中国—东盟自由贸易区建立对广西中小企业融资的影响分析

第二节　中国—东盟自由贸易区建立对广西中小企业融资的影响分析

中国—东盟自由贸易区建立对中小企业的影响是深刻和多方面的，融资问题也不例外。中小企业的内源融资和外源融资都会受到影响。

一、对中小企业内源融资的影响分析

中小企业内源融资的多少直接依赖于其利润水平，而利润水平的高低取决于中小企业的经营状况。在此，笔者将从中国—东盟自由贸易区带给中小企业经营的机遇和挑战两方面来分析中国—东盟自由贸易区建立对中小企业内源融资的影响。

（一）对中小企业内源融资的有利影响

1．营造了良好的国际经济环境

首先，中国—东盟自由贸易区建立后，广西作为中国—东盟自由贸易区的桥头堡，可以直接参与国际贸易规则的决策过程，摆脱别人制定规则，自己被动接受的不利局面，并且参与制定规则本身将有利于广西的工商企业包括中小企业的合法利益得到反映。其次，中国—东盟自由贸易区建立后，可以享受东盟自由贸易区10个成员国的无条件的、多边的、稳定的最惠国待遇，避免西方发达国家对我国产品、服务施加的种种压力、歧视和限制，保证我国中小企业与其他成员的企业在公平的基础上进行贸易，广西中小企业可以利用东盟自由贸易区的争端解决机制，处理与其他国家因贸易问题发生的磨擦，有利于经济贸易冲突的非政治化解决，从而创造稳定的外部环境。

2．建立中国—东盟自由贸易区，有助于改善中小企业的国内经营环境

首先，政府的干预将逐步减少，企业可望实现真正的自主经营。由于受东盟自由贸易区相关规则的约束，政府将不能再依靠单纯的行政手段来直接控制企业，而是要在尊重市场机制的基础上间接控制，企业自身的能动性也将由此被激活。其次，更为稳定的透明的法制环境将为中小企业的经营活动提供更加有效的保障。东盟自由贸易区的透明度原则不仅要求其成员必须公布将要实施的有关管理对外贸易的各项法律、法规、行政规章、司法判决等，还要求其成员在境内统一、公正、合理地实施各项法律、法规、行政规章、司法判决。这一原则将有助于消除建立中国—东盟自由贸易区前我国立法、执法、司法中的各种积弊，及遏制大量存在的执法不严、司法不公、枉法裁判等腐败现象。最后，建立中国—东盟自由贸易区使中小企业获得公平的竞争环境。非歧视和公平竞争是东盟自由贸易区的重要原则，建立中国—东盟自由贸易区之后，中小企业在行业准入方面会获得国民待遇。同时，政府还会制定法律反对不正当竞争，防止在某些行业占据支配地位的大型企业特别是大型跨国公司滥用其支配地位牟取高额利润，压制或大量吞并中小企业，从而保持市场的可竞争性，维系一个健康的经济环境。与此同时，政府将从金融、财政、技术开发、信息服务等方面给予中小企业一定的政策支持，以鼓励中小企业的发展，使之不仅在本国市场上与大企业竞争，而且成为参与国际竞争的主力军。

3．有利于中小企业自身的改造和调整，增强竞争力

广西中小企业大多数面临着管理水平低下、技术装备落后、产品质量不高、信息不灵等问题。建立中国—东盟自由贸易区之后，中小企业要面对空前激烈的国际竞争，在外国产品的冲击下，在外国企业的压力下，我国的中小企业会自觉地加速调整，弃旧图新。同时，随着进口关税的降低，也有利于淘汰落后的生产设备，完成企业的技术改造，促进企业技术进步和技术创新，实现产品的升级换代，以增强市场竞争力。

通过以上分析，我们可以了解到中国—东盟自由贸易区建立给中小企业带来了良好的经营环境和发展动力，这些有利条件将使中小企业的经营状况得到改善，利润水平会有所提高，在其他条件（折旧率、留存收益比例）不变的情况下，中小企业的内源融资必将得到改善。

（二）中国—东盟自由贸易区建立对广西中小企业内源融资的不利影响

中国—东盟自由贸易区是一把双刃剑，在享受它带来好处的同时，也将付出代价。随着更多的外国产品和服务进入我国市场，中小企业尤其是成本高、技术落后的中小企业将面临更加严峻的挑战。这将对这些中小企业的内源融资造成直接的威胁。

