证券投资基金销售的适用性

第六章　证券投资基金销售的适用性

一、本章知识体系

二、本章知识要点

（一）基金销售适用性管理的内涵和意义

1．基金销售适用性的内涵

基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当根据基金投资人的风险承受能力来销售不同风险等级的产品。基金销售适用性强调的是向投资者提示投资风险、把合适的产品卖给合适的基金投资人，因此要求每一个基金销售机构，包括商业银行、基金公司、证券公司、专业基金销售机构都需要有严格的工作流程。

2．我国证券投资基金销售适用性规范

（1）审慎调查。

（2）基金的风险评价。

（3）基金投资人的风险承受能力调查和评价。

（4）基金销售适用性的实施保障。

3．基金销售适用性的意义

（二）基金销售适用性的指导原则

1．投资人利益优先原则

2．全面性原则

3．客观性原则

4．及时性原则

（三）基金销售适用性实务

1．个人理财与基金销售

2．围绕客户生命周期的基金资产配置

3．基金投资人的风险收益特征分类

投资人按风险承受能力可以至少分为以下三个等级：保守型、稳健型、积极型。

4．成熟市场实施销售适用性的经验借鉴

（四）投资者教育

1．投资者教育的意义

2．投资者教育活动的内容和形式

3．基金销售机构和基金销售人员的投资者教育职责

三、同步强化练习题及参考答案

同步强化练习题

一、单项选择题

1．（　）应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

A．过往业绩

B．预计业绩

C．基金产品风险评价结果

D．基金经理的能力

2．基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，应当至少包括以下三个类型：（　）。

A．保守型、稳定型、积极型

B．保守型、稳健型、激进型

C．保守型、稳定型、激进型

D．保守型、稳健型、积极型

3．基金销售适用性的关键在于（　）。

A．基金产品和基金监管人的风险匹配

B．基金产品和基金管理人的风险匹配

C．基金产品和基金投资人的风险匹配

D．基金产品和基金托管人的风险匹配

4．投资人利益优先原则是指（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

5．全面性原则指的是（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

6．客观性原则是指（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

7．及时性原则指的是（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

8．理财规划是（　）。

A．理财收益预计

B．过往理财收益分析

C．理财经理帮助客户规划现在及未来的财务资源，使其能够满足人生不同阶段的需求，以达到预定的目标，最终实现财务自由

D．未来理财收益分析

9．中国目前提供理财行业服务的主要是以（　）为主的传统的金融服务机构。

A．券商

B．基金公司

C．国有银行

D．商业银行

10．从理财规划的角度来看，投资人经历的一生就像经历一年的四个季节，从组成家庭前的一个人到结婚后以家庭为单位的每个阶段都有着鲜明的特点。这就是所谓的（　）。

A．股票投资理论

B．生命周期理论

C．债券投资理论

D．金融衍生品投资理论

11．生命周期不包括（　）。

A．年轻单身、家庭形成期

B．家庭成长期、家庭成熟期

C．家庭衰老期

D．家庭年轻期

12．家庭形成期是指（　）。

A．年轻、收入低，大部分用于消费，难以有较大的积蓄，基金定期定投是比较有效的积累投资的方式

B．以双薪家庭为主，可积累的资产有限，追求较高的收入成长率。多数要背负高额房贷。投资应该以长期投资的权益投资工具为主

C．以双薪家庭为主（也可能成为单薪家庭），收入逐渐增加，子女上学后费用负担加重，但多数能做到收入增加幅度大于费用增加幅度。投资应该以偏进取的平衡资产配置为主

D．以双薪家庭为主，事业发展和收入均达到高峰，支出反而随着子女的独立而降低，是为退休准备储蓄的关键阶段。投资应该以偏保守的平衡资产配置为主

13．家庭生命周期是指（　）。

A．理财产品的生命周期

B．投资者的生命周期

C．研究客户不同阶段行为特征和价值取向的重要工具，理财经理可以根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和风险承受能力等特点来设计适合客户的投资理财组合，或进行基金资产配置

