财政拖累的理论分析

二、财政拖累的理论分析

（一）财政拖累的分类：名义财政拖累与实际财政拖累

即使是温和的通货膨胀，也会造成税收收入的增加，这就是财政拖累现象。但是区分财政拖累到底是实际的财政拖累还是名义的财政拖累也是很重要的。名义财政拖累产生的机制是：累进税制以及不存在税收指数化或税收指数不完善的情况下，通货膨胀导致纳税人进入了更高边际税率的税级。这种税收等级攀升的现象是导致税收占收入比率上升的重要原因。因此，在由于物价上涨导致的名义产出的增长，但实际产出并未增加的情况下所导致的财政拖累即为名义财政拖累。需要说明的是，名义财政拖累可以通过合理的税收指数化制度消除。

实际财政拖累并不是通货膨胀的原因造成的，而是由于真实的收入的增加所导致的税收占收入比率的增加。税收指数化制度也不能消除真实的财政拖累。实际的财政收入是税收负担与真实财政收入的宏观表现，它并不能被货币幻觉效应所解释，同时累进税制也不能解释长期真实财政拖累的产生。我们可以用瓦格纳法则（Wagner's Law）来解释实际财政拖累出现的原因。瓦格纳法则可以表述为：随着人均收入的提高，财政支出占GDP的比重也相应随之提高。（陈共.财政学（第四版）.北京：中国人民大学出版社，2004：80.）也就是说，公共品的人均收入需求弹性是大于1的，又因为税收为公共品的使用价格，因此人均收入税收弹性也大于1，这就解释了为什么随着收入的真实增加，税收负担也增加。

很明显，两种类型的财政拖累有不同的性质。名义财政拖累由于货币幻觉效应而表现出其不合理性，而且容易被政治家滥用，而实际财政拖累则可以归结为民意。因此，就两种类型的财政拖累而言，名义财政拖累更容易遭到批判。

（二）名义财政拖累的一种解释：货币幻觉效应

货币幻觉即人们不是对实际价值作出反应，而是对用货币来表示的价值作出反应。例如，物价上涨了，名义工资虽未变，但实际工资下降了，工人如仍像物价未变时一样提供劳动，就是只对用货币表示的价值作出反应。（高鸿业.西方经济学.北京：中国人民大学出版社，2000：577.）也就是说，货币幻觉导致工人更容易接受名义工资不变下的真实工资的减少。在政治体制中，从经济学角度看由于货币幻觉的因素所导致的名义财政拖累一般是不能被选民所容忍的，因为这可能导致选民认为政府在运用通货膨胀政策来增加纳税人的税收负担。但由于货币幻觉的作用，选民对税收的反应却同货币幻觉下工人对工资的反应一样，货币幻觉使得选民更容易接受名义收入不变而实际收入上升所导致的高税收负担。

税收中的货币幻觉效应的程度会随不同国家以及通货膨胀的程度而改变。低通货膨胀下，名义现象导致的错误决策也可以看做是较为合理的。而在较高的通货膨胀条件下，名义现象导致人们在日常生活中所作的决策错误较为显著，出于理性预期的角度，在较高的通货膨胀条件下货币幻觉效应很难增加真实的税收收入，因此温和适中的通货膨胀下名义财政拖累的效果最为显著。税收中的货币幻觉效应也与纳税人的类型有关。例如，一个私人企业主的货币幻觉效应往往大于一个公司职业经理人的货币幻觉效应，因为后者往往能从经济学的视角进行理性思考，而私营企业主往往缺乏理性思考。此外不同税种的财政拖累效应也不一样，我们会在下文中单独进行分析。

（三）不同税种的名义财政拖累效应

1.累进所得税

在通货膨胀条件下，实际收入并没有发生变化，但由于名义收入的上升，使得应税收入进入到边际税率更高的税收级次。因此在税收指数化不健全的制度下，累进所得税导致的名义财政拖累效应是十分显著的。我国的个人所得税是累进所得税的典型代表。例如我国对工资、薪金所得实行9级累进税率，税率从5%～45%，跨度非常大。

2.财产税

一般来说，应税行为的发生与税收的缴纳存在时间上的差异，这被称为税收的征收时滞（collection lags），利得税和财产税的征收时滞较为明显，而工资税、间接税和社会保障税征收时滞现象较为微弱。例如按照我国的税收法规，我国的房产税实行按年计算、分期缴纳的征收办法。由于这种征收时滞的存在，财产税的税基是由历史成本所决定的，因此通货膨胀对财产税的影响较小，不会产生名义财政拖累效应。

3.流转税

流转税为比例税率，且没有显著的征收时滞，增值税最能符合这个特点。由于不存在税收等级攀升（bracket creep）和征收时滞，通货膨胀对流转税税收负担的影响很小。例如，按照我国税收法规，我国增值税的纳税期限为1日、5日、10日、15日、一个月或者一个季度；消费税的纳税期限为1日、3日、5日、10日、15日、一个月或者一个季度（一个季度的纳税期限是从2009年开始实行的）。因此我国的流转税一般不容易产生名义财政拖累。

4.企业所得税与社会保障税

企业所得税和社会保障税的税率一般都较为统一，当通货膨胀存在时，名义税收的上升并不会造成名义收入的下降，因此虽然会导致政府名义收入的增加，但政府的真实收入还是保持不变。因为在我国企业所得税税率为25%，也就是说我国一般不会因为通货膨胀产生额外的企业所得税税收负担。

如何通过时间序列的分析来探讨财政拖累的程度是实证研究需要考虑的内容。对于在一定时期内的某一税制下的财政拖累效应可以通过对时间序列分析得出结论，Persson等人（1998）通过时间序列分析方法研究了瑞士税制的财政拖累效应。但是时间序列分析方法忽视了税收也是一种内生变量的实质，财政拖累的效应也受通货膨胀和真实经济增长的影响。Padoa（1993）设计了公式T—Y=αYβ—Pγ来作为研究财政拖累效应的框架。Friedrich（2000）利用协整方法研究了1965—2000年OECD国家的财政拖累效应。但我国至今尚没有学者在财政拖累领域进行理论探讨或实证分析。