1．中国—东盟自由贸易区使广西中小企业面临的竞争加剧

首先，竞争对手发生了变化。长期以来，由于有多项关税及非关税壁垒作为屏障，中小企业在国内市场上并不需要过多地与实力强劲的国外对手拼争。建立中国—东盟自由贸易区之后，各项关税、限额、投资上限、经营限制以及其他的种种排斥外界的障碍将逐步降低或消除，意味着更多质优价廉的外国产品将更加容易地涌进国门，迅速赢得国内消费者，与中小企业抢夺国内市场份额，如高档家用电器、高档葡萄酒、高档纸张等商品。其次，竞争空间发生变化。一方面，建立中国—东盟自由贸易区加速了我国经济全球化的进程，推动中小企业逐步迈向国际化，中国—东盟自由贸易区建立后国际贸易空间增大，为中小企业提供了广阔的舞台。另一方面，建立中国—东盟自由贸易区意味着我国将向世界打开大门，向其他国家出让一部分市场，大量跨国公司将前来我国开展经营活动。与之相比，我国中小企业无论在名气、规模、市场覆盖率，还是在产品质量、成本、技术先进程度上，都相形见绌，短兵相接，可能造成我国中小企业经营的品种和流量缩小，特别是那些技术含量高和技术附加值高的行业，一向是发达国家竭力扩张的领域，这将挤占我国中小企业的业务空间，使之变得较以前狭窄。最后，竞争规则发生了变化。建立中国—东盟自由贸易区后，中小企业必须按照东盟自由贸易区的规则来参与竞争，不仅在国际贸易交往中必须适用统一的国际多边贸易规则，国内市场上现行的竞争规则也将依据东盟自由贸易区的基本原则做出相应的调整，以便与国际上的竞争规则接轨。竞争规则如此重大的变化在一定时期之内让中小企业难于适应，比如低价竞争在国内司空见惯，但在国际市场上则极易引发反倾销诉讼案。

2．中小企业的管理体制将受到极大冲击

一方面，中小企业运行和管理的外部环境发生了重大变化。广西的中小企业管理方式和手段都残留着计划经济体制的印记，经营观念陈旧，企业的管理思想、组织制度和管理体制不能完全适应市场经济的要求，建立中国—东盟自由贸易区后，将遭遇外部运行体制和规则的改变，其强制性和竞争压力将使国内中小企业受到冲击。另一方面，建立中国—东盟自由贸易区将强化对国内优秀人才的竞争。中国—东盟自由贸易区建立前，广西中小企业人力资源管理水平低下，难以吸引和留住高层次的人才。人才的频繁跳槽，往往导致企业发生管理危机。中国—东盟自由贸易区建立后，东盟国家公司将以高薪聘用、委以重任、出国培训等优厚条件以及科学的管理方式与我国中小企业争夺人才，这成为我国中小企业所面临的又一重大威胁。

3．中国—东盟自由贸易区会对一些行业的中小企业形成较大的冲击

建立中国—东盟自由贸易区，对以农产品为原料并主要面向国内市场的行业冲击较大。这类行业包括乳制品、葡萄酒、味精生产等行业。上述行业中有些是主要依靠高关税保护，生产成本偏高，如乳制品、味精；有些行业我国是其同类产品的世界主要进口国，如葡萄酒。这些行业企业的竞争力相对较弱，中国—东盟自由贸易区建立后，随着进口关税的降低，必然要受到较大的冲击。

对于技术装备水平和产品规模与国外先进水平差距较大、生产成本较高、市场竞争乏力或属国内新兴的行业冲击较大。这类行业包括制浆造纸业、制糖业等。以造纸业为例，造纸业在我国是一个传统的原材料工业，多数企业的技术装备还相当落后，生产规模小、污染严重、劳动生产率低，企业包袱沉重，实力远不及发达国家的同类企业，因此将难以与国外企业竞争。同时，由于造纸业是出口依存度较大的产业，建立中国—东盟自由贸易区后，将受到极大的冲击，部分企业将因此倒闭。据估计，受冲击的企业面达60%，中小企业更是首当其冲。

二、对中小企业外源融资的影响

中国—东盟自由贸易区建立对中小企业外源融资的影响也有两方面，即有利的影响和不利的影响：

（一）对中小企业外源融资的有利影响

1．有利于国内金融结构改善服务

中国—东盟自由贸易区建立前，金融机构由于观念问题、所有制等原因，服务意识、服务水平较低，对一般企业尚且如此，对中小企业的服务就更不用说了。中国—东盟自由贸易区建立后，面对外资金融机构高质量服务的竞争，内资金融机构必然会全面提高自己的服务水平，否则难以生存。中国正式成为东盟自由贸易区成员时将取消对外资银行办理外汇业务的地域和客户限制，东盟国家的外资银行可对中资企业和中国居民开办外汇业务，还将逐步取消外资银行经营人民币业务的地域限制。这对广西的中小企业来说是一件好事，不论哪一个学派，哪一个经济学家都不会否认这样的观点：“只有竞争才能提高效率”。我国金融体制改革相对滞后，改革的难度较大，但如今面对激烈的市场竞争已没退路可寻，只有痛下决心改革，提高服务水平。这样国内包括中小企业在内的企业能享受到的金融服务水平会大为提高。