D．基金经理的生命周期

14．投资人按风险承受能力不包括（　）。

A．保值型

B．保守型

C．稳健型

D．积极型

15．保守型是指（　）。

A．保护本金不受损失和保持资产的流动性是此类投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型

B．在风险较小的情况下获得一定的收益是此类投资者主要的投资目标。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。而处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型

C．此类投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。短期的投资波动并不会对其造成大的影响，追求较高的回报是其关注的目标。通常来讲，年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于这一类型

D．投资者能够承担较高的风险

16．基金销售机构还应该（　）。

A．整合基金经理的教育资源

B．整理基金托管人的资料

C．整合投资者教育资源，拓宽渠道，创新方式，完善内容

D．整理基金监管人的资料

17．年轻单身是指（　）。

A．年轻、收入低，大部分用于消费，难以有较大的积蓄，基金定期定投是比较有效的积累投资的方式

B．以双薪家庭为主，可积累的资产有限，追求较高的收入成长率。多数要背负高额房贷。投资应该以长期投资的权益投资工具为主

C．以双薪家庭为主（也可能成为单薪家庭），收入逐渐增加，子女上学后费用负担加重，但多数能做到收入增加幅度大于费用增加幅度。投资应该以偏进取的平衡资产配置为主

D．以双薪家庭为主，事业发展和收入均达到高峰，支出反而随着子女的独立而降低，是为退休准备储蓄的关键阶段。投资应该以偏保守的平衡资产配置为主

18．家庭成熟期是指（　）。

A．年轻、收入低，大部分用于消费，难以有较大的积蓄，基金定期定投是比较有效的积累投资的方式

B．以双薪家庭为主，可积累的资产有限，追求较高的收入成长率。多数要背负高额房贷。投资应该以长期投资的权益投资工具为主

C．以双薪家庭为主（也可能成为单薪家庭），收入逐渐增加，子女上学后费用负担加重，但多数能做到收入增加幅度大于费用增加幅度。投资应该以偏进取的平衡资产配置为主

D．以双薪家庭为主，事业发展和收入均达到高峰，支出反而随着子女的独立而降低，是为退休准备储蓄的关键阶段。投资应该以偏保守的平衡资产配置为主

19．家庭成长期是指（　）。

A．年轻、收入低，大部分用于消费，难以有较大的积蓄，基金定期定投是比较有效的积累投资的方式

B．以双薪家庭为主，可积累的资产有限，追求较高的收入成长率。多数要背负高额房贷。投资应该以长期投资的权益投资工具为主

C．以双薪家庭为主（也可能成为单薪家庭），收入逐渐增加，子女上学后费用负担加重，但多数能做到收入增加幅度大于费用增加幅度。投资应该以偏进取的平衡资产配置为主

D．以双薪家庭为主，事业发展和收入均达到高峰，支出反而随着子女的独立而降低，是为退休准备储蓄的关键阶段。投资应该以偏保守的平衡资产配置为主

20．IFA的主要工作就是（　）。

A．帮助客户分析债券

B．帮助客户分析股票

C．帮助客户预测收益

D．帮助客户进行资产负债分析，帮助他们确定自己的投资政策和目标，建立自己的组合，选定基金管理人，并监督基金管理人的业绩，定期向客户汇报

21．下列说法不正确的是（　）。

A．《指导意见》为基金行业提供了有关建立和实施基金销售适用性的误导性指导

B．基于基金产品的差异性和复杂性以及基金产品客户购买者的不同特征，《指导意见》作出规定，要求基金销售机构应当注重根据基金投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资者

C．基金销售机构只有细致分析投资者特征，针对不同的市场与投资者销售合适的基金产品，才能更有效地实现营销目标。通过对投资者进行分析，可以揭示投资者的真实需求，包括投资者的投资规模、风险偏好、对基金流动性、安全性的要求等因素，并依据投资者不同的特征采取不同的营销和服务策略

