支持和促进东疆保税港区融资租赁产业发展问题初探

孙俊文　徐　瑄　王　凯　潘智勇

2006年5月26日，国务院下发了《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发〔2006〕20号）文件，随后，国家各部委陆续表明了支持滨海新区开发开放的态度，并不断下发框架性先行先试支持政策。2007年8月31日，国务院正式批准设立天津东疆保税港区。2011年5月10日，国务院再次下发文件，正式批复天津市政府上报的《天津北方国际航运中心核心功能区建设方案》，将东疆保税港区的功能定位为完善国际中转、国际配送、国际采购、国际贸易、航运融资、航运交易、航运租赁、离岸金融服务等功能，开展航运金融业务和租赁业务试点，鼓励天津东疆港区推进租赁业务先行先试。

改革激发活力，改革孕育动力。2011年以来，滨海新区以抓项目的方式抓改革，实现了各项改革在关键领域和重点环节上的实质性突破。东疆保税港区更是以融资租赁为先导在新兴产业发展方面取得了突破和创新。因此，从滨海地税局成立之初我们便首先将对征管区域范围内新兴产业发展的关注目光投向了东疆保税港区的融资租赁产业，伴随企业成长深入开展调查研究，剖析解决相关问题、积极促进产业发展。

《国际会计准则》对融资租赁定义为：“融资租赁是指出租人将实质上属于资产所有权上的一切风险和报酬转移给承租人的一种租赁；租赁期结束时名义所有权可以转移也可以不转移给承租人。”这个定义强调的是只有将资产经济所有权转移给承租人才是融资租赁。

我国《企业会计准则——租赁》中对融资租赁作如下定义：“融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。所有权最终可能转移，也可能不转移。”我国对于融资租赁的定义与国际会计标准委员会的定义基本相同，都是强调资产经济所有权的转移。

税法上，《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》（国税函〔2000〕514号）明确，融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。即：出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，以拥有设备的所有权。

东疆保税港区的融资租赁企业，2011年实现了突飞猛进的发展，注册的企业及税收贡献大幅度增加。

1．企业聚集。在国务院赋予的租赁业务政策创新试点的支持下，融资租赁企业在东疆保税港区设立项目子公司开展飞机租赁业务可享受进口环节增值税等优惠，众多国内外租赁企业聚集东疆。东疆保税港区现已发展成为我国最大的单机、单船及最主要的融资租赁集聚地。

截至目前，东疆保税港区已注册租赁类企业170户，其中银行系124户，2011年度共有59户融资租赁企业有税收入库。这些租赁企业在东疆保税港区完成了飞机租赁业务46架，船舶23艘，飞机发动机2台，聚集效应显著。2011年度融资租赁行业企业共实现税收10135万元，行业区域税收贡献达到22%。其中的民生金融租赁公司在所有融资租赁企业中贡献尤为突出，共注册了96家单机单船项目公司，实现各项税收5502万元，项目公司数和入库税款数均占融资租赁行业的一半以上。

2．屡创第一。2011年8月，中国飞机租赁公司、山东航空股份有限公司合作，成功完成一架波音737-800型飞机的融资租赁项目。该项目是落实《国务院关于天津北方国际航运中心核心功能区建设方案的批复》（国函〔2011〕51号）文件精神重要创新举措。该单业务成为继东疆保税港区成功完成公务机融资租赁“第一单”后，实现了海外飞机租赁公司在中国开展飞机租赁业务的“第一单”，海外飞机租赁公司在中国设立单机公司“第一单”。该项目的完成，进一步拓展和完善了飞机租赁“东疆模式”，创新了海关监管模式，对东疆保税港区搞好飞机租赁试点、打造中国飞机租赁聚集地、推进滨海新区金融创新和高端服务业发展影响十分深远。

3．范围广泛。在东疆保税港区开展业务的公司中包括了工银租赁、民生租赁、长江租赁、中飞租赁等一大批国内外知名且具有较强实力的租赁公司，东疆保税港区租赁产业逐步走向大型化；中飞租赁、鑫桥租赁、万宝行租赁等多家外商投资租赁公司完成注册并相继开展业务，东疆保税港区租赁产业逐步走向国际化；金融租赁公司、外商投资租赁公司、融资租赁内资试点企业以及其他租赁公司纷纷在东疆保税港区设立项目子公司，开展飞机、船舶以及大型设备等多项业务，新世纪运通融资租赁公司开展的ATM机的融资租赁业务，进一步丰富了东疆保税港区融资租赁产品，东疆保税港区租赁产业逐步走向综合化。目前，东疆保税港区飞机、船舶、大型设备等租赁产业已在全国形成领先优势。

