国外关于城市金融竞争力的研究概况

(一)国外关于城市金融竞争力的研究概况

1. 国外关于竞争力的研究概况 f

竞争力的概念最早是由英国经济学家张伯伦在1939年的著作《垄断竞争理论》中提出，竞争力的先期发展主要是基于微观主体企业的竞争力演化发展而来。

国际上较早从事竞争力研究的国家是美国。1965年，美国教授法莫(Farmer)和李曼(Liman)以矩阵方式解释国家的国际竞争力。20世纪70年代日本经济迅速崛起，日本企业竞争力超过美国，美国钢铁、电视机和汽车等产业遭到日本的强烈挑战，美国为重新夺回其在全球市场上的竞争地位，展开了对国家竞争力的研究，其标志是1978年白宫和参议院要求美国技术评价局(Office of Technology Assessment)就美国竞争力进行的研究⁽⁴⁾。日本通产省1983年组成课题组对美国和日本产业竞争力进行了比较研究。欧洲许多国家也从20世纪80年代初展开了对竞争力的研究。英国与德国分别于1983年和1985年成立了专门的课题组进行竞争力研究。1993年欧盟公布了其关于欧盟竞争力研究的总结性报告——《增长、竞争和就业：通向21世纪的挑战与出路》。1995年初，欧盟成立了竞争力咨询小组，专门负责向欧洲议会、欧盟首脑会议提供有关提高欧洲竞争力的政策建议。

世界经济论坛(World Economic Forum，WEF)和瑞士洛桑国际管理发展学院(International Institute for Management Development， IMD)是国际上公认的关于竞争力研究的权威组织之一。1981年，WEF的前身——欧洲经济论坛在达沃斯举行年会，与会各国企业家、银行家和政府官员在讨论反垄断问题时，提出了企业竞争力和企业国际竞争力的概念。1986年WEF在经过5年的大规模研究后，从国家竞争力构成与比较的视角，初步形成了独立的理论概念与统计方法体系，该组织从1989年开始和IMD合作每年出版《世界竞争力年鉴》。由于对国际竞争力的理解和研究方法产生了不同意见，从1996年起WEF和IMD分道扬镳，开始独立开展研究，WEF每年发表《全球国际竞争力报告》，IMD每年发表《世界竞争力年鉴》。

IMD早期竞争力模型由八大要素组成，分别为经济实力、企业管理、科技水平、国民素质、政府管理、国际化度、基础设施和金融体系。同时从四个角度对一个国家竞争力的特征进行分析，它们分别是：拓展型或吸引型、全球型或区域型、存量型或增量型、和睦型或风险型。现行IMD竞争力模型做了较大调整，用经济表现、政府效率、商务效率和基础设施这四大要素替代了早期的八大要素，每个要素又各自包括了五个子要素。

WEF对国家竞争力研究处于不断的调整变化之中。1996年WEF在其《全球国际竞争力报告》中将竞争力定义为“一国或地区保持人均国内生产总值较高增长的能力”，并基于这一定义设计了三个国际竞争力指数：国际竞争力综合指数、经济增长指数和市场增长指数。1998年，根据迈克尔·波特(Michael E. Porter)对竞争力的看法，WEF增加了微观经济竞争力指数。2000年重新进行了指标设计，提出了两个主要指标：增长竞争力指数和当前竞争力指数⁽⁵⁾。

20世纪80年代开始，美国哈佛大学商学院的迈克尔·波特教授连续发表了《竞争战略》(1980)、《竞争优势》(1985)和《国家竞争优势》(1990)等著作，创立了竞争优势理论。波特教授从管理学角度，在其著作中分别提出了一个涵盖企业、产业、国家三种竞争力主体的国际竞争力理论体系，并分别提出了一个分析框架。其理论体系是以企业竞争优势为分析切入点，提出了用以解释企业竞争力的“价值链”分析方法；以产业竞争优势为分析对象，提出了用以解释产业竞争力的“5种竞争作用力模型”。在《国家竞争优势》一书中，波特通过对10个主要国家产业进行了研究，从产业竞争力的角度提出了国家竞争力的模型。波特认为，国家竞争力集中体现在一个国家产业的国际竞争力上，即其产业在大市场中的竞争表现。而特定产业的国际竞争力反应在6个方面，即要素状况、需求状况、企业战略、相关产业与辅助产业、结构与竞争、政府作用以及机遇作用，这六大因素构成了著名的“钻石”模型⁽⁶⁾(见图6-1)。事实上，这一模型对商业性质的企业进行分析提供了很好的思路。

