现金流量趋势分析

第二节　现金流量趋势分析

会计报表反映的是过去的财务状况和经营成果，但人们阅读会计报表并不是仅仅满足于了解过去的情况，更重要的是通过过去，预测企业未来的发展趋势，将过去的数据转变成未来的有用信息，而现金流量的趋势分析就是一种比较重要的分析方法之一。

所谓现金流量的趋势分析就是通过对不同时期(至少三年)的现金流量表进行观察，比较有关项目的变化情况，分析其变动的原因，并在此基础上预测其发展趋势的一种分析方法。运用变动趋势的原理观察连续数期的会计报表，能了解更多的会计信息，更有利于掌握变化趋势，对企业未来的发展进行预测。

进行趋势预测分析，可通常采用定基法和环比法计算各个项目的百分比，分析和观测它的变化规律，揭示现金流量的发展变化趋势，管好用好企业的资金。

一、定基法

定基法是选一个年度为基期(以基期金额为100)，然后将其余各年与基期比较，计算出各自的百分比，以百分比进行比较分析观察发展趋势。采用定基法关键在于选择好基期，如果基期选择不当，会降低这种方法的效果。

【例10-2】　我们将某运输(集团)股份有限公司的现金流量表以2004年为基数，采用定基法进行重新整理，可得到表10-3。

表10-3　现金流量表趋势分析表(定基法)

续表

表10-3告诉我们，某运输(集团)股份有限公司经营活动现金流入呈现稳步上升的趋势，反映企业的规模逐渐扩大，与此同时现金流出也在逐年上升，但上升的幅度明显地要小于现金流入的涨幅，从而引起经营活动现金净流量的大幅度上升;投资在2006年和2005年收回的金额基本相等，与2004年相比有很大的上升，这是以前年度投资的结果，但投资支出却正逐年萎缩，应引起警觉;筹资活动现金流入涨幅不大，但其现金流出却是很快的上升。投资与筹资活动现金流量的趋势变动正好相反，说明企业过去的大量投资建立在债务基础之上。

二、环比法

环比法是各年均以上一年度为基数，分别计算出各年的百分比，对百分比进行比较分析，观察其发展趋势。

【例10-3】　仍以某运输(集团)股份有限公司的现金流量表为例，将该表的数据采用环比法进行重新整理如表10-4所示。

表10-4　现金流量表趋势分析表(环比法)

续表

环比法与定基法的分析原理基本一致，但采用环比法进行趋势分析，是以上一年为基础来进行的，其分析的结果和定基法会有所差别，如用定基法分析经营活动现金流量，可以看到，现金流入稳步上升，但用环比法进行分析，虽仍然是呈上升趋势，但上升的势头正在减弱，2005年在上一年的基础上上升60.02%，而2006年仅比上一年上升20.50%。因此两种方法应结合起来进行。