D．实施基金和相关产品销售的适用性，降低因销售过程中产品错配而导致的基金投资者投诉风险，对促进基金市场健康发展具有深远的意义

22．下列说法错误的是（　）。

A．是否真正贯彻“客户利益优先”还体现在基金公司的营销模式上

B．前两年在大牛市的市场环境下，不少基金公司都在利用各式各样的营销手段来扩充公司资产规模，而没有能够很好地坚持贯彻和推行正确的投资理念

C．为了改变这些投资者的错误观念，不少基金公司通过各种讲座、报告会等形式来进行投资者教育工作。但是，也有一些基金公司为了迎合这些投资者的错误认识，将基金进行“拆分”，或者进行“大比例分红”以降低份额净值

D．销售手段在当时确实能在短时间内把基金规模做大，有效地提升基金公司股东的利益，同时这样的做法也能很好地培养投资者的风险意识

23．下列说法错误的是（　）。

A．资产配置是金融理财最重要的一个内容，而基金又是资产配置的重要工具之一，所以是否推荐合适的基金，并进行合适的组合直接关系到投资人是否能安心地通过长期投资获得稳定的投资回报。理财经理需要帮助回答的首先是多少比例的资产要投资基金，其次是怎么对基金资产进行配置

B．长期以来，成熟市场的经验是通过投资人风险属性的测试来获得投资人资产配置的依据。理财经理将客户按其风险属性分成不同的类型，并分别提供不同的资产配置标准

C．理财经理将客户按风险属性确定为消极型、保守型、稳健型、积极型和冒险型中的一类后，为每类客户提供一个类型的基金产品配置，以决定货币市场基金、债券型基金、混合型基金、股票型基金等不同品种基金的投资比例

D．长期以来，成熟市场的经验是通过投资管理人风险属性的测试来获得投资人资产配置的依据。理财经理将客户按其风险属性分成不同的类型，并分别提供不同的资产配置标准

24．下列说法错误的是（　）。

A．家庭生命周期是研究客户不同阶段行为特征和价值取向的重要工具，理财经理可以根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和风险承受能力等特点来设计适合客户的投资理财组合，或进行基金资产配置

B．比如处于家庭形成期的一对新婚的双薪年轻夫妻，收入不高，每个月扣除房贷和日常开销后节余不多，但还是有一系列的理财目标，如购车、旅游、生子等，那在投资上该怎么考虑？这样的客户虽然可投资金额不高，但由于投资年限比较长且未来的收入成长率比较高，因此可以考虑承担相对高一些的风险来获取投资的长期增值

C．不再工作，以养老金和理财收入为主，支出形态发生变化，休闲及医疗费用等提高，其他费用降低，支出大于收入。投资应该以高收益高风险工具为主

D．不再工作，以养老金和理财收入为主，支出形态发生变化，休闲及医疗费用等提高，其他费用降低，支出大于收入。投资应该以固定收益工具为主

25．下列说法错误的是（　）。

A．基金按风险高低可以分为低风险、中风险、高风险三个等级。对于保守型的投资者，以稳健、安全、保值为目的，风险承受能力较低，可为这类客户选择低风险的基金产品或组合，例如货币市场基金和保本型基金

B．保守型的投资者在考虑投资回报率的同时坚持稳健的原则，风险承受能力中等，可为其选择中风险等级的基金产品或组合，例如混合型基金和债券型基金。稳健型的投资者追求投资高收益，同时能承担较大的风险，可为其选择高风险等级的基金产品或组合，例如股票型基金

C．理财经理在执业过程中，应严格遵守职业操守，充分了解客户的风险属性和投资偏好，及时充分地对客户想要选择的基金产品存在的风险进行分析和揭示，并向客户推荐与其风险承受能力相适应的投资产品

