逆向选择的概念

（二）逆向选择的概念

逆向选择（Adverse Selection）这个概念最初来源于保险市场（Rasmusen，1994）。在保险市场上，逆向选择是指由于投保人与承保人信息的不对称而导致的在保险合同中不利于承保人一方的情况。保险业的实质，就是多数人筹资来分散少数人的风险。因此，通过科学的精算方法，承保人比投保人更了解总体的风险；就个体风险而言，投保人却比承保人了解得更多。这样，就某项保险而言，风险大的人入保的可能性就大，而风险小的人入保的可能性就小。一个身体健康的人很少愿意参加人身保险，而一个身体不好或身患病症的人，却愿意参加这种保险。而这种情况于承保人是不利的。鉴于逆向选择，承保人一方面可针对投保人所投保险总额来逆向地推知投保人本身可能的潜在风险，搜集投保人相关资料信息以了解投保人投保标的情况，尽可能削弱这种相互间的信息不对称性。另一方面，可以进一步规范保险合同的签订原则。并在合同签订前，严格履行各项原则，其目的就是防止投保人从保险中赢利。

瑞典皇家科学院在新闻公报⁽³⁾中对逆向选择的解释和描述是：“在给定的价格下，卖者知道产品的真实质量，买者不知道，只知道产品的平均质量，因而只愿意根据平均质量支付价格，但这样做了，质量高于平均水平的卖者就会退出交易，只有质量低的卖者进入市场。也就是说只有低质量的产品出售，而没有高质量的产品交易，结果是低质量产品将高质量产品挤出交易市场。这样的一个过程就是逆向选择。”“逆向选择阻碍了正常的、有益的交易，或者换一句话说，亚当·斯密的‘看不见的手’并不总是有效的，市场不会自动趋于均衡的——这与我们所坚信的、传统经济学描述的原理不同。”

《新帕尔格雷经济学大辞典》⁽⁴⁾对逆向选择的解释是，“考察一个有不同质量的产品相交换的市场。买主和卖主都按照相同的方法对不同质量的产品进行分级，但只有卖主知道他所销售的产品的质量。买主最多只能觉察到以前销售产品的质量分布情况。买主无法鉴别商品的好坏，坏商品常常和好商品一起出售。逆向选择就是说明这类市场的。”

从前面关于逆向选择的定义，我们可以看出：逆向选择来源于信息的不对称性。阿克洛夫教授所描述和分析的逆向选择主要是针对产品市场中质量信息而言的。只要有质量的差别就会有逆向选择行为的出现，它是由于消费者对质量信息所处的劣势而不得不做出的反向选择，是由市场当中的“柠檬”问题所引起的。因此，我们可以这样讲，逆向选择的实质来源于信息的差别⁽⁵⁾——不仅产品市场存在逆向选择，任何有信息不对称性的市场都会存在逆向选择。