逆向选择实验

第三节　逆向选择实验

一、逆向选择实验的基本原理

逆向选择实验的目的是通过设定一定的实验情景，通过实验参与者在实验中的选择行为，将不对称信息市场导向某种状态。观察这一状态与逆向选择模型预示的状态是否相同，并可以与对称信息的实验进行比较，以得出完全信息与不完全信息对市场效率的影响的实验验证。这一实验既可以验证柠檬市场原理，也可以观察完全信息与不完全信息对市场效率的影响，此外或许可以通过观察实验参与者的富有创意的行为，为克服逆向选择的机制设计提供实验依据。

为此，实验要求有完全信息和不完全信息的两个实验平台，并且按照逆向选择的理论模型，将模拟市场上的“二手车”分为若干等级，并分配给“卖者”，在完全信息状态下，买者不仅可以得到二手车的价格的信息，而且可以得到二手车的质量等级的信息，而在不完全信息情况下，买者只能得到二手车的价格信息，比较两种信息条件的成交状况，就可以得到完全信息市场和不完全信息市场的效率差异。但不管怎样，逆向选择实验的中心是交易标的的信息在买卖双方之间分配的不一致。

二、逆向选择实验类型

根据逆向选择原理，我们可以设计不同类型的实验。其中简单的做法可以是将成交方式作为划分实验类型的依据，比如买者出价和卖者报价两种。

（一）买者出价

在这种类型的柠檬市场中，可以设定二手车有两种，正品和次品，给定二者的比例，但只有卖者清楚所售二手车的质量，买者只能根据“经验”出一个价格来购买二手车，当买者都出价后，卖者决定是否卖出车辆。连续进行几轮，观察出价的变化和成交量的变化以及成交的车辆的质量的变化。正品车和次品车对于买者和卖者的价值不同，在卖者那里，二手车的价值等于车子的质量本身，而在买者那里，车的价值等于某一倍率的车的质量（大于1）。如果成交，则买者的收益等于实际成交的车子对他的价值减去成交价，而卖者的收益等于成交价减去车子的质量。因此，在信息不对称的情况下，买者是有可能获益也有可能亏损的。如果不成交，则没有损失。当然，也可以设定车的质量是从0到1的均匀分布，或者其他的质量分布。这样的实验事先稍作准备，做好记录卡片，在课堂上就可以完成。

（二）卖者报价

在这类报价市场上，同样可以设定二手车有若干等级，不同的是现在是卖者给二手车标价，买者决定是否购买，卖者拥有定价权，且买者不知道车的实际质量，只知道车的质量比例。同样，车子的价值在卖者那里等于车子的质量，在买者那里等于车子的质量乘上一个大于1的系数。买者和卖者的收益分别等于车的价值减去成交价和成交价减去成本。其成本在分配车辆的情况下是车的质量，在零售商从批发商那里购买的情况下是购置的价格。因为买者并不知道二手车的质量，因此，可能盈利，也可能亏损。同样，如果不成交，则没有损失。作为对比，可以做另一个实验，就是卖者提供二手车的质量和价格的信息。将该实验也进行几轮，观察成交情况的变化。

三、逆向选择实验的具体操作

我们以卖者报价为例，参照Holt的实验^[2]，说明逆向选择实验的实际操作。

实验参与者分为批发商、零售商和购买者。

简单起见，批发商由教师担任，并按照一定的规则供货，比如不欺骗、按照质量等级出价，但是边际定价上升，比如每一个零售商只能从批发商那里拿到两辆车，第一辆车按照一个反映质量的价格成交，第二辆车则按照稍微高一些的价格成交。

实验的角色为零售商和购买者，由学生担任。实验开始前，要分配好角色。零售商的人数为3个，购买者的人数为4个。可以采取几个学生组成“1个”卖者或买者，商量做出决定，也可以采取一个学生是一个卖者或买者的形式，而将3/4的比例放大为6/8等等，当然，也可以分几次进行实验。

零售商知道车辆的信息，并每轮自行决定从批发商那里购买1辆车还是2辆车。然后在零售市场上出售车辆，如果是一个零售商出售同样质量的车，则给出相同的价格。实验包括完全信息和不完全信息两种情况。首先进行完全信息的交易，也就是所有的零售商都把自己希望交易的车子的质量和价格公布，等待买者决定是否购买，这样的实验进行几轮。然后进行非对称信息的实验，卖者只公布价格，不公布质量信息，等待买者做出是否购买的决定。

零售商的收益等于卖出价减去成本。

购买者决定是否购买车子，但每一轮最多只能购买一辆车。

购买者的收益等于车子对于他的价值减去成交价格（可能是负的），如果不交易，则没有损失也没有收益。

由于会出现几个购买者指向同一辆车的情况，因此我们需要在成交前增加一个环节，请购买者填写“购买志愿”，也就是对意向中的商品排序，并写清楚自己不愿购买的商品，这样，当不同购买者的志愿重叠时，我们就可以按照比如随机原则或者先来后到原则进行处理。

表13－1　购买者志愿表

以车子有三个等级的质量，买者人数为4，卖者人数为3为例，实验开始前还需要给出如下成本收益表：

表13－2　对二手车的评价和成本

实验现场老师按照一定的规则（随机原则或先来后到，或其他）撮合买卖成交，记录下每一轮的成交信息，观察其变化的规律。^[3]

【关键词】

不对称信息（asymmetric information）

柠檬市场（lemon market）

逆向选择（adverse selection）

完全信息均衡（full information equilibrium）

信息不对称均衡（asymmetric information equilibrium）

道德风险（moral hazard）

无偷懒约束曲线（no－shirking－constraint curve）

【思考题】

1．试说明二手车市场的逆向选择。

2．道德风险指的是什么？试举例说明。

3．从经济学角度，结合信息不对称谈谈上大学的不同理由。

【注释】

[1]在美国的俚语中，lemon的意思是次品。

[2]Charles A．Holt and Roger Sherman，Classroom Games：A Market for Lemons，Journal of Economic Perspectives，Winter 1999．

[3]柠檬市场实验的几种模式由浙江工商大学公共管理学院的许彬和浙江大学跨学科社会科学研究中心王志坚共同设计，实验软件由王志坚完成，实验已在研究生课堂开展。实验具体步骤和细则的详情可垂询本书作者。