D．假如某个保守型的基金投资者在银行柜台挑选基金准备购买，当他看到某小盘股票基金在过去1年的投资回报率最高，于是想把大部分的投资资产都投入该基金中，期待该基金业绩能持续，并给自己带来高投资回报。在这种情况下，负责销售基金的理财经理应该及时充分地向该投资者揭示该小盘股票基金潜在的风险，并推荐与该投资者的风险承受能力更匹配的基金产品

26．下列说法错误的是（　）。

A．投资者是证券市场的重要主体，资本市场的发展和创新离不开投资者的参与

B．当前，基金正日益成为我国居民个人投资的重要渠道之一，基金投资占居民资产的比例日益增加，越来越多的人成为基金投资者

C．我国基金市场的投资者主要以分散的中小个人投资者为主，中低收入者较多。很多新的基金投资者缺少证券投资的经验，投资理念总体上还不成熟，风险意识淡薄且抗风险能力弱

D．不用通过投资者教育，就能够培育理性健康的基金投资文化，促进我国资本市场健康发展

27．下列说法错误的是（　）。

A．长期以来，各基金公司通过报纸、电视、网络等新闻媒体，以开设投资者教育专栏、制作专题节目、举办各类咨询活动等方式向社会公众宣讲证券市场基础知识，提示投资风险

B．各地证券业协会指导各会员单位开展投资者教育工作，组织编写并向社会发放各类宣传教育资料。2007年，由中国证券业协会和证券投资者保护基金公司制作的12集投资者教育动画片《基股三人行》在中央电视台投放播出，并通过证券类媒体广泛刊载，社会反响强烈

C．中国证券业协会几次组织知识竞赛，开展了“中国证券投资者问卷调查”，加强了投资者教育研究工作，丰富了投资者教育理论D．我国还没有进行过投资者教育

28．下列说法错误的是（　）。

A．持续不断的投资者教育工作是保障基金销售适用性的基础，而基金销售机构和基金销售人员在其中起到了很重要的作用

B．基金行业内不少人士都意识到了投资者教育的重要性，正确看待和处理营利性的市场开发和公益性的投资者教育间的关系，积极参与到投资者教育的工作中来

C．客户经理可以不用为投资者进行投资知识教育

D．中国证券业协会在普及投资者教育、培训客户经理的工作中起到了“领头羊”的作用，牵头组织各地的基金公司和基金销售机构开展各类活动，让理财和基金知识更广泛地深入人心

29．下列说法错误的是（　）。

A．中国基金业只有十多年的发展历史，在借鉴成熟市场经验的基础上，起步虽晚，但发展迅猛。许多投资者真正关注这一投资理财工具还是在最近几年。基金行业开展投资者教育的重要性、必要性和紧迫性日益凸显

B．不过，这种快速发展更多是集中在“硬件”——基金公司的数量不断增加、产品线不断完善、创新产品不断涌现；而“软件”——广大的客户群体对基金作为一种投资品种的理解和接受度、理财规划观念的形成等，与成熟市场还相差甚远

C．由此形成了中国基金业的一些特有现象：如投资者追捧首发基金、优质基金的高赎回比例；把基金当作股票操作，频繁进出；还有基金为了减少赎回，被迫分红以降低面值等

D．中国基金业刚刚起步

30．下列说法错误的是（　）。

A．当然，以金融理财的专业性和金融市场的复杂性而言，仅仅生硬地通过风险测试结果来决定产品是不够的

B．一般来讲，客户的客观风险承受能力相对其他一些主观因素来讲还是比较难衡量的，后者因为涉及客户对风险的主观认识、行为特征以及自身的阅历，变化因素比较多

C．理财经理在为客户制订资产配置方案、推荐基金产品时，必须保证客户预期投资报酬率所对应的投资组合的波动性是客户可以接受的，以避免客户受到市场短期波动的影响而改变长期投资的计划

