三、消化性训练
1.在实务中，公司财务管理通常与公司高层管理人员有关，如财务副总经理或财务经理。财务经理大部分时间工作于通过财务和会计工作为公司创造价值。下图描述了财务经理的主要职责。
(1)筹资:在资本市场向投资者出售金融资产。
(2)投资:在商品市场进行实物资产投资。
(3)分析:将筹资的现金流量与投资现金流量进行对比分析。
(4)再投资:将投资或经营产生的现金流量的一部分用于再投资。
(5)分红付息:将投资收益的一部分以利息、股息或红利的形式分配给投资者。
根据财务管理的职能，将(1)、(2)、(3)、(4)、(5)填入上图合理位置。
2.假设A公司去年有500万元的销售额，销售成本为300万元，营业费用为100万元。利息收入和股利收入分别为185000元和100000元。同时利息费用为40000元，股利为75000元。另外，公司出售了一台原价值为350000元的旧机器，收入200000元。这一设备是5年前购买的，应在10年内以直线法计提折旧，出售时的账面价值为175000元。根据以上信息，计算公司的税后收入，并说明税法对公司的影响。
3.B公司去年的销售收入为2000000元，销售成本为1200000元，营业费用为400000元，利息费用为10000元，股利为40000元。公司从其他公司获得的股利为10000元，利息收入为12000元。公司将持有两年的股票出售，所得收入为40000元，该股票购入成本为30000元。试计算公司的应纳税所得额和应付所得税。
4.你是XYZ电子公司的财务分析师，目前，XYZ公司希望进行新项目投资，有关资料如表所示。假设公司投资资本总额为2亿元;资本机会成本为11%，且公司可按这一利率借入资本进行投资。
XYZ公司投资机会组合
要求:
(1)计算各投资收益和净现值，你认为XYZ公司应该选择哪些投资项目?
(2)你认为哪些投资项目可以为股东创造最大的财富?假设投资限额为2亿元。
(3)在确定了最佳投资组合后，XYZ公司总经理要求你考虑另一个新项目I，项目I的初始投资额为15400万元，1年后的现金流量为17810万元。项目I对最佳投资组合有何影响?
(4)考虑所有的投资机会，包括实物资产投资和金融资产投资，XYZ公司将如何分配2亿元的资本投资额?假设公司在资本市场的借款利率为13%，存款利率为11%。
5.请上网查询一家上市公司的相关资料，分析该公司不同关系人之间的区别及对公司目标的影响，然后撰写分析报告。撰写报告应包括:
(1)公司管理结构基本情况。
总经理或首席执行官:谁是公司的总经理或首席执行官?他或她担任这一职位多长时间了?他或她是产生于企业内部还是来自外部的空降兵?如果公司是“家族企业”，那么总经理是这个家族的成员吗?如果不是，那么这位总经理走过什么样的职业道路才达到这一职位?总经理的年收入是多少?总经理拥有多少所在公司的股票?
公司董事会:董事会成员情况，如持股比例，担任董事的时间，是内部董事还是外部董事?有多少董事与该公司有其他关联(作为供应商、客户或消费者)?有多少董事同时兼任其他公司的总经理?
(2)公司经营者与股东。
公司的股东通过何种方式行使其投票权?他们参加过股东大会吗?公司经营者是如何对股东负责的?股东采取何种方式(监督或激励)解决他们之间的矛盾与冲突?
(3)公司与债权人。
公司存在公开交易的债务吗?最大的债权人是谁?公司的信用等级是多少?资产负债率为多少?长短期负债比率是多少?公司债务契约中是否含有限制性条款或附有防止股东侵害债权人利益的保护性条款?如果股东与债权人之间存在矛盾和冲突，那么是如何解决的?
(4)公司与金融市场。
市场是如何得到关于公司的信息的?有多少分析人员对公司进行追踪分析?目前该公司股票的交易量和交易价格是多少?
(5)公司与社会。
公司如何看待自身的社会责任?如何处理自身的社会形象?如果公司具有某种声誉，那么它是如何获得这种声誉的?如果公司成为社会舆论批评的目标，那么它是如何反应的?
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