色列特拉维夫等相比有很大差距以外，与北京、深圳等地相比，也存在不少差距。

（2）创新、创意的孵化、转化的市场要素还不健全。

上海具有很好的工业基础，完善的高校和科研机构建制，多层次的资本市场，但是这些资源还缺乏分享机制服务大众创业创新，服务科创企业的从研发支持到市场营销的产业链还没打通。创新、创意的成果以及研发的专利的转化还存在一定困难，科研成果与有经济实力的投资人和生产者的对接机制还不完善。

（3）政策引导和激励金融要素市场和自贸试验区服务科创企业还存在不足。

目前，与北京（中关村）、深圳、天津等兄弟城市相比，上海的科创企业尚不具备绝对优势，主要原因在于这些科创企业并没有充分利用上海完备的金融要素市场、国际金融中心建设及自贸试验区资源及制度优势，这与缺乏相关的政策引导和激励有关。