D．理财经理在给客户推荐产品时，除了考虑客户的客观风险承受能力，还要考虑客户的性格特征和其他能够考虑到的主观因素

31．下列说法错误的是（　）。

A．中国目前提供理财行业服务的主要是以商业银行为主的传统的金融服务机构。理财经理不再是传统意义上的金融产品销售人员，而应该是在熟悉客户关系管理和专业营销等知识技能、并熟悉各类金融产品的基础上，对投资、保险、税收等相关知识都有较深入了解的个人理财规划专家

B．理财经理和客户之间是简单的、一次性的交易关系

C．他们的主要工作方式是在与客户进行充分沟通后，全面了解客户的个人财务状况以及理财目标，然后制订一个可操作的综合理财方案，最后协助客户执行理财方案，并根据内外部因素的改变而定期对方案进行调整

D．他们为客户提供的不仅仅是某一种甚至某几种金融产品，而是根据客户的实际情况为客户提供旨在实现其理财目标的综合性理财规划方案

32．家庭衰老期是指（　）。

A．年轻、收入低，大部分用于消费，难以有较大的积蓄，基金定期定投是比较有效的积累投资的方式

B．以双薪家庭为主，可积累的资产有限，追求较高的收入成长率。多数要背负高额房贷。投资应该以长期投资的权益投资工具为主

C．以双薪家庭为主（也可能成为单薪家庭），收入逐渐增加，子女上学后费用负担加重，但多数能做到收入增加幅度大于费用增加幅度。投资应该以偏进取的平衡资产配置为主

D．不再工作，以养老金和理财收入为主，支出形态发生变化，休闲及医疗费用等提高，其他费用降低，支出大于收入。投资应该以固定收益工具为主

33．保守型投资者的特点是（　）。

A．保护本金不受损失和保持资产的流动性是此类投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型

B．在风险较小的情况下获得一定的收益是此类投资者主要的投资目标。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。而处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型

C．此类投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。短期的投资波动并不会对其造成大的影响，追求较高的回报是其关注的目标。通常来讲，年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于这一类型

D．可以承受很高的风险

二、不定项选择题

1．基金销售适用性强调的是向投资者提示投资风险、把合适的产品卖给合适的基金投资人，因此要求每一个基金销售机构，包括（　）都需要有严格的工作流程。

A．商业银行

B．基金公司

C．证券公司

D．专业基金销售机构

2．基金产品风险应当至少包括（　）。

A．低风险等级

B．超高风险等级

C．中风险等级

D．高风险等级

3．基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，应当至少包括（　）。

A．保守型

B．稳健型

C．激进型

D．积极型

4．基金销售机构只有细致分析投资者特征，针对不同的市场与投资者销售合适的基金产品，才能更有效地实现营销目标。通过对投资者进行分析，可以揭示投资者的真实需求，包括（　）等因素。

A．对基金流动性安全性的要求

B．投资者的投资规模

C．风险偏好

D．风险识别的能力

5．投资者教育的意义在于（　）。

A．有利于投资者进行激进的投资活动

B．有助于培育成熟的投资理念，增强投资者风险意识

C．有助于增强基金行业的市场化调节机制，夯实市场发展的基础

D．有助于增强基金投资者的自我保护能力，提高市场监管效率

6．下列说法正确的是：（　）。

A．基金代销机构选择代销基金产品时，应当将对基金管理人进行的审慎调查作为销售决策流程的有机组成部分

B．基金管理人在选择基金代销机构时，为确保基金销售适用性的贯彻实施，也应当对基金代销机构进行审慎调查

C．对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供

D．基金产品风险应当至少包括以下三个等级：低风险等级、中风险等级、高风险等级。基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据

7．下列说法正确的是：（　）。

A．基金销售适用性的关键在于基金产品和基金投资人的风险匹配，而内部控制、信息管理平台和经过适当培训的销售人员均对基金销售适用性的实施起到保障作用

B．风险匹配方法主要是在基金产品的风险等级和基金投资人的风险承受能力类型之间建立合理的对应关系，同时将基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况定义为风险不匹配

