“新古典自由主义”与美元霸权是导致这次全球性的金融与经济危机的元凶

(六)“新古典自由主义”与美元霸权是导致这次全球性的金融与经济危机的元凶

1．“新古典自由主义”与美元霸权相结合，其危害性猛于虎

有的专家学者指出:美国从1982年开始，持续26年经常性项目逆差，逆差规模从1982年的55亿美元增加到2007年的8000亿美元，增长了145倍多。“在美元与黄金脱钩后，美元就成了脱缰的不受制约的野马，美国通过不断发行货币换取其他国家辛辛苦苦生产出来的劳动成果——这也是美国敢于成为世界上最大债务国的原因，它通过发行美元就可以‘稀释’自己的债务。”^[1]

的确，世界上没有一个非国际货币国家可以持续这样做、并且能够做得到的。美元是国际货币，只要美国国内能够合理的创造出美元的货币收入，美国人就可以通过贸易逆差购买世界上任何产品和资源。美元现金就这样流出美国而进入为美国提供商品和资源的国家，这些国家再用美元现金购买美国的债券和其他金融资产，使美元现金流回美国。在这个循环中，一头是不断消费别人的产品和资源，另一头就只好不断积累美国的债券和其他金融资产。美国消费别国的产品和资源越多，美国境外积累的债券和其他美元资产就越大。据美国财政部统计数据表明，截止到2007年底，美国境外资产约为13万亿美元，而美国GDP也才13～14万亿美元。久而久之，美国和世界都对这个循环产生了严重的依赖。一方面，如果美国失去了8000亿美元的经常性项目逆差，美国就会遭受严重的生活必需品匮乏，因为美国进口的产品虽然价值很低，却多数是日常生活中的必需品，其不会因为金融与经济危机的影响就不使用;另一方面，如果美国的债券和金融资产不能在境外顺利出售，就意味着境外投资者对美元资产的信心丧失，不再接受美元资产，这必然会引起抛售美元资产的风潮，进而引起美元抛售而导致美元贬值。显然，美元资产能否在境外顺利销售是美国当代特殊经济循环的关键环节。

有关资料表明:由于美元霸权的作用，美国每年会得到250亿美元的巨额铸币税收益。美国所发行的所有美钞的2/3在美国境外流通，大约3/4新增发的美钞被外国人持有。因而有的专家学者说，美国只要能够维持住全世界这个对美元的需求，就能够源源不断地将铸币税收入囊中。那么，此从美国开始铸币以来，美国实际一共得到了多少铸币税呢?数额大得惊人，但小学生都能算得出来!实质上，铸币税即“货币税”现象，是指发行货币的国家或组织在发行货币并吸纳等值黄金等值财富后，货币贬值，使持币方财富减少而发行方财富增加的经济现象。“美国通过美元的贬值，既可以减少其债务，又可以促进其出口。只要美元的霸权地位不改变，不出现货币替代的现象，即投资者选择更稳定的货币作为价值储藏手段，美国政府便会有一种不受限制的冲动超额发行美元。这正是美元霸权的霸道之处;即使美元贬值，大家仍然要持有美元。”^[2]“美元由于其无可匹敌的强势地位已经成为一种以货币为载体的美元霸权，美国通过这种强势地位即可以合法地攫取财富。”^[3]

与此同时，由于“新古典自由主义”与美元霸权相结合，才使美国敢于和热衷于举债。《美元大崩溃》一书指出:国债只是美国政府债务中的一小部分，如果将所有负债计算在内，美国的债务规模将达到53万亿美元——基本相当于2007年全球GDP总量54万亿美元。因为“负债对美国来说是一本万利的好事—通过打欠条就可以换取真金白银”。^[4]

如果把美国及其美元的铸币税去掉，美国这个庞然大物就轰然倒塌了!

