商业银行借款的构成

三、商业银行借款的构成

各类借入款属于商业银行的主动性负债，其地位越来越重要。银行对外借款渠道主要有以下几方面:

(一)向中央银行借款

中央银行是商业银行的最后贷款人。当社会上资金紧张时，商业银行可以向中央银行借款，以维持资金周转。中央银行向商业银行提供的贷款一般是短期性的，可概括为三类:

1．短期调节贷款。它主要满足突然性提存和经济环境变化对商业银行产生的资金需求。

2．季节性贷款。指中央银行为帮助银行应付存贷款规模的季节性波动而提供的贷款。

3．紧急信贷。它是商业银行遇到偶然的不可预测的事件时，由中央银行所提供的贷款。

中央银行对商业银行提供信贷多采用再抵押和再贴现的方式，纯粹的信用贷款比较少见。可作为贷款抵押品的有政府证券、承兑汇票、外汇票据等。再贴现是指中央银行以买进商业银行已贴现票据的方式向商业银行提供资金。再贴现的票据与作为再贷款抵押担保的票据种类一样，但在质量合格性审查方面更严格一些。

(二)同业拆借

同业拆借(Inter-Bank Lending)是金融机构之间发生的短期借贷行为。最初，同业拆借仅用于商业银行调节自己在中央银行准备金存款账户上的头寸。随着资金转移技术的进步和银行经营环境的变化，同业拆借市场目前实际上成为了商业银行，特别是大银行稳定的筹措资金的场所。

银行同业拆借的期限较短，最长不超过一年，同业拆借分为隔夜拆借(即1个营业日)、7个营业日、1个月、3个月、9个月，甚至一年，但一般为3个月以内的居多。一般来讲，大商业银行和中心城市银行多为资金拆入行，而小银行和边远地区银行，以及长期业务居多的金融机构，多为资金的拆出行。现在，同业拆借一般利用通讯网络系统进行，其交易通过在中央银行借记和贷记双方账户来完成。银行同业拆借在各国的称呼和做法不尽一致，美国称之为联邦基金买卖，其交易额一般在100万美元以上，实行无担保制度，而日本的同业拆借则实行有抵押品的担保原则，国债和优良票据是主要的抵押物。

(三)回购协议

回购协议是指资金需求者在通过出售金融证券(以国债为主)购入资金时，同时签订在将来一个约定的日期按事先确定的价格买回这些金融证券的协议。在这种融资方式下，金融证券实际起到了担保作用。商业银行普遍采用回购协议借入资金的原因主要有:第一，回购协议可以充分利用金融市场，成为银行调节准备金的灵活工具;第二，有些国家不要求对政府证券担保的回购协议资金持有法定存款准备金，从而可以大大降低融资成本;第三，这种融资方式的期限灵活，比较安全，其期限短则1天，长可至几个月，而且有证券作为抵押。

(四)欧洲货币市场借款

在国内银根紧缩的情况下，大商业银行还可以从国际金融市场上借到欧洲货币。欧洲货币是指在境外被交易的以本国货币计价的金融资产，它们大多数是存入境外外国银行或本国银行驻外分支机构的本国货币存款。欧洲美元市场是最大的欧洲货币市场。欧洲货币存款期限很短，对利率十分敏感，在国际金融市场上追逐高利率、寻求套利投机的机会，形成巨大的“游资”(Hot Money)。

(五)其他借款方式

银行还可通过发行商业票据、金融债券等方式借入资金。商业银行一般通过控股公司发行商业票据用于自身短期周转。在新巴塞尔协议中，还规定商业银行可以放行长期债券，作为附属资本。