C．基金销售适用性不需要基金产品和基金投资人的风险匹配

D．基金销售机构还应在基金认购或申购申请中加入基金投资人意愿声明内容，对于基金投资人主动认购或申购的基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况，要求基金投资人在认购或申购基金的同时进行确认

8．下列说法正确的是：（　）。

A．《指导意见》为基金行业提供了有关建立和实施基金销售适用性的全面指导。基于基金产品的差异性和复杂性以及基金产品客户购买者的不同特征，《指导意见》作出规定，要求基金销售机构应当注重根据基金投资者的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资者

B．基金销售机构只有细致分析投资者特征，针对不同的市场与投资者销售合适的基金产品，才能更有效地实现营销目标

C．通过对投资者进行分析，可以揭示投资者的真实需求，包括投资者的投资规模，风险偏好，对基金流动性、安全性的要求等因素，并依据投资者不同的特征采取不同的营销和服务策略

D．实施基金和相关产品销售的适用性，降低因销售过程中产品错配而导致的基金投资者投诉风险，对促进基金市场健康发展具有深远的意义

9．下列说法正确的是：（　）。

A．投资人利益优先原则是指当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金作为“金融理财”最重要的投资工具之一，同样秉承最核心的一个理财原则，就是“客户利益优先”。换言之，销售机构的客户经理必须对基金投资者尽忠诚之义务。这是基金销售最基本、最重要的诉求

C．投资人利益优先原则必须体现在基金销售的每一个环节

D．客户经理在向客户推荐基金时，应该尝试给客户推荐符合其风险承受能力的基金产品或配置，而不是优先考虑销售任务或销售奖励等其他因素

10．投资人利益优先原则是指：（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

11．全面性原则是指：（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

12．客观性原则是指：（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

13．及时性原则是指：（　）。

A．当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资人的利益发生冲突时，应当优先保障基金投资人的合法利益

B．基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价

C．基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施

D．基金产品的风险评价和基金投资人的风险承受能力评价应当根据实际情况及时更新

14．投资人按风险承受能力可以分为：（　）。

A．激进型

B．保守型

C．稳健型

D．积极型

15．保守型是指：（　）。

A．保护本金不受损失和保持资产的流动性是此类投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型

B．在风险较小的情况下获得一定的收益是此类投资者主要的投资目标。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。而处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型

C．投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。短期的投资波动并不会对其造成大的影响，追求较高的回报是其关注的目标。通常来讲，年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于这一类型

D．投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的短期增值

16．稳健型是指：（　）。

A．保护本金不受损失和保持资产的流动性是此类投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型

B．在风险较小的情况下获得一定的收益是此类投资者主要的投资目标。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。而处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型

C．投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。短期的投资波动并不会对其造成大的影响，追求较高的回报是其关注的目标。通常来讲，年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于这一类型

D．投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的短期增值

17．对于（　）的投资者，以稳健、安全、保值为目的，风险承受能力较低，可为这类客户选择低风险的基金产品或组合，例如货币市场基金和保本型基金。

A．激进型

B．保守型

C．稳健型

D．积极型

18．积极型是指：（　）。

A．保护本金不受损失和保持资产的流动性是此类投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型

B．在风险较小的情况下获得一定的收益是此类投资者主要的投资目标。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。而处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型

C．投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。短期的投资波动并不会对其造成大的影响，追求较高的回报是其关注的目标。通常来讲，年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于这一类型

D．投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的短期增值

19．IFA的主要工作就是：（　）。

A．帮助客户进行资产负债分析

B．帮助他们确定自己的投资政策和目标，建立自己的组合

C．选定基金管理人，并监督基金管理人的业绩

D．定期向客户汇报

三、判断题

1．理财规划是理财经理帮助客户规划现在及未来的财务资源，使其能够满足人生不同阶段的需求，以达到预定的目标，最终实现财务自由。中国理财市场和基金市场刚刚起步，与成熟市场还有很大差距。我国市场中的每一个参与者都在适应这个市场，正处在一个不断探索的过程中。（　）