此外，由滨海综合发展研究院、市租赁行业协会、东疆保税港区管委会共同组建的中国租赁业研究中心也在东疆保税港区挂牌成立。

1．促进产业结构调整，实现区域产业升级。融资租赁由于其独特的融资功能，能够快捷地为企业融入大量先进技术设备，为技术进步和产业结构调整提供必要的基础，对改变滨海新区以生产制造业为主的产业格局，实现区域产业升级具有重要意义。同时，融资租赁产业不占用土地、厂房、设备等资源，又可为地方带来一定的税收收入，支持地方经济发展。

2．扩大产业规模，支持航运产业发展。此前，我国航空、航运等产业的飞机、船舶的融资租赁市场几乎被国外融资租赁公司垄断，国内融资租赁公司所占据的市场份额很小。随着融资租赁产业的发展，国内融资租赁公司的市场地位逐步提升，业务量逐渐扩大，有力支持了航空、航运等重要产业的发展。融资租赁公司不但有效占据了国内融资租赁市场份额，而且逐步扩大产业规模，抢滩国际融资租赁市场。

3．扩展融资渠道，解决中小企业融资困难。目前，银行贷款和资本市场融资是我国产业融资的两种重要途径。融资租赁同银行贷款、发行债券和股票等融资方式相比，具有手续简便快捷、融资规模相对较大等优势。目前，融资租赁已经是国际上仅次于银行信贷的第二大融资方式，特别是解决中小企业融资的主要渠道。我国拥有数目众多且成立时间不长的中小企业，他们无论固定资产规模和信用等级均很难达到银行贷款的标准，资金一直是中小企业发展中遇到的最大瓶颈。租赁业务的开展主要考查项目本身的盈利能力，而非企业的规模，所以对于中小企业来讲，可以通过融资租赁得到所需的设备，对于解决在我国经济发展中中小企业融资难的问题具有很大作用。

4．促进销售和出口，开拓国内外市场。滨海新区聚集着一定数量的生产制造型企业，企业的产品出口率较大。把融资租赁同扩大出口和资本输出结合起来，对增加企业的出口，尤其是具有高附加值的产业的出口，扩大国际市场份额具有巨大地推动作用。通过融资租赁支持出口已经越来越多的受到了厂商，尤其是机械设备制造、飞机和汽车等厂商的欢迎。厂商所附属的租赁公司或与厂商结成战略联盟的租赁公司，已经成为制造厂商重要的产品分销体系。融资租赁不仅为承租人提供了融资服务，对生产企业来说，也是一种有效的促销方式。融资租赁可以减少一次性付款给客户造成的资金流动性压力，如某太阳能板生产厂在东疆注册了加工组装厂后又设立了融资租赁公司，改变原单一的产品销售渠道。

5．发挥经济杠杆作用，拉动投资需求。租赁业的发展有利于吸引外资，引进国外先进的技术设备，而且由于融资租赁的杠杆性可以起到提高资金利用率的作用，这为企业技术改造开辟了新的融资渠道，有利于拉动投资需求。通过融资租赁还可以有效启动民间投资，保障私人投资安全回收，提高私人投资人的现实投资收益率，调动民间投资的积极性。通过融资租赁产生资本集约，是融资租赁创新所能产生的较为显著的宏观经济效应。

1．相关法律法规不够健全，立法滞后引发经营风险。目前，我国没有专门的关于融资租赁的法律，只是出台了一些法规、规定来对融资租赁业进行约束和管制，但由于这些法规层次较低，不够系统和完整，往往只限于对融资租赁交易部分的内容做简单、笼统的规定，实际操作性较差，易使融资租赁双方发生纠纷。由于缺乏足够的法律保障，甚至还存在不同法律法规冲突的情况，融资租赁业务经营市场风险、法律风险无形中被加大，各管理部门依法监管的难度也在增加，很大程度上阻碍了融资租赁产业的快速发展。

2．缺乏稳定、长期的资金来源，融资的渠道有限。融资租赁公司面临的最大问题是资金来源范围十分狭窄，资金短缺在一定程度上阻碍着融资租赁公司的发展。融资租赁公司的资金来源主要有以下几个渠道：一是公司股东自有资金，这种资金在数量上十分有限；二是向银行借款，这也是目前融资租赁公司主要的资金来源，但银行贷款审批条件苛刻，取得贷款较为困难；三是依靠同业拆借资金进行融资，这种方式存在周期短、成本高的弊端。

3．税收政策优惠力度有限，增大企业经营成本。目前，我国对融资租赁产业税收政策优惠力度有限，无形中增加了企业的经营成本，不利于融资租赁产业的持续发展。如投资抵免制度不够完善，我国所公布的有关投资抵免的暂行办法和规定没有明确指出是否适合融资租赁业，以及这些规定如何在融资租赁业中进行实施，从而降低了对融资租赁产业的吸引力。

