评估个人和家庭的风险

【任务情景】

理财规划师小赵根据刘先生提供的信息，分析出刘先生家庭存在的人身、财产和责任风险。但这些风险对刘先生家庭的影响是不同的，需要理财规划师对这些风险进行评估，以确定风险的大小和风险管理的主次。

请对已经识别出的家庭风险进行评估。

【任务描述】

通过风险识别，风险管理人员发现了个人和家庭所面临的风险，弄清了存在的风险因素，确认了风险的性质，并获得了相关损失资料和数据。接下来就要通过对这些资料和数据的处理，得出关于损失发生概率及其程度的有关信息，为选择风险处理方法、进行正确的风险管理决策提供依据。请根据家庭损失资料和数据对家庭的风险进行评估。

【知识链接】

一、家庭财产风险衡量

根据家庭财产的性质，可以将家庭财产分为动产和不动产，动产如家具、衣物、家用电器，而不动产主要指房屋。家庭财产风险的衡量因这两类财产的性质不同而不同。一般而言，家庭财产损失主要有四种形态: 直接损失、费用损失、收入损失和责任损失。

直接损失是指当家庭财产遭受毁坏或毁损后，财产本身价值的减少或丧失。家庭的不动产和动产都可能遭受直接损失。动产损失的衡量可以由如下公式来估计: 动产损失=重置该财产的成本－实物折旧+可能的残余价值。对于不动产损失的衡量，重置成本是重要的指标。

不动产的损失一旦发生，往往还会给家庭带来一系列的间接损失，即费用损失和收入损失。这是衡量家庭财产风险不能忽视的一个重要方面。不动产的直接损失如火灾损失，要立即进行重置比较困难，不像大多数动产可以比较迅速重置，因此会使该家庭遭受最常见的费用损失——生活费用的增加，如住房的超额成本、食品和交通费用增加等。同时，因此而耽误工作，亦将使劳动收入减少，造成收入损失。相对于财产的直接损失而言，其间接损失更难估计。

家庭责任损失相对于家庭财产损失而言，损失发生的频率相对较少，但是它仍然是存在的，并且个人和家庭所面临的可能赔偿责任不断增大，家庭进行风险管理不应忽视个人和家庭责任风险的管理。一旦责任风险发生，根据我国的民法规定，民事责任风险至少会带来两类经济损失: 损害赔偿金、惩罚赔偿金和诉讼费用。损害赔偿金是责任人对受害人的损失或损害给予补偿的金额，可以由双方当事人及代理人相互确定，也可以通过法院审理来确定损害赔偿金额。惩罚性损害赔偿金是指因为致害人对受害人实施了恶意、欺骗性不公正行为，从而对被告所处的赔偿金。一般情况下，判决责任人应当承担损害赔偿金的案件较少，但惩罚性赔偿金的数额往往非常惊人。此外，民事责任案件通常需要聘请律师，责任损失还包括起诉方和辩护方的律师费用及调查、记录、寻找证人等一系列正常诉讼活动所需费用。责任风险导致的损失金额可能是一个无底洞，法院可能因各种原因要求致害人承担严格的责任。

二、人身风险衡量

从对人身风险的分析可知，人身风险的发生会给家庭带来一定程度的经济损失，这种经济损失的影响程度取决于该成员所提供的家庭收入或服务的多少，如果一个家庭的主要经济来源者发生人身风险可能会给家庭带来致命的打击。这种经济打击是因为家庭的其他成员在风险发生后仍然存在一定的财务需求，甚至是额外增加的财务需求。因此，个人和家庭人身风险导致的损失表现在两个方面: 一是收入的终止或减少; 二是额外费用的增加。以下来具体分析死亡、健康和退休等风险所引起的财务需求。

(一)死亡风险衡量

家庭成员死亡对家庭产生的经济影响取决于该成员提供的家庭收入或服务的多少，通常的损失衡量方法有生命价值法、家庭需求法。

1．生命价值法

生命价值法是以生命价值理论为基础计算人的生命价值，作为死亡损失的估计值。通俗一点解释，就是计算作为家庭主要经济来源的成员，在未来收入扣除本人必要生活费用后的现金化价值。下面通过举例加以说明。

典型案例

王某，35岁，未婚，年收入12万元，个人消费支出为5万元。若预计王某65岁退休，在未来的工作期间年收入和个人消费支出按每年5%递增。为简化计算，假设年贴现率为5%计算，求王某36岁时的生命价值(或死亡损失)。

