【摘要】：日本的金融自由化是国际金融自由化和国际化影响的产物，是屈服于美国压力的结果。日本渐进式自由化模式引发经济主体行为发生异常，形成泡沫经济。金融泡沫的破灭，引发日本金融的全方位变革。演绎了从金融“护送船队”到金融“大爆炸”的过程。金融“大爆炸”主要体现在两个层面：一是日本式金融体系的脱胎换骨，二是金融机构的大兼并。在“护送船队”式金融保护体制下，日本的银行收益结构维持了增收的格局。
第八章 金融国际化与金融“大爆炸”
日本的金融自由化是国际金融自由化和国际化影响的产物，是屈服于美国压力的结果。日本渐进式自由化模式引发经济主体行为发生异常，形成泡沫经济。金融泡沫的破灭，引发日本金融的全方位变革。演绎了从金融“护送船队”到金融“大爆炸”的过程。金融“大爆炸”主要体现在两个层面：一是日本式金融体系的脱胎换骨，二是金融机构的大兼并。
在“护送船队”式金融保护体制下，日本的银行收益结构维持了增收的格局。然而，利差保障体制解体之后，日本的银行低收益特征凸显，低净息差率的不合理性、风险、收益管理的缺位、高管理成本的损耗等日本的银行经营的软肋与导致银行收益下滑的政策、经济、技术因素共同作用，使得日本的银行收益环境遭遇了前所未有的严峻挑战。
日本金融体制是在1945年，即第二次世界大战结束后，以美国金融体制为样本，经过日本化改良之后确立的。此后，在日本战后经济发展的相当长的时间里几乎延续了政府主导下的限制竞争的基本框架。但是，进入20世纪70年代后期，伴随着金融自由化、国际化的快速推进，日本传统金融体制开始解体，以管制为基调、限制竞争为特征的金融体制开始向自由化金融体制演变。伴随着这场演变，日本金融的机能、组织、制度均发生了革命性变革。
始于1996年的日本金融制度改革被称为日本版的金融“Big Bang”。“Big Bang”原意为大爆炸，是描述宇宙生成的宇宙理论术语。1986年，英国的证券市场改革因其彻底性和快捷性被经济界引用为英国的“大爆炸”。由于日本以快速自由化为目标的金融制度改革有望与英国相媲美，故称日本版“Big Bang”。
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