基金销售适用性与投资者适当性

基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。

基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。具体包括以下四个方面：

（1）基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。

（2）基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查，了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。

（3）基金销售机构在研究和执行对基金管理人、基金产品和基金投资人调查、评价的方法、标准和流程时，应当尽力减少主观因素和人为因素的干扰，尽量做到客观准确，并且有合理的理论依据。

（4）开展审慎调查应当优先根据被调查方公开披露的信息进行；接受被调查方提供的非公开信息使用的，必须对信息的适当性实施尽职甄别。

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【例9-17】以下不属于基金销售适用性原则的是（　　）原则。

A．全面性
B．客观性
C．及时性
D．基金销售机构利益优先原则

【答案】D

【解析】基金销售适用性原则包括：投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则、及时性原则、有效性原则、差异性原则。

【例9-18】关于基金销售渠道的审慎调查，以下描述错误的是（　　）。

A．应当优先根据被调查方公开披露的信息进行
B．无需对信息的适当性实施尽职甄别
C．可接受被调查方提供的公开信息
D．可接受被调查方提供的非公开信息

【答案】B

【解析】开展审慎调查应当优先根据被调查方公开披露的信息进行；接受被调查方提供的非公开信息使用的，必须对信息的适当性实施尽职甄别。

【例9-19】关于基金产品风险评价，以下表述正确的是（　　）。

A．为了确保评价结果的准确性，基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法应对外严格保密
B．基金产品评价的结果应当定期更新，过往的评价结果应当作为历史保存
C．基金产品风险应当至少包括以下四个等级：无风险、低风险，中风险，高风险
D．开展基金产品风险评价时应当优先根据非公开披露信息进行

【答案】B

【解析】基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开，因此A选项错误。基金产品风险评价的结果应当定期更新，过往的评价结果应当作为历史记录保存，因此B选项正确。基金产品至少分五个等级：R1、R2、R3、R4、R5，因此C选项错误。应该优先使用公开披露信息进行，因此D选项错误。

【例9-20】根据基金销售适用性原则，应对（　　）进行风险承受能力调查和评价。

A．基金投资人
B．基金销售机构
C．基金托管人
D．基金管理人

【答案】A

【解析】根据基金销售适用性原则，应对基金投资人进行风险承受能力调查和评价。

【例9-21】关于“基金产品风险与基金投资人风险承受能力匹配”的表述，以下错误的是（　　）。

A．投资人不能认购或申购风险超越自己风险承受能力的基金产品
B．在销售过程中基金产品风险和基金投资人风险承受能力需进行匹配检验
C．基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况定义为风险不匹配
D．禁止基金销售机构违背基金投资人意愿向基金投资人销售风险不匹配的基金产品

【答案】A

【解析】对于基金投资人主动认购或申购的基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况，要求基金投资人在认购或申购基金的同时进行确认，并在销售业务信息管理平台上记录基金投资人的确认信息。