2. 国外对城市金融竞争力的研究前沿

IMD在1999年的《世界竞争力年鉴》中，将衡量一个国家金融体系竞争力分为两个方面，分别是资本市场运行状况和货币市场服务质量。金融竞争力指标体系由资本成本、资本市场效率、股票市场活力和银行部门效率4类要素共27项指标构成，具体指标详见表6-1⁽⁷⁾。其中前三类指标主要是反映资本市场运行状况，综合起来可以评价一个国家或地区资本市场对经济发展的作用和资本市场的国际化竞争实力。第四类指标主要是通过评价货币市场中银行部门效率的竞争力来衡量整个货币市场的服务质量。实证表明，资本市场效率竞争力和银行部门效率竞争力与金融竞争力的关系最为密切，偏相关系数分别为0. 818和0. 722，说明在金融竞争力的评价中，金融效率是最重要的影响因素⁽⁸⁾。

图6-1　迈克尔·波特的“钻石”模型

表6-1　IMD金融竞争力评价指标体系

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资料来源：International Institute for Management Development，The World Competitiveness Year Book(1995～2000)，http：//www. imd. ch/wcy. html.

伦敦金融城2003年和2005年委托英国著名的商业咨询公司Z/Yen对伦敦、纽约、巴黎、法兰克福四个城市的金融竞争力进行研究，并发布研究报告。在此研究的基础上，Z/Yen公司从2007年开始每半年发布一次包含全球主要金融城市的金融中心指数报告(Global Financial Center Index，GFCI)，旨在对全球金融城市竞争力进行研究和排名。

GFCI通过“因素评价模型”实现对全球主要金融城市的排名。“因素评价模型”是由两种截然不同的渠道的评价构建的。其一是“媒介指标因素”，这类指标数据来自于外部的客观数据。通常构成GFCI的排名的金融中心竞争力指标有14项一级指标，64项二级指标(GFCI6，2009)，详见表6-2，其中重要性排名由平均得分从高到低排列得到。

表6-2　国际金融中心竞争力因素及重要性排名

资料来源：Z/Yen Group Limited，2009，The Global Financial Centers Index 6，The City of London，http：//www. zyen. com/。

第二种评价方式是“金融中心评价”，这类数据主要通过网上调查的方式获得。其中来自于全球金融中心十强的数据占到50%，只有不到2%的数据来自于其他单一的金融中心。近几年的全球金融中心排名主要在五大关键领域中进行，分别是人才环境、商业环境、市场发展度、基础设施和城市综合竞争力等，详见表6-3。前述的两类“因素评价模式”最终将通过“支持向量机制”(Support Vector Machines，SVM)方法建立“全球金融中心竞争力预期模型”，为国际金融城市进行排名。GFCI是目前全世界唯一给出全球主要金融中心城市竞争力的指数，有较好的客观性与权威性。在第5期的评价体系中，中国香港排名第4名，上海排名第35名，北京排名第51名，深圳排列候补名单第1名。而在第6期的GFCI中，深圳已经超过上海和北京，仅次于香港排名第5名，上海和北京的排名分别上升到第10名和第22名。

表6-3　GFCI“因素评价模式”调查问卷指标

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资料来源：Z/Yen Group Limited，2009，The Global Financial Centers Index 6，The City of London，http：//www. zyen. com/。

金融产业和金融资源都具有较强的集聚效应，在全球范围内形成了金字塔结构的不同金融中心布局。按照伦敦金融城发布的GFCI对金融中心的分类，全球金融中心可分为五类：

第一层次：全球金融中心(Global Financial Centres)。全球金融中心的服务范围覆盖全球，金融市场规模大、种类齐全、人才集中，是金融产品与服务的创新中心和定价中心，扮演全球金融市场和金融业发展主导者的角色。GFCI认为，迄今为止世界上只有伦敦和纽约两座城市可以自称为全球金融中心。

第二层次：国际金融中心(International Financial Centres)。它指开展较大跨境金融交易和国际业务的金融中心，其金融活动涉及两个及两个以上的独立司法管辖区，有高层次的国际资金、机构和人才的参与。典型例子就是新加坡、中国香港，其业务和客户分布于整个亚太地区。

第三层次：细分金融中心(Niche Financial Centres)。它指在某一专业金融领域有专攻的金融中心。例如，瑞士苏黎世在私人银行业务方面、百慕大在再保险业务方面都具有全球领先优势，虽然它们无法在整体金融竞争力方面与伦敦、纽约抗衡。当然，这是一个特殊的划分层次，可以视为国际金融中心的一个特例或分支，主要是一些离岸金融中心或避税天堂。

第四层次：国内金融中心(National Financial Centres)。它指在一国境内金融业务领域发挥枢纽作用的重要城市。如加拿大的多伦多和中国的上海。GFCI特别强调，一个国家内部可以有多个金融中心，但国内金融中心往往只有一个。例如，加拿大同时有多伦多、蒙特利尔和温哥华几个金融中心，但只有多伦多是国内金融中心。

第五层次：地区金融中心(Regional Financial Centres)。它指一国内部，对于某一地区金融业务占有较大份额的中心城市。例如，芝加哥虽然在全球赫赫有名，但在美国由于有了纽约这座“大山”横亘于前，也只能在中西部称雄。