A．正确

B．错误

2．全面性原则指的是基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价。（　）

A．正确

B．错误

3．基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当根据基金投资人的风险承受能力来销售不同风险等级的产品。基金销售适用性强调的是向投资者提示投资风险、把合适的产品卖给合适的基金投资人，因此要求每一个基金销售机构，包括商业银行、基金公司、证券公司、专业基金销售机构都需要有严格的工作流程。（　）

A．正确

B．错误

4．为了规范基金销售机构的销售行为，确保基金和相关产品销售的适用性，提示投资风险，促进证券投资基金市场健康发展，中国证监会于2009年10月12日根据《证券投资基金法》和《证券投资基金销售管理办法》的有关规定，颁布了《证券投资基金销售适用性指导意见》，对基金销售在适用性管理问题上提出了具体和明确的要求。（　）

A．正确

B．错误

5．基金销售机构应当建立投资人调查制度，制定科学合理的调查方法和清晰有效的作业流程，对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价。基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，应当至少包括以下三个类型：稳定型、稳健型、积极型。（　）

A．正确

B．错误

6．基金销售适用性的关键在于基金产品和基金投资人的风险匹配，而内部控制、信息管理平台和经过适当培训的销售人员均对基金销售适用性的实施起到保障作用。其中，风险匹配方法主要是在基金产品的风险等级和基金投资人的风险承受能力类型之间建立合理的对应关系，同时将基金产品风险超越基金投资人风险承受能力的情况定义为风险不匹配。（　）

A．正确

B．错误

7．《指导意见》的颁布在一定意义上对基金公司、基金从业人员和投资者都起到了保护作用，为开展投资者教育工作提供了新的途径和方向指引。（　）

A．正确

B．错误

8．投资人利益优先原则不必要体现在基金销售的每一个环节。（　）

A．正确

B．错误

9．是否真正贯彻“客户利益优先”不体现在基金公司的营销模式上。（　）

A．正确

B．错误

10．全面性原则指的是基金销售机构应当将基金销售适用性作为公司内部控制的组成部分，将基金销售适用性贯穿于基金销售的各个业务环节，对基金管理人、基金产品和基金投资人都要了解并作出评价。（　）

A．正确

B．错误

11．很多投资人对理财缺乏认识，简单地认为理财就是炒股挣钱。（　）

A．正确

B．错误

12．理财经理是作为产品供应商的基金公司和作为客户的基金投资者之间的桥梁。基金理财作为金融理财一种重要的投资手段，是针对客户一生的一种综合性金融服务。（　）

A．正确

B．错误

13．1953年，美国著名经济学家马柯威茨在《金融杂志》的一篇文章中提出了著名的Markowitz模型。（　）

A．正确

B．错误

14．资产配置是金融理财最重要的一个内容，而基金又是资产配置的重要工具之一，所以是否推荐合适的基金，并进行合适的组合直接关系到投资人是否能安心地通过长期投资获得稳定的投资回报。（　）

A．正确

B．错误

15．从理财规划的角度来看，投资人经历的一生就像经历一年的四个季节，从组成家庭前的一个人到结婚后以家庭为单位的每个阶段都有着鲜明的特点。这就是所谓的生命周期理论。（　）

A．正确

B．错误

16．家庭生命周期是研究客户不同阶段行为特征和价值取向的重要工具，理财经理可以根据客户家庭生命周期的流动性、收益性和风险承受能力等特点来设计适合客户的投资理财组合，或进行基金资产配置。（　）

A．正确

B．错误

17．投资人按风险承受能力可以至少分为以下三个等级：保守型、稳健型、积极型（如果进一步细分，可分为五个等级：消极型、保守型、稳健型、积极型和冒险型）。（　）

A．正确

B．错误

18．稳健型是指保护本金不受损失和保持资产的流动性是此类投资者的首要目标。他们对投资的态度是希望投资收益极度稳定，不愿承担高风险以换取高收益，通常不太在意资金是否有较大增值，不愿意承担投资波动对心理的煎熬，追求稳定。一般来说，处于家庭衰老期的投资人多属于这一类型。（　）