2．能促进优质的中小企业融资

中国—东盟自由贸易区建立后，外资银行和国内银行将展开优质客户争夺战。已进入我国市场的外资银行，凭借优质的服务质量及母国和三资企业投资者的地缘关系，经过几年的经营，已争取了大量优秀的三资企业客户。外资银行固然会把客户开发的重点放在现有的优质客户上，但更为重要的是他们还会放眼未来，培养有潜力的中小企业群体，因为这些中小企业大多产权明晰，管理科学，科技含量高，在未来一段时期内将会对中国经济有着不可估量的影响。国外金融机构对中小企业的服务不仅仅是提供传统的信贷支持，而是对这些经过缜密考查后选中的前景看好的企业在其萌芽期就开始介入提供全方位的金融服务，在企业的整个发展期、成熟期、甚至二次创业中都会提供一系列的金融服务。由此可见，优质的中小企业融资将会得到改善。

3．中国—东盟自由贸易区建立后有利于广西中小企业进行海外融资

中小企业上市融资往往不能通过主板市场完成，因为主板上市门槛太高，不但我们国家如此，就世界范围内来说也是如此。中小企业直接融资的突破口在二板市场。二板市场具有门槛低、交易费用低和效率高等特点，很受中小企业的青睐。遗憾的是由于金融形势不许可、法律准备不足与会计制度、公告制度不规范等原因，广西的一部分中小企业只能把目光投向国外。随着中国—东盟自由贸易区建立，经济全球化进程加快，为引进国外风险投资基金铺平了道路。国内中小企业通过在国外二板市场上市，实现与国外风险投资基金的结合，不仅可解决中小企业的资金融通困难，同时，也对国内融资环境和相关法律制度的健全起到很好的促进作用。

（二）中国—东盟自由贸易区建立后对中小企业外源融资的不利影响

中国—东盟自由贸易区建立对中小企业融资有一定的有利影响，但同时也存在着一些不利影响。中国—东盟自由贸易区建立后会吸引越来越多的外资银行来拓展业务，这一方面有助于我国金融业提高自身的服务质量，提高竞争力，推动金融业整体素质的提高；另一方面，会给本来就缺乏竞争力的金融机构带来巨大冲击，致使部分金融机构被淘汰，增加了外商投资企业在外资银行支持下形成市场垄断和产业垄断的可能性。中国—东盟自由贸易区建立后，现有的对外投资银行的种种限制逐步取消，国有银行将丧失传统的垄断地位。外资银行大多实行混业经营，集商业银行、投资、证券、保险于一身，具有完善的商业银行功能，资金实力雄厚，这无疑会吸引优质客户。据统计，目前由外资银行代理的出口结算业务已占到内地市场份额的40%以上。优质客户的大量流失，会使银行利润下降，同时外资银行进来后，居民储蓄存款也将分流。对于其他国家来说，也许存款分流到外资银行没什么问题，但我国银行内部存在着大量的不良贷款，维持金融稳定的法宝是连年的存差，一旦存差变成贷差就可能导致信用危机，只要有6%的存款从国有银行转移到外资银行中去，就可能跨过一个心理上的临界点；如果我国金融业不能在短期内迅速调整提高自己的实力的话，必然会有一部分金融机构被淘汰出局。这必将降低其对中小企业的资金扶持。

同时，中小企业不能对外资银行期望太高。首先，外资银行青睐的主要是大企业和优质的中小企业，对于其他大多数中小企业来说要得到外资银行的贷款并非易事。其次，外资银行会同其国内的企业形成银企共生关系，使外资企业在其银行的支持下形成产业垄断，使我国中小企业处于更加不利的地位，这样我国中小企业间接融资难也还会加剧。

通过以上分析可知，中国—东盟自由贸易区建立对中小企业的影响是双方面的，即有利的影响和不利的影响。但综合起来看，笔者认为建立中国—东盟自由贸易区将促进广西中小企业融资的改善。只要利用中国—东盟自由贸易区建立这一难得的时机，克服不利因素，在过渡期内迅速整合中小企业的构成要素，从而构建出中国—东盟自由贸易区建立后广西高效率的中小企业融资体系。