其他国际直接投资理论研究

第四节　其他国际直接投资理论研究

1.关于跨国公司直接投资的理论研究

近年来，国际市场竞争日趋激烈，跨国公司的经营活动也处于动态调整之中。针对这些变化，国际投资理论也有了新的发展。在此主要简介战略管理学派、战略联盟和网络组织方面的研究进展。

1.1　战略管理学派

战略管理学派阐述的是环境、战略和组织结构之间的动态整合及其相互适应。所谓跨国公司的战略，就是选择或者开辟能够发挥其独特竞争优势的环境。这一战略的实现有赖于企业目标、政策和各职能部门紧密一致的协调。以往的国际投资理论主要着眼于跨国公司的成因，强调跨国公司在一国市场的经营过程中取得的某些特长和诀窍，然后将之用于开拓另一国市场。但战略管理学派所关心的是对现有跨国公司的管理，以及国际竞争对跨国公司的战略含义。

战略管理学派将产业部门视为基本的竞争环境，用价值链概念描述跨国公司的战略形成过程和竞争优势来源。“价值链”理论的基本观点是：在一个企业的众多“价值活动”中并不是每个环节都创造价值。企业所创造的价值，实际上来自企业价值链上的某些特定的经营活动。这些真正创造价值的经营活动，就是企业价值链的“战略环节”。企业在竞争中的优势，说到底，就是企业在价值链的某些特定环节上的优势。跨国公司在国际竞争中主要考虑两个至关重要的战略变量：其一是企业在世界各地经营活动的整合态势，即跨国公司组织价值链上各个环节的经营活动，以及这些活动在世界各地的区位布局；其二是跨国公司的协调，指跨国公司在不同国家展开价值链上各环节的经营活动时，它们彼此之间的协调情况。整合态势的变动范围是在集中与分散之间选择，协调则是多或少的选择。跨国公司的战略实际上就是这两个战略变量的不同组合。在新的研究中，跨国公司经营环境的定义又有所拓展，跨国公司竞争优势的源泉亦被进一步划分为源自区位和源自系统。

1.2　战略联盟和网络组织

近年来的跨国公司的国际经营活动中，出现了一种新趋势，即跨国公司之间广泛缔结战略联盟，建立起一种软约束性的松散合作关系，由此而形成边界模糊的混合型国际企业经营方式。这一新趋势的出现，一方面对传统观点提出了挑战，另一方面又显示了新的理论发展空间。

面对企业之间、国家之间和市场之间边界日益模糊的新发展趋势，传统的跨国公司理论受到极大的冲击。

国际性战略联盟的出现，直接促进了国际直接投资理论的发展。人们对这种企业间既竞争又合作的现实给予了认同，并由此考察跨国公司自身形成的或参与的群体网络，并描述这些网络的结构和群体行为。人们试图将跨国公司重新定义为包容在外部组织网络中的内部差别化组织。有关战略联盟和网络组织的研究，呈现出一种多学科“齐头并进”的态势，主要波及组织理论、战略管理理论、经济学理论等。这方面研究虽然还处于起步阶段，但其潜力巨大，势将导致国际直接投资理论的变革。

2.关于中小企业直接投资的研究

具有垄断优势的大企业在国际市场中具有绝对的竞争优势，但发达国家的中小企业仍占其企业总数的95％以上，解决发达国家3/2以上人口的就业问题。中小企业在西方经济中占有举足轻重的地位。随着世界经济和科学技术的发展，中小企业越来越成为不可忽视的重要力量。既有的传统理论基本都是解释具有优势的大企业对外投资行为的，如垄断优势理论、产品生命周期理论国际生产折衷理论等。而小规模技术理论只是解释了发展中国家中小企业对外直接投资的原因，但很多发达国家的中小企业准备或正在从事各种形式的对外直接投资活动。很多学者就这一现象提出了相应的理论。主要有防御性投资理论、国家支持投资理论、依附投资理论、信息技术投资理论。

2.1　防御性投资理论

防御性投资理论的主要观点是当一国企业，由于国内条件的变化，在国内市区竞争优势的时候，到海外进行直接投资，利用海外的廉价资源，继续进行其在国内从事的行业。这种理论主要是中国台湾地区的学者在研究了当地的中小企业海外投资的实践后得出的结论。20世纪60年代以后，中国台湾地区的中小企业靠出口加工业得以发展，但到了20世纪80年代，台币升值，通货膨胀严重，房地产价格急剧上升，造成短期资金的大量流入，靠出口加工业生存的中小企业已经无法继续经营下去，只能通过海外投资来寻求发展的机会。

2.2　国家支持投资理论

该理论的观点是，中小企业与大企业相比力量悬殊，无法与那些大跨国公司抗衡。它们的成功与否取决于政府对中小企业的支持。政府应该颁布中小企业投资法案，鼓励中小企业走出去从事对外直接投资，并在税收、融资等方面给中小企业优惠，以增强中小企业从事对外投资的抗风险能力。

2.3　依附投资理论

依附投资理论的主要论点是，中小企业从事对外直接投资主要是依附大型跨国公司企业，其成功与否主要取决于大型跨国公司企业垄断优势和内部化优势的外溢效应的大小。这一理论主要想说明，大型跨国公司的对外直接投资，传播了其技术和先进的管理经验，为这些国家的中小企业的对外投资奠定了技术基础，这是其外部效应。大型跨国公司产业内部化，使网络销售战略得以实施，实际上是为发展中国家提供了广阔的世界市场，这是大型跨国公司对外投资的外溢效应。东道国企业利用大型跨国企业的技术和市场使自己的实力得以增强，进而有能力从事对外直接投资。

2.4　信息技术投资理论

信息技术投资理论阐述了进入信息时代以后，信息高速公路十分发达，这就使以前无法向世界各地派驻联络人员和分支机构的中小企业，得到了不比大企业慢的信息渠道。本来就具有灵活性的中小企业在信息的配合下，可以从事诸如服务业等信息密集型产业的投资。但信息技术投资理论只指出了中小企业利用信息技术对外从事服务业的投资活动，没有说明利用信息技术是否适合投资于制造业。