按照生命价值法的四个计算步骤可知: ①王某预期还能工作30年; ②由于在未来工作期间的年收入按每年5%递增，所以，第t年(t=1，2…，30)年收入为12×(1+5%)t万元; ③由于在未来工作期间的个人消费支出也按每年5%递增，所以，第t年(t=1，2……30)对家庭净收入为(12－5)×(1+5%)t万元; ④假设贴现率为5%，求得第t年净收入的现值为:(12－5)×(1+5%)t×(1+5%)－t=7万元。

因此，王某的生命价值为210(7×30)，即如果王某在未来的一年的死亡的损失为210万元。显然，当贴现率高于净收入增长率时，生命价值或死亡损失将减少; 当贴现率低于净收入增长率，生命价值或死亡损失将增加。

延伸阅读

人的生命价值理论

生命价值理论由保险学家休伯纳1924年在洛杉矶全美人寿保险承保商年会上首次提出。休伯纳教授认为，人的生命价值是指个人未来实际收入或个人服务减去自我维持的成本后的未来净收入的资本化价值。它不仅是一种状态，而且还涉及以下五个方面的概念:

(1)人的生命价值应当被仔细地评估并加以资本化。

(2)人的生命价值应当被看做财产价值的创造物。

(3)家庭是构成其成员的生命价值的经济单位。

(4)人的生命价值及其保护，应当被视作代际转移的主要经济联系。

(5)由于人的生命价值相对于财产价值而言具有重要意义，那么与财产有关的商业管理的科学原理如评估、补偿、折旧等理论和方法也应当运用到生命价值理论中去。

这样，休伯纳不仅把人的生命价值定义为个人净收入的资本化价值，而且还在定量上为评估其资本价值设计了三个基本步骤:

(1)确定对家庭已赚的收入量，它包括基本收入、奖励收入和花边收入;

(2)确定个人服务期或在职期;

(3)计算个人的生命价值。

最后，他强调，人寿保险就是以保障人的生命价值所遭受损失为己任。

生命价值理论一定程度上回答了如何衡量生命经济价值(或生命价值)的问题，并构成了人身保险的经济学基础。

2．家庭需求法

从另一个角度来看，家庭的经济支柱死亡后，家庭为恢复和维持原有的经济生活水准，会产生两项基本的财务需求，一是为了弥补死者生前为家庭提供的经济来源。二是为了弥补死者给家庭带来的额外费用支出。家庭分析法首先分析家庭的财务总需求，扣除可以用其他收入或资产满足的财务需求后，得到家庭的财务净需求。

一般家庭的基本经济来源是正常收入。家庭主要收入者死亡后，影响家庭财务需求的主要因素包括: 死者生前为家庭贡献的净收入水平、主要收入者死后家庭所需的年度支出水平以及需要支出的期限。年度支出水平取决于受抚养人的个数及家庭的生活水平; 需要支出的期限取决于受抚养人的年龄及配偶的预期寿命。家庭财务需求主要可分为现金需求和收入需求两大类。

(1)现金需求。是指家庭基于财务现金支出所需的一笔总金额，主要包括善后基金、抵押贷款基金、应急基金、教育基金等项。

善后基金: 一个人即使生前没有负债，“死亡”本身仍会发生许多费用，如丧葬费等。此外，还可能包括生前的各种医疗费用、住院费用、信用卡透支额以及各种应付税款，如遗产税，在国外还有遗嘱检验费和遗嘱执行费等。这些费用和债务必须在死亡后立即清偿，设立善后基金就是为了满足这一需求。

抵押贷款基金: 家庭主要收入者死亡后，购房、买车抵押贷款的分期偿还能力将受到严重影响，甚至完全丧失，从而生前必须设立充足的抵押贷款基金。

应急基金: 家庭可能因为某些突发事件而陷入财务困难，为此，必须设立一定额度的应急基金。

教育基金: 是指子女的教育费用，其金额主要取决于子女的个数、预期完成的教育程度以及每年所需的教育费用。

(2)收入需求。是指一个家庭每月需要的现金收入，用以支付各项日常生活费用，主要包括家庭调整期收入、子女独立前所需收入、配偶终身所需收入等。

家庭调整期收入: 主要收入者死亡导致家庭收入能力明显下降后，短期内无法改变原先的生活习惯和消费水平，只能逐渐调整和适应，调整期通常为1～2年。在调整期后所需要的收入即为家庭调整期收入。

