商业银行通过“清算行”和“代理行”两种模式参与跨境贸易人民币结算业务。事实上，当前商业银行所开展的这方面的业务已突破了贸易结算，涉及到跨境的人民币项目融资、对外直接投资等领域。因而就长期而言，跨境人民币业务是商业银行一项重要的战略性业务，也为我国商业银行国际化发展提供了历史性的机遇，有利于我国银行业提升开放程度和增强国际竞争力。
（一）跨境人民币业务是商业银行国际化的历史性机遇
目前我国商业银行规模已经在全球领先。据英国《银行家》杂志2010年世界银行排名显示，中国工商银行、中国建设银行已成为全球市值规模最大、最具盈利能力的商业银行（见表2）。但如果从在全球市场中的产品提供、服务创新、品牌影响力等方面来讲，我国还没有真正具有全球影响力的金融机构。由于目前人民币国际化已然起步并在逐步加速，银行通过相关业务创新支持人民币“走出去”、积极参与人民币国际化进程，这对我国商业银行的国际化经营意味着巨大机遇。因而长期而言，跨境人民币业务是我国商业银行扩大开放程度、实施国际化经营、顺利走向全球市场的重要战略性业务。
表2 2009年中国主要银行的全球排名
资料来源：《银行家》2010年7月刊，《世界银行1000强》。
1.实现国际业务多元化和开辟新的盈利空间
商业银行进行跨境贸易人民币结算丰富了其国际业务种类，如可利用先天的本币优势，办理人民币清算、结算、融资、投资理财等相关的国际业务。而在结算业务之外，为了对境内外贸易企业提供人民币流动性以支持贸易结算，境内中资银行可在政策允许范围内直接向境内外贸易企业提供“国际信贷”。具体可采取的形式包括：（1）出口信贷：指为促进我国货物和服务的出口，向境内出口企业或者外国进口企业发放的对外贸易的中长期信贷。（2）卖方信贷：指由出口国的商业银行直接向出口商发放的优惠出口信贷。我国商业银行发放人民币卖方信贷可以支持我国货物和服务的出口，并以人民币进行计价结算。（3）买方信贷：是指由进口国的银行直接向进口商发放的优惠进口信贷，用于进口外国的货物和服务。境外拥有人民币资金的商业银行，可以向当地的进口企业发放人民币买方信贷，用于支持从中国进口的支付结算。
可见跨境贸易人民币结算及相关的派生业务，会给商业银行带来新的盈利机会。实际上，我国商业银行通过贸易结算等跨境人民币业务，都实现了较为可观的盈利。从当前我国商业银行开展跨境人民币业务的情况来看，境内分行的盈利途径包括：跨境人民币结算直接带来的信用证、托收、汇款等国际业务手续费收入，进口保付、境外贷款带来的保证金和定单以及人民币NRA的人民币存款效应，人民币购售和代理结算账户的收入等。境外分行的盈利途径包括：跨境人民币结算业务手续费收入、进口代付收入，跨境人民币贸易下美元贷款收入，NDF（远期结售汇）的收入等。
从长远发展来看，商业银行开展跨境人民币业务还有更为广阔的收益空间。如结构性存款、人民币期权等衍生产品发行、交易的收益；代理同业的账户服务收益，包括清算服务、账户融资等带来的收益，以及账户沉淀资金的存款效应；代理境外机构境内投资，如代理债券投资和代理结算等收益；提供境外债券IPO等境外人民币筹资行为的投行和结算收益；境外人民币贷款、项目融资等贷款类收益等。
总之，跨境贸易人民币结算将不仅意味着银行国际结算增加一种货币，而且会相应衍生出更加多元化的国际业务和服务，这都会成为商业银行新的盈利渠道。随着人民币在跨境贸易中结算比例越来越大，这些新的盈利空间会被逐渐打开，商业银行对此应有清醒认识，着眼长远、积极推进。
2.改进对国际业务客户的综合服务能力