4．会计制度不够健全，未形成系统完备的会计准则。在过去很长一段时间，我国融资租赁行业没有专门的会计准则，造成许多弊端，如租赁年限、区分融资性租赁和经营性租赁的原则、租金逾期、折旧计算等方面没有规则可以依据。2001年出台了《企业会计准则——租赁》，但其规则陈旧，不能有效地规范融资租赁业，2006年出台的《企业会计准则38项》替代了2001年出台的《企业会计准则——租赁》，但其实践效果并不太理想，我国融资租赁行业尚未形成系统完备的会计准则。同时，加速折旧制度不尽完善，加速折旧对于拉动投资起到很大作用，在《国际会计准则》中有这样的规定，融资租赁设备折旧是按照折旧年限与租赁期较低者计算折旧，这样可以减少企业缴纳的所得税。在西方发达国家中，比如美国，就规定融资租赁设备的折旧期限比法定折旧年限短10%～25%，但目前我国并没有明确融资租赁业是否适用加速折旧的相关规定。

5．风险防范意识薄弱，企业经营管理机制尚需完善。首先，目前融资租赁业务主要集中在飞机、船舶、大型机械设备等领域，行业过于集中，各租赁公司对市场、客户、资金的运营不能全面把握，也没有真正意义上的严格的风险控制措施；其次，租赁业务安全的退出、租赁物残值的回收等各个环节都存在着不可忽视的风险；再次，融资租赁公司经营管理机制尚需完善，在岗位配备、部门分工上缺乏整体安排，影响项目协调开展。

6．多头管理造成监管困难，行业发展缺乏统筹规划。我国融资租赁业的监管工作主要由银监会和商务部两个部门负责。由于缺乏统一的全国性权威管理机构，整个行业的发展重点、发展方向、发展规模、发展速度等无法统一安排和规范，发展规划和行业指导欠缺。同时，融资租赁业没有统一的行业协会，在行业规划、行业风险防范、行业交流等环节较为薄弱，使得我国的融资租赁业处于管理较为松散的局面，在一定程度上阻碍了融资租赁业的发展。

1．建立健全融资租赁法律体系。积极探索我国融资租赁立法问题，制定专门的融资租赁法具有重要的现实意义。我们可以借鉴国际上融资租赁业发展的成功经验，同时与我国国情结合，制定出对融资租赁业务范围、具体交易行为、行业监督管理以及各方法律责任都进行明确规定的专门性法律。只有制定切实可行的融资租赁法，完善法律环境，才能真正维护出租人和承租人的权利。

2．积极拓宽企业融资渠道。多角度拓宽融资渠道，解决融资租赁公司的资金困境，如允许效益好的融资租赁公司上市发行股票、公司债券，从资本市场筹措资金；通过同业之间进行资金拆借等形式筹措资金等。对符合国家产业政策的租赁项目给予扶持，为他们制定优惠的贷款政策；允许租赁公司将符合条件的租赁资产证券化，提前收回资金，投资于新项目等。

3．给予融资租赁产业优惠税收政策支持。根据融资租赁行业的特点，进一步制定和完善税收政策。增加鼓励东疆保税港区融资租赁业发展的有关减免税等政策，如投资税收抵免等。通过税收优惠降低企业的经营成本，增强国内融资租赁企业国际市场竞争力，从而促进滨海新区融资租赁产业发展壮大。

4．完善相关会计制度加大产业扶持。进一步完善我国融资租赁业相关会计制度，如实行更加灵活有效的折旧政策，允许融资租赁企业采用加速折旧法，从而鼓励企业进行设备更新，加速企业技术进步，促进融资租赁产业发展。同时，深入研究新租赁形式的会计处理问题，尽快制定出相应的会计处理对策和方案，以满足融资租赁业务发展需求。

5．强化风险防范意识和措施。强化风险防范意识，通过建立完善的租赁信用保险制度、租赁风险准备金制度等具体措施有效防控业务风险。同时，建立全国性的信用评价体系，融资租赁公司通过该体系可全面了解承租人信用情况，减少成本，降低风险。融资租赁公司应进一步加强内部管理，建立健全公司内部运营的风险控制体系，规范业务操作流程，有效降低经营风险。

6．完善对租赁业务和租赁公司的监管体系。改革国内融资租赁行业多头管理的局面，完善对租赁业务和租赁公司的监管体系，明确监管法规、监管部门、监管职责和监管手段，理顺监管关系。制定统一的租赁行业准入、业务经营、退出的标准，为国内租赁公司创造合规运营的良好环境。加强行业自律，成立统一的融资租赁协会，发挥一定组织职能，规范租赁公司行为。

（作者单位：天津市滨海新区地方税务局）