子女独立前后所需收入: 一个家庭经过调整期后，由于子女尚未成年，经济上未能独立，仍然需要适量的定期收入来抚养他们，直到子女能够独立为止。

配偶终身所需收入: 主要用于满足配偶的一般日常生活支出、医疗费用、养老金等财务需要。

假设某家庭收入者死亡时，其配偶35岁，孩子3岁，孩子必须抚养到22岁，图9－1显示了该家庭经济需求变化的大致结构。图9－1中，横轴和纵轴分别表示年龄和每年财务总需求，后者的具体金额取决于不同家庭的经济状况。

典型案例

小张在一家外资企业上班，现年30岁。小张的妻子是一个全职太太，现年28岁，没有工作，没有任何收入。小张的孩子现年3岁。目前，小张税后的年薪是10万元。小张妻子和孩子当年的生活及教育费用大致需要6万元。而且随着通货膨胀的增加，小张的妻子和孩子的生活及教育费用每年大致增长5%。假设小张的妻子能活到75岁，而当小张孩子成长到22岁时就能独立生活，无需家庭资助了，那时的家庭生活费用会降低50%。同样，假设银行一年的定期利率为4%，那么通过计算就可以得到，小张妻子在75岁以前和小张孩子在22岁以前，所需要的生活费和教育费用缺口的现值是238万元。通过这种计算方法得出的保障金额已经非常充足了，因为我们已经考虑了被保险人家属养老的生活费用需求。如果小张的保障金额为238万元，即使小张发生了不测，小张家人的生活水平也不会发生变化。

图9－1 家庭收入者死亡后每年的财务总需求

图9－2 死亡风险遗属需要保障金额计算

如果小张家还有一些贷款等负债，则在设计保障金额时也要考虑进去。保障金额中不但应该包括生活费用缺口，而且还应该包含家庭的主要负担。

(二)健康风险衡量

健康风险包括疾病和残疾风险，它们对个人和家庭产生的经济影响主要表现在收入损失和医疗费用风险两方面。收入损失是指疾病或残疾使个人失去收入能力，即丧失生命的经济价值。医疗费用风险是指个人遭遇疾病或身体伤害可能给家庭带来巨额医疗费用以及其他增加的附加费用，如看护费用。

疾病风险的衡量可参照死亡风险的衡量进行，但对于医疗费用损失的衡量来说难度则很大，一方面是由于疾病的种类繁多，因个人体质的不同，同一疾病所造成的经济影响也不同。另一方面是由于近几年来医疗费用高速上涨，很难客观地把握疾病所引起的具体费用。但健康风险一旦发生，尤其当患病或者残疾者是家庭的主要收入者，由此造成的家庭财务压力将远远高于死亡的情形。

残疾风险是指由于疾病、伤害事故等导致人的机体损失、组织器官缺损或出现功能障碍等可能性。残疾和疾病一样会使家庭遭受收入损失和医疗费用增加双重威胁。图9－3直观显示了残疾对家庭的严重影响。图中，在残疾期间，收入下降，费用增加，形成了鲜明的剪刀差。通常，康复后收入低于残疾前收入，康复后费用高于残疾前费用; 如果是永久全残，个人收入将完全丧失，残疾后费用将居高不下，家庭财务的影响更为严重。疾病的情形类似。

图9－3 残疾对家庭收入和费用形成的剪刀差

(三)退休风险衡量

与死亡风险一样，退休也意味着个人收入能力的终止，但与死亡风险带来的经济影响不同的是，退休后的财务需求会有所下降，例如子女经济独立后不需要父母提供教育费用，房屋贷款已经还清等。但退休以后仍可能发生严重财务风险，主要原因是死亡时间是不确定的，如果实际寿命远远高于预期寿命，则可能因工作期间积累的退休金不足而无法满足退休后个人和家庭的生活需要。

一般来说。退休后的生活费来源主要来自两方面: 一是社会保障提供的基本养老保险金。另一部分则是另行筹备的退休金。以目前常见双薪家庭为例，假设以60岁为退休年龄，平均寿命75岁，则需准备15年退休生活金，以平均每月生活费3000元计，则15年共需0.3 ×12×15=54(万元)。此为尚未考虑通货膨胀情形下的简单计算方式。而以夫妻双方的最近3年平均薪金分别为4万元、3万元，按目前的社会保障水平，退休后动可领取的基本养老金预计为31.5万元，尚有22.5万元(75个月的生活费)须靠自己规划。若是单薪家庭，最近3年平均薪资4万元计，老人可获得的社会保险金仅18万元，则须另行筹集36万元(为120个月的生活费)。需要自行筹集的退休金即为退休风险发生时个人的财务需求。