商业银行作为境内结算行，为境内进出口企业的跨境贸易结算提供了包括人民币在内的更加丰富的结算货币；作为境内代理行，为境外参加行开立人民币账户，在该账户下为其提供人民币资金兑换、购售和融资服务；并通过境外参加行或境外清算行为境外贸易企业提供人民币结算服务。这样，商业银行的服务对象从境内企业扩展到了境外企业和境外商业银行，服务业务从外币结算扩展到本币结算，服务范围从国内延伸到港澳和东南亚各国，并进一步扩大到全球各国的贸易和金融市场。所以提供人民币结算有利于商业银行综合服务水平的丰富和完善，有助于商业银行以优质服务吸引更多优质的国际业务客户。
3.提升中资银行的国际竞争力
通过参与跨境贸易人民币结算业务，中资银行可为国内外客户提供更全面和便捷的人民币相关服务，这无疑丰富了其国际业务类型和国际经营经验；也可在跨境贸易结算相关的境内企业、境外企业和境外商业银行间树立更良好的信誉和品牌形象，与国际先进银行展开客户和市场的竞争。以开展跨境贸易人民币结算服务为突破口，可发挥中资银行先天的本币优势，依托庞大的人民币结算需求，迅速抢占国际市场，逐步提升其在国际银行业中的影响力和竞争力。
4.促进我国银行间市场的活跃和开放
跨境贸易人民币结算所需要的人民币，要通过银行间外汇市场兑换、银行间同业拆借市场拆借来建立大额人民币的“输入管道”。一方面境内银行可在银行间市场上与境外银行进行交易，活跃自身的资金交易业务。另一方面，港澳的人民币清算行、境外的代理行作为向境外企业提供人民币的主体，可分别通过跨境的银行间市场和香港内部的银行间市场获取人民币。
首先可以通过放开内地银行间市场提供跨境人民币兑换和拆借。为了满足境外银行对人民币资金头寸的拆借需求，直接增加人民币的境外供给量，可以逐步推动内地银行间市场向境外银行机构的开放。如，香港有人民币需求的银行可通过人民币清算行，按照中国人民银行的有关规定从境内的银行间外汇市场兑换人民币，或通过清算行从内地银行间同业拆借市场拆借资金。而兑换和拆借人民币限额、期限等可以按照中国人民银行的具体规定执行。当前我国银行间同业拆借市场已具有相当规模，2010年8月。同业信用拆借成交量高达3.5万亿元（见图8），但参与主体还主要是境内商业银行。
图8 银行间同业市场拆借结算量
数据来源：Wind资讯。
其次，也可通过香港本地银行间进行同业拆借。此举尽管不能从绝对量上增加人民币的境外供应量，但可以增强境外银行的人民币的流动速度和使用效率。境外银行间的人民币同业拆借市场的形成，需要首先形成一定规模的人民币存量和流量，多样化的人民币业务也是境外银行进行人民币拆借的需求来源。
进一步的，在目前已经允许投资境内银行间市场的三类境外机构（包括港澳人民币清算行、境外参与银行、相关央行和货币当局）之外，还可以向更多的境外持有人民币的机构投资者开放银行间债券市场。这不仅可以使银行间债券市场的参与主体更加多元化，活跃银行间债券市场的交易，更重要的是打通境内外人民币资金的双向流动途径，给境外的人民币提供了保值增值的渠道，增加境外企业、机构和货币当局持有人民币的意愿。
专栏
跨境贸易人民币结算的两种模式
在跨境贸易人民币结算的过程中，商业银行提供最为关键的人民币跨境支付清算渠道，这需要中资银行和外资银行通过合作完成。根据《跨境贸易人民币结算试点管理办法》，跨境贸易人民币结算可以通过港澳地区的人民币业务清算行，也可通过境内商业银行代理境外商业银行进行人民币资金的跨境结算和清算。此即商业银行参与跨境贸易人民币结算的“清算行”和“代理行”两种模式。
