基金宣传推介材料规范

《证券投资基金销售管理办法》规定，基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括以下几类：

（1）公开出版资料。

（2）宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料。

（3）海报、户外广告。

（4）电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料。

（5）通过报眼及报花广告、公共网站链接广告、传真、短信、非指定信息披露媒体上刊发的与基金分红、销售相关的公告等可以使公众普遍获得的、带有广告性质的基金销售信息。

（6）中国证监会规定的其他材料。

制作基金宣传推介材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致。

基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形：

（1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

（2）预测基金的投资业绩。

（3）违规承诺收益或者承担损失。

（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

（5）夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。

（6）登载单位或者个人的推荐性文字。

（7）基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。

（8）中国证监会规定的其他情形。

（1）基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确。

（2）基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，应当符合中国证监会关于基金评价结果引用的相关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期。

（3）基金宣传推介材料登载基金管理人股东背景时，应当特别声明基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。

（4）基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

（5）避险策略基金应充分揭示基金的风险，同时说明引入保障机制并不必然确保投资者投资本金的安全，持有人在极端情况下仍存在本金损失，清晰易懂地说明保障机制的具体安排，并举例说明可能存在本金损失的极端情形。避险策略基金应在宣传推介材料中明确投资者在避险策略期间赎回、转换转出是否可获得差额补足保障，对可能发生的损失进行特别风险提示。

（6）基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。

（1）基金管理人应当在货币市场基金的招募说明书及宣传推介材料的显著位置列明，投资者购买货币市场基金不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

（2）基金管理人、基金销售机构在从事货币市场基金销售活动过程中，应当按照有关法律法规规定制作宣传推介材料，严格规范宣传推介行为，充分揭示投资风险，不得承诺收益，不得使用与货币市场基金风险收益特征不相匹配的表述，不得夸大或者片面宣传货币市场基金的投资收益或者过往业绩。

（3）除基金管理人、基金销售机构外，其他机构或者个人不得擅自制作或者发放与货币市场基金相关的宣传推介材料；登载货币市场基金宣传推介材料的，不得片面引用或者修改其内容。

（4）基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益，不得以宣传理财账户或者服务平台等名义变相从事货币市场基金的宣传推介活动。

（5）基金管理人、基金销售机构独立或者与互联网机构等其他机构合作开展货币市场基金互联网销售业务时，应当采取显著方式向投资人揭示提供基金销售服务的主体、投资风险以及销售的货币市场基金名称，不得以理财账户或者服务平台的名义代替基金名称，并对合作业务范围、法律关系界定、信息安全保障、客户信息保密、合规经营义务、应急处置机制、防范非法证券活动、合作终止时的业务处理方案、违约责任承担和投资人权益保护等进行明确约定。

（6）基金管理人、基金销售机构、基金销售支付结算机构以及互联网机构在从事或者参与货币市场基金销售过程中，向投资人提供快速赎回等增值服务的，应当充分揭示增值服务的业务规则，并采取有效方式披露增值服务的内容、范围、权利义务、费用及限制条件等信息，不得片面强调增值服务便利性，不得使用夸大或者虚假用语宣传增值服务。

（7）从事基金销售支付结算业务的非银行支付机构应当严格按照《支付机构客户备付金存管办法》有关要求存放、使用、划转客户备付金，不得将客户备付金用于基金赎回垫支。

（1）基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10％时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

（2）投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

（3）投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

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【例9-7】以下不属于基金宣传推介材料的是（　　）。

A．公开出版资料
B．营业网点发布的宣传单
C．群发短信
D．指定媒体发布的基金分红报告

【答案】D

【解析】指定媒体发布的基金分红报告是信息披露不属于宣传推介材料。

【例9-8】基金管理人的宣传推介材料，应当报（　　）备案。

A．中国证监会派出机构
B．中国银监会
C．中国证监会机构部
D．中国基金业协会

【答案】A

【解析】基金管理人的基金宣传推介材料，应当报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

【例9-9】基金管理人的基金宣传推介材料应向公众分发或者发布之日起（　　）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

A．2
B．4
C．5
D．3

【答案】C

【解析】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

【例9-10】基金宣传推介材料应当（　　）。

A．无需解释投资风险
B．有选择性地而宣传基金业绩表现
C．根据发行情况，及时修改备案的宣传材料
D．培养投资人长期投资的理念

【答案】D

【解析】基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，故A选项错误；基金宣传推介材料应真实、准确、合理地表述基金业绩，故B选项错误；制作基金宣传推介材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致，故C选项错误。

【例9-11】基金宣传推介材料所使用的语言表示应当准确清晰，在缺乏足够证据支持的情况下，不再使用的表述是（　　）。

A．“业绩名列前茅”
B．“基金有风险，投资须谨慎”
C．“过往业绩并不代表未来表现”
D．“股票型基金不适合风险承受能力较低的客户”

【答案】A

【解析】在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述。

【例9-12】基金宣传推介材料禁止使用（　　）。

A．基金合同生效十年以上的基金业绩
B．基金管理人管理的其他基金过往业绩
C．以证券市场有代表性的指数模拟历史业绩
D．基金合同生效不足六个月的基金业绩

【答案】D

【解析】基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。

【例9-13】关于基金宣传推介材料登载基金的过往业绩应该遵守的相关规定，以下表述错误的是（　　）。

A．可以引用某专业机构对该基金的模拟数据作为参考
B．按照有关法律法规的规定或者行业公认的准则计算基金的业绩表现数据
C．引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处
D．真实、准确、合理地表述基金业绩和基金管理人的管理水平

【答案】A

【解析】按照有关法律法规的规定或者行业公认的准则计算基金的业绩表现数据，而不是某专业机构的模拟数据。

【例9-14】基金的宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当（　　）。

A．说明货币市场基金不等同于存款
B．保证最低收益
C．保证本金安全
D．预测未来收益

【答案】A

【解析】基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人、购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。