A．正确

B．错误

19．保守型是指在风险较小的情况下获得一定的收益是此类投资者主要的投资目标。他们虽然愿意使本金面临一定的风险，但在进行投资决定时，会仔细地对将要面临的风险进行认真的分析。而处于家庭成熟期或部分处于家庭成长期的投资人属于这一类型。（　）

A．正确

B．错误

20．积极型投资者有较高的风险承受能力，通常专注于投资的长期增值，并愿意为此承受较大的风险。短期的投资波动并不会对其造成大的影响，追求较高的回报是其关注的目标。通常来讲，年轻单身或处于家庭成长期的投资人多属于这一类型。（　）

A．正确

B．错误

21．理财经理在执业过程中，应严格遵守职业操守，充分了解客户的风险属性和投资偏好，及时充分地对客户想要选择的基金产品存在的风险进行分析和揭示，并向客户推荐与其风险承受能力相适应的投资产品。（　）

A．正确

B．错误

22．一般来讲，客户的客观风险承受能力相对其他一些主观因素来讲还是比较容易衡量的，后者因为涉及客户对风险的主观认识、行为特征以及自身的阅历，变化因素比较多。（　）

A．正确

B．错误

23．“了解你的客户”（Know Your Clients，简称KYC）规则早已成为金融产品销售过程中最基本的需要遵循的原则，这和我国目前以大规模的基金首发为主导的销售方式形成了鲜明的对比。（　）

A．正确

B．错误

24．当客户选择IFA购买基金时，IFA最后要做的就是“了解你的客户”，让客户填写事先准备好的问卷。（　）

A．正确

B．错误

25．客户在经过一系列步骤之后，在IFA的帮助下选择适合的基金产品并填单购买，这时IFA需要客户签署一份《风险揭示书》，证明自己已充分了解产品风险，愿意承担由此带来的投资风险。（　）

A．正确

B．错误

26．我国基金业十多年走过的历程充分表明，健康稳定发展的基金业，离不开成熟理性的基金投资者。从这个意义上讲，成熟理性的基金投资者是基金市场内在的约束力量，是该行业健康发展的重要基础之一。（　）

A．正确

B．错误

27．投资者是证券市场的重要主体，资本市场的发展和创新离不开投资者的参与。（　）

A．正确

B．错误

28．长期以来，各基金公司通过报纸、电视、网络等新闻媒体，以开设投资者教育专栏、制作专题节目、举办各类咨询活动等方式向社会公众宣讲证券市场基础知识，提示投资风险。其实这些都是不必要的活动。（　）

A．正确

B．错误

29．很多基金代销机构也结合客户和自身业务特点开展了投资者教育工作。（　）

A．正确

B．错误

30．总体上看，基金投资者教育工作已取得一定成效。但也必须看到，我国投资者教育工作仍处于起步阶段，与我国资本市场稳步发展、市场规模不断扩大以及投资者数量快速增长的形势相比，与海外成熟市场投资者教育工作的水平相比，无论在深度还是广度上，都存在不小的差距。（　）

A．正确

B．错误

31．持续不断的投资者教育工作是保障基金销售适用性的基础，而基金销售机构和基金销售人员在其中起到了很重要的作用。（　）

A．正确

B．错误

32．基金销售机构还应该整合投资者教育资源，拓宽渠道，创新方式，完善内容。要建立多层次的投资者教育体系，提供差异化的、相互补充的投资者教育服务。（　）

A．正确

B．错误

33．针对当前的基金行业发展现状和广大基金投资者状况，要从整体上实现基金业的持续、健康、稳定发展，我们不需要不断健全相关工作制度，构建投资者教育长效机制，我们已经形成了完美的工作制度。（　）

A．正确

B．错误

参考答案

一、单项选择题

二、不定项选择题

三、判断题