互联网金融概述

一、互联网金融的内涵

(一)互联网金融的定义

互联网金融是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术实现资金融通的一种新兴金融服务模式。互联网金融与传统金融模式相一致,都是实现资金供给方与资金需求方的匹配过程。但与传统金融不同的是,互联网金融不仅可以实现跨时间、跨区域的价值交换,而且可以通过互联网这一渠道更高效率地完成资金供给双方的匹配。互联网“平等、开放、协作、分享”的精神传递到传统金融业态,衍生出创新的金融服务创新模式,使得金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作更加便捷等一系列特征。通过互联网技术手段,最终可以让金融机构在资金融通过程中的主导型地位被打破,金融中介作用不断弱化。也就是说,互联网金融是一种努力尝试摆脱金融中介的行为。

(二)互联网金融的特点

1.低成本与低门槛

与传统金融业务相比,互联网金融突出的优势之一是低成本。互联网金融主要在互联网的虚拟空间上开展业务,突破了时间和空间的限制,无论是定位客户还是完成支付均在网上进行,省去了传统银行的庞大营业网点费用。

低门槛是互联网金融的另外一个优势。很多理财产品都是100元起即可购买,支付宝的余额宝、百度的活期宝甚至低至1元起。如此低的门槛,使得广大网民可以充分激活钱袋子里的小额、闲余资金,并积小流以成江海。

2.用户群优势与信息处理优势

开展金融业务的互联网企业,普遍拥有较大的用户群,因而可以利用用户的信赖度和上网习惯,快速地推介金融产品。另外,互联网企业还具有信息优势,互联网金融凭借掌握的海量客户数据,能精准地发现客户,增强与客户的粘性,并借助大数据的处理技术,快速准确掌握客户的行为特征。这对于互联网金融开展小微金融业务极为便利。

3.高流动性和高收益并存

互联网理财产品基本都堪比活期存款的流动性与便利性。目前来说,用户可以随时以零手续费赎回理财产品,并且款项在极短的时间内即可到账。由于近年来资金面的紧张,导致短期拆借利率持续高企,因此这些以货币基金为基础的理财产品的7日年化收益率普遍高于1年期定期存款,甚至超过7%。

二、互联网金融产品的种类

互联网金融理财产品按产品类型分,可分为以下5类:

(一)集支付、收益、资金周转于一体的理财产品

首先,该类产品的最大特征是投资人可以进行消费、支付和转出的操作,且无须任何手续费,如阿里巴巴的余额宝。其次,该类产品承诺T+0赎回,实时提现的优点可以满足投资人对产品流动性的需求。据余额宝官方介绍,按余额宝转出至银行卡的金额,单笔小于等于5万元,第二个自然日24:00前到账;单笔大于5万元,提交后的一个工作日内24:00前到账。最后,该类余额宝产品的本质是货币型基金产品,收益取决于货币市场间资金利率水平,随市场浮动,年化收益率一般在4%～6%。

(二)与知名互联网公司合作的理财产品

以腾讯理财通为例,直接接入以华夏基金为代表的一线品牌基金公司,首发宣传7日年化收益率为7.394%。

事实上,所谓“7日年化收益率”,是根据最近7天的收益情况,折算而成的年化收益率。假使货币基金在某一天集中兑现收益,当天的万份收益就会畸高,随后一段时间其7日年化收益率都会很高,因此“7日年化收益率”这个指标就会虚高。最好的做法是,投资人在日常观察货币基金收益的同时,重点关注日每万份收益,以及长期的业绩稳定性。

(三)P2P平台的理财产品

该类产品是互联网直接理财的产物,即资金通过互联网平台直接流向资金需求方,出资人享受资金出让的收益。不少P2P平台与小贷、保险或担保公司合作以保障投资人的本息安全。另一种保障方式,是投资人享有借款人提供的实物抵押权,最常见的有车子、房产等。需指出的是,对同是房产的抵押物,住宅的变现能力要远高于办公楼或厂房。

正规P2P产品收益一般在8%～15%,有抵押产品收益最高12%左右,但若综合考量安全性,后者或许更受保守型投资人的偏爱。典型代表有人人贷(优先理财计划)、陆金所(稳盈—安e贷)、仟邦资都(智盈宝)等。

(四)基金公司在自己的直销平台上推广的产品

基金公司直销推广的产品,与以货币型基金为本质、披上互联网金融外衣的理财产品,在原始收益率上并无差异。这是因为,两者所挂钩的基金产品实际上是同一款产品,收益率自然一样。唯一不同的是,一般货币型基金虽也承诺T+0赎回,但必须等到当天收市清算后资金方能到账。

(五)银行自己发行银行端现金管理工具

银行信誉的保障是该类产品最大的优势。很多投资人正是出于能够及时变现的考量,才会更青睐有金融机构作背书的平台,这类平台以自身银行体系的产品为基础进行销售。也正是由于机构提供的强大信誉背景,使得转让更容易。典型代表如平安银行(平安盈)、广发银行(智能金)等。