“清算行”模式主要是针对有人民币业务清算行的香港和澳门地区。这一模式下，人民币业务的“境外清算行”一方面被授权与自愿接受清算条件和安排的港澳商业银行即“境外参加行”签订人民币业务清算协议，为这些境外参加行开立人民币账户，并按协议为其办理人民币拆借和清算业务；另一方面与中国人民银行的大额支付系统相连接，按照央行有关规定从境内银行间外汇市场、银行间同业拆借市场兑换和拆借资金，与境内人民币市场建立人民币流动、清算的渠道。于是参与跨境贸易人民币结算的港澳企业就可以向港澳的境外参加行（或直接向境外清算行）提出人民币结算申请，并由清算行最终完成结算业务。目前分别担任香港、澳门地区人民币业务清算行的是中国银行（香港）有限公司和中国银行澳门分行。
“代理行”模式是适用范围更为广泛的跨境贸易结算模式。境内试点地区具备国际结算业务能力的商业银行作为“境内代理行”，通过与“境外参加行”签订《人民币代理结算清算协议》，代理境外参加行进行跨境贸易人民币结算支付。具体而言，境内代理行可为境外参加行办理的业务包括：（1）开立人民币同业往来账户，（2）对上述账户的开立设定铺底资金要求，并为铺底资金提供兑换服务，（3）在中国人民银行的限额内购售、拆借人民币以满足人民币结算需要，（4）按照中国人民银行的额度和期限要求，进行人民币账户融资以满足账户的临时性流动性需求。这样境外参与行接受当地企业的人民币结算申请后，可以按代理清算协议，通过签约的境内代理行为其提供人民币资金清算服务。
（二）商业银行进一步拓展跨境人民币业务的对策
金融危机以来，我国商业银行逆势发展，在全球银行业中的地位不断提升。但与规模地位不相称的是，我国商业银行的国际化水平普遍不高，还没有形成具有全球市场影响力的国际金融集团。国际化发展是我国商业银行未来发展的必然选择，而目前试点实施的跨境贸易人民币结算业务，是商业银行进行国际业务拓展、国际客户培养、全球网点布局、人民币相关产品创新的重要突破口。所以商业银行应该抓住跨境贸易人民币结算试点和扩大的重要机遇，将其作为国际化经营的战略性业务进行积极准备。
1.巩固和扩大境内外的国际业务客户
面对国内同业和外资银行对国际业务客户的激烈竞争，我国商业银行需要根据境内外客户的分类特征，加强针对性的营销和宣传力度。在巩固现有客户的基础上，积极扩大新的国际业务客户群体。
首先是要重点挖掘已列入试点的境内企业客户。经层层筛选的试点企业应是国内资信水平最高、人民币结算需求最大的一批企业。试点初期商业银行的一个主要工作，应是把这些试点企业、尤其是与本行有业务往来的试点企业列为重点客户，对其进行深入的培训和宣传，让这些企业熟悉跨境贸易人民币结算的相关政策和流程，了解使用人民币进行跨境贸易结算所能带来的便利流程、节省成本、规避风险等切实的好处。通过对现有的境内试点企业客户的深入营销和挖掘，可在短期内激发国内企业对人民币结算的潜在需求，拓展试点业务的更大空间。尤其是自2010年6月试点扩大后，对试点新覆盖到省市区的重点企业，要加强主动对外营销，争取新的客户资源。
其次，要在人民币流动程度较高的境外区域培养客户。跨境贸易人民币结算的推广，归根结底有赖于境外的人民币结算需求。目前境外人民币流动程度较高、人民币结算需求较大的区域包括：港澳地区、东南亚国家以及俄罗斯、韩国等周边国家。跨境贸易人民币结算试点，为这些国家和地区的人民币结算需求提供了更为安全、便利的渠道。尤其是我国与东南亚国家长期存在贸易逆差，为通过跨境贸易输出人民币提供了更为有利的条件。所以商业银行可以这些区域为突破点，对有人民币结算潜在需求的境外企业进行挖掘。一方面可通过境外分行向对华贸易企业直接进行营销，提供有针对性的人民币融资、咨询、结算等金融服务，充当与境内企业谈判、签约的桥梁，推广跨境贸易人民币结算。另一方面可积极向境外参加行提供开立人民币同业往来账户，并提供人民币资金垫付、清算、购售等服务，借助境外参加行的网络来吸引境外客户。
2.加强构建境内外联动的全球结算网络
