消费金融是指，为满足个人或家庭对最终商品和服务的消费需求而提供消费贷款的现代金融服务。由于前期中国的消费信贷渗透率低，随着中国经济持续增长，居民的收入水平不断提高，消费需求不断增大，加之政府为应对2008年爆发的国际金融危机，积极推动国内消费，中国的消费金融从2010年开始快速发展。2010-2015年，中国住户消费性贷款余额年平均增长率17.6%，远远高于同期国民收入年平均增长率8.3%；截至2015年底，中国的消费性贷款余额达到18.96万亿元（图5-1）。（数据来源：中国人民银行网站调查统计数据）
图5-1 2010-2015年中国住户消费性贷款余额和占总贷款余额比例
中国政府2009年开始开展消费金融公司的试点工作。消费金融公司是指，不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构，包括个人耐用消费品贷款以及一般用途个人消费贷款等。由于消费金融公司发放的贷款是无担保、无抵押贷款，风险相对较高，银监会因而设立了严格的监管标准。
2009年7月22日，银监会在其公布的《消费金融公司试点管理办法》中对消费金融公司的概念加以了界定，并对消费金融公司的设立、监管等事项提出了具体要求。至此，中国的消费金融公司在法律上得到了承认和保护。2010年1月6日，银监会批准了首批3家消费金融公司筹建的申请，这标志着在西方市场经济中早已出现的消费金融公司正式登上中国的历史舞台。首批3家消费金融公司分别是：由北京银行发起成立的北银消费金融有限公司，其试点地点设在北京；由中国银行发起成立的中银消费金融公司，其试点地点设在上海；由成都银行发起设立的四川锦程消费金融公司，其试点地点设在成都，该公司也是全国首家合资消费金融公司。2010年2月12日，银监会批准派富集团有限公司（PPF）斥资3亿元在天津成立捷信消费金融（中国）有限公司，这是首家外商独资消费金融公司。值得注意的是，在试点阶段，银监会严格禁止消费信贷流入房贷和车贷领域。
2013年7月，国务院办公厅颁布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，提出“扩大消费金融公司试点城市范围”“尝试由民间资本发起设立自担风险的消费金融公司”。
2013年8月，国务院颁布《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，提出加快推动信息消费持续增长。这表明，政府开始注重在细分消费领域制定相关政策以促进消费升级。在工信部的推动下，各地信息消费的新模式、新业态随之涌现。
2013年11月，为贯彻落实国务院文件《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》中提出的要求，银监会发布了修订后的《消费金融公司试点管理办法》，并在6个方面进行了调整：①增加主要出资人类型，促进消费金融公司股权多样化，以充分利用民间资本和消费金融优势资源；②放开营业地域限制；③增加吸收股东存款业务，以进一步拓宽资金来源；④将消费金融公司发放消费贷款的额度上限由“借款人月收入5倍”修改为“20万元人民币”；⑤增加公司风险管理的自主权；⑥增加消费者保护条款。试点扩容主要体现在，新增沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛10个城市参与消费金融公司试点。根据《内地与港澳关于建立更紧密经贸关系的安排》，合格的香港和澳门金融机构可在广东（含深圳）试点设立消费金融公司。扩大试点遵循“一地一家”的原则，最终新增12家试点机构。同时，在互联网金融浪潮的推动下，已成立的消费金融公司纷纷选择试水线上业务以推动自身发展。
2014年3月13日，中银消费金融公司与腾讯旗下第三方支付平台财付通携手进军互联网消费金融领域，双方共同研发的线上信用支付产品正式上线公测，这是中国首家专业消费金融公司与互联网支付平台合作的创新之举。通过这一合作，中银消费金融公司可以借助线上消费平台，为消费贷款提供更便捷的审核流程和风控支撑，并且积累大数据资源加以分析和筛选，进而有利于培育消费贷款市场，改善消费者线上购物体验。
随后，政府又颁布了多项促进细分领域消费的文件。在旅游消费方面，2014年8月，国务院印发《关于促进旅游业改革发展的若干意见》，进一步激发旅游业发展的活力和潜力，促进旅游业可持续发展，这为居民旅游消费需求的稳定增长创造了条件。在体育消费方面，2014年10月，国务院印发《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》，积极发展全民健身、竞技体育和体育产业，体育消费展现出巨大市场前景。在养老消费方面，2014年11月，国务院召开常务会议，鼓励养老健康家政消费，探索发展养老服务的新模式，并制定相关的支持政策，推动消费服务品种从低端到高端全面覆盖。
2015年，政府进一步推出多项鼓励消费的政策措施，如在《政府工作报告》中提出，要促进养老家政健康消费，壮大信息消费，提升旅游休闲消费，推动绿色消费，稳定住房消费，扩大体育文化教育消费。同时，2015年6月10日国务院常务会议决定下放消费金融公司审批权至省级部门，扩大试点范围至全国，鼓励包括互联网企业在内的各类机构发起和设立消费金融公司。2015年7-8月，超过12家消费金融公司获准开业。
随着刺激消费的相关政策不断发挥作用，2010-2015年，中国社会消费品零售总额不断增长。2015年中国社会消费品零售总额达到300931亿元，大约是2010年中国社会消费品零售总额154454亿元的两倍。同时，城镇居民人均可支配收入也在逐年增加，从2010年的19109元增长到2015年的31195元，这为居民消费需求和消费支出的持续增长奠定了坚实的基础（图5-2）。（数据来源：国家统计局网站）
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