2．“新古典自由主义”与美元霸权的欺诈性、虚伪性，怂恿了国际游资的投机性

一方面，新古典自由主义与美元霸权的欺诈性、虚伪性，怂恿了国际游资的投机性;另一方面，来自境外的投机者对美元地位又构成了新的威胁。物极必反，在“新古典自由主义”怂恿下，美元的霸权地位终将会衰落。据美国经济分析局数据表明:在境外，未到期的美元债券的13万亿美元中，只有3万亿美元是各国官方手中的“官方外汇储备”，其余的近10万亿美元是境外银行、金融机构、各类私募基金手中的美元资产。美国持续26年的经常项性目逆差，导致世界范围内的流动性膨胀，孕育了巨大的投机力量。正如一些专家学者所说的，在1997年亚洲金融危机时，崭露头角的“金融大鳄”们如今已经更大了，力量更大了，狙击小国的货币和掀起区域性的金融危机风暴，已经“喂不饱”他们了，例如，他们既具备咬上大国一口的胆量，也具备掀起更大风浪的实力。另外，据高盛银行的报告显示，全世界的对冲基金资产总额在1999年底不过3500亿美元，2007年底资产总额已经上升至1．8万亿美元，数量从3000只上升至17000只，9年中其增长率达到了500%。它们所能撬动的资金要大于其自身十数倍、甚至数十倍……如在这次美国的次贷危机中倒闭的著名的凯雷资本下面的凯雷基金，其投机高峰期间，6亿多美元的资本金，把管理的资产放大到了200多亿美元，杠杆倍数高达32倍。此外，从事国际业务的金融机构，在危机时为了自保也要加入投机行列。假如，美元一旦在国际上形成抛售风潮，立即就会形成“破鼓乱人锤”的局面。正如一些专家学者形象比喻的:金融领域里的“铀235元素”已经“聚集到8公斤以上”，只要有一个中子撞入，就会引起核爆炸式的连锁反应。而国际上的投机活动早已具备了各式各样的火星，它们随时都可能点燃火把，形成熏熏燃烧的燎原大火。

与此同时，真正的美元危机，不只是美元汇率持续下跌达到一定幅度的美元汇率危机，而是美元支撑的危机，其核心是美元国际货币霸主地位的危机。境外美元过多，会导致美元资产的价格下跌和美元贬值，直到其萎缩到适合其实体经济的一个大致比例。美元目前在国际储备货币中占比为64%，其GDP占世界GDP的比例大约30%，其贸易总额占世界贸易总额的11%，如果危机暴露了其实体经济衰弱的情况，这些比例可能在最近几年还要下降。显然，30%以下的实体经济却要支撑60%以上的世界货币的功能，一定会出问题，通过破产、危机和贬值，会使得一些资产消失和缩水，使美元所占比例逐渐下降，直到符合美国实体经济的状况。自然美元危机就是世界货币体系的危机了。

此外，在国际货币基金组织统计的货币当局外汇储备总额中，美元外汇储备占比已经从1999年的71%下降到2007年底的63．9%，而欧元占比从1999年底的17．9%上升到2007年底的26．5%，在短短的9年时间里，欧元显示出比美元还要猛的扩张势头;另外，欧元计价的金融资产，在国际间扩张的速度超过了美元资产，在国际债券和票据市场，从2003年12月底开始，以欧元计价的国际债券和票据余额超过美元，紧接着在2004年9月份，欧元取代美元成为国际债券和票据市场发行量最大的币种，截止到2007年底，欧元已在国际债券和票据市场中占半壁江山。截止到2007年底，国际货币基金组织统计表明:美元外汇占世界外汇储备比重为64%，欧元占26．5%，英镑占4．7%，日元占2．9%，世界实际上进入了一个美元和欧元为主导、英镑和日元为辅的多元化货币体系。

因此，有的专家学者指出:如果美元流动性膨胀导致其汇率不断下跌，欧元就会相对升值，如果任由美元对欧元贬值，欧洲经济很快就会被不断抬高的欧元价格拖垮，欧洲的出口会越来越困难。此外，欧元可以替代美元结算、计价，也使得人们在预期欧元还会升值的时候不断增发欧元债券。在多元化虚拟货币或符号货币的体系中，只要有一种主要货币开始滥发，就一定会拉其他货币下水，也跟着滥发，于是整个货币体系就掉入一个“滥币陷阱”之中，这将导致其他主要货币也有类似的“滥发”冲动。美国经常项性目的持续逆差，累积26年，各国累计的巨额官方外汇储备2008年年底第一季度全球外汇储备资产已经达到6．9万亿美元，以及更大的国际银行业的跨国要求权—近37万亿美元，加上规模庞大的对冲基金的疯狂金融投机活动，这一切都意味着世界货币体系正在引入无法控制的漩涡。