我国商业银行要扩大人民币结算业务、走出去进行国际化经营，需要以广泛的全球结算网络为载体。为此，一要在境外重点区域增设分支机构。推行跨境贸易人民币结算主要依赖作为“境外参加行”的境外银行为境外贸易企业服务。我国商业银行可以推行跨境贸易人民币结算试点为契机，有计划地在境外重点区域如港澳地区、东南亚国家增设分支机构，以便直接为境外企业提供人民币清算服务。这不仅有利于中资银行扩大跨境贸易人民币结算，长远来看还是其开辟国际市场、进行国际化布局的重要战略。同时，我国商业银行要加强境外分行与境内分行的联动，共享客户资源，推动跨境贸易人民币结算业务的继续扩大。
二是在全球范围扩大与境外参加行的代理清算网络。由于“清算行”模式只限于有人民币清算行的香港和澳门地区，在更为广泛的国际市场上推行人民币结算还主要依赖“代理行”模式，以此建立跨境代理人民币清算网络。在境外试点区域从港澳和东盟扩大到全球各国之后，“清算行”模式下的人民币结算业务将越来越重要。因而在一定程度上，中资银行与境外参加行代理清算协议的数量和广泛程度，决定了其推行跨境贸易人民币结算业务境外渠道的发达程度。所以中资银行有必要继续增加与境外参加行签署人民币清算协议，形成覆盖重点区域的代理清算网络。
从境外机构的分布来看，可进行“一体三翼”的布局，也即港澳和东盟为主体，中西亚、南美洲和欧洲为三翼。首先，要继续在港澳、东南亚国家等周边国家和地区重点布局，因为这些区域与我国经济贸易往来频繁、人民币流动程度和认同度也最高。其次，借助试点扩大到全球的政策东风，也应有针对性地在中西亚和南美洲等与我国经贸往来较为密切、但不属于国际货币发行国的发展中国家推行人民币结算。这样的国家包括沙特等石油输出国和巴西等新兴经济体国家。另外，欧洲的部分国家如俄罗斯等既是我国主要的对外贸易伙伴，且美元、欧元等传统国际货币属于第三方货币，在这些国家推行人民币结算也有较大空间。
3.加强跨境人民币业务的创新力度
对参与试点的商业银行而言，跨境贸易人民币结算是一个新型业务。在试点过程中，能尽快适应新业务、并通过业务创新来满足客户多样化需求的银行，必然会占得发展的先机。所以我国商业银行有必要围绕跨境贸易人民币结算，加强相关跨境人民币业务的创新，形成丰富完整的跨境人民币业务产品线。以便能够争取赢得境外企业和境外银行等国际客户，在国际化经营的竞争中赢得有利地位。
一是要巩固传统的货物进出口结算的业务基础，在继续扩大进口贸易结算规模的同时，主动提升出口贸易结算的规模和比例；二是要扩大服务贸易的人民币结算，主动开辟跨境的旅游、电信、运输、金融等服务贸易的结算项目，提供人民币对服务贸易结算的占比；三是开拓境外的人民币贸易融资和项目融资，发挥本币优势提供人民币计价的流动性供给；四是突破资本与金融项目下政策允许的新型业务，如人民币直接对外投资、境外人民币投资境内市场的金融产品等；五是其他衍生业务的创新，如为境外参加行提供人民币同业拆借，向境外企业提供人民币账户融资、跨境人民币购售、发行结构性的人民币理财产品等衍生业务。
4.重视专业人才培养、提升服务质量
我国商业银行由于发展时间较短，国际化程度普遍较低，一直以来国际业务较为单一、国际业务的服务水平还远达不到国际较高水平，具有国际化视野的人力资源普遍比较缺乏。
以跨境贸易人民币结算为开端，我国商业银行在相关的人民币贸易融资、账户融资、投资理财等相关国际业务开展的过程中，国际业务种类更加多样，所面对的国际客户也更加广泛，因而要求能提供更加高质量的国际业务服务。为了把握人民币国际化过程中的业务机遇，加快我国商业银行的国际化发展进程，需要重视培养和引进专业的国际结算及相关业务的人才。
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