企业融资是以企业为主体进行资金筹集和融通的经济活动，是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业对未来经营与发展需要的科学预测，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向外部的资金盈余者筹集资金，以保证企业正常生产和经营活动需要的行为和过程。
在市场经济中，企业获取资金的渠道一般包括两种：内源融资和外源融资。内源融资是指企业将通过日常经营活动所产生的留存盈利和折旧等资金储蓄又重新投入生产经营的过程，也是企业挖掘内部资金潜力，提高内部资金使用效率的过程。内源融资来源于企业的内部资金积累，自主性强，是企业获得资金来源中成本最低、风险最小的融资渠道；外源融资则是指具有资金需求的企业通过一定方式向企业以外的其他经济主体（包括企业的投资者和债权人等）筹集资金的融资方式。外源融资方式主要包括金融机构借款、发行股票、发行债券等等。
在上述两种融资方式中，内源融资应当是企业融资的首选方式。事实上，在成熟的市场经济国家中，企业也主要依赖内源方式进行融资。然而，随着现代社会的快速发展和社会生产规模的不断扩大，仅仅依靠内源融资已很难满足企业在迅速壮大的过程中产生的资金需求，外源融资也随之成为企业获取资金的最重要的方式。
在外源融资方式中，根据融资活动是否有金融媒介介入，企业的融资行为可以分为直接融资和间接融资两种。
直接融资是资金的供给方和需求方在没有金融中介介入的情况下通过特定的金融产品直接形成债权债务关系的融资形式。在这种融资方式下，资金供给方直接与资金需求方达成协议，或在金融市场上购买资金需求方所发行的有价证券，将资金提供给资金需求方使用。在直接融资行为中，金融中介的作用仅仅是协助资金供给者与资金需求者之间形成债权债务关系。企业发行的股票和债券、商业票据，以及企业之间、个人之间的直接资金借贷等均属于直接融资的范畴。直接融资的主要特点包括直接性、分散性、部分不可逆性、主体信誉的差异性和相对较强的自主性等。
间接融资是指资金供需双方通过银行等金融中介间接实现的资金融通行为。在间接融资的过程中，资金的供需双方之间不直接形成债权债务关系，而是由金融中介分别与资金供给方和需求方形成两个各自独立的债权债务关系。金融机构发行的各种融资工具，如银行贷款、银行承兑汇票、存单等，均属于间接融资的工具。间接融资的主要特点包括间接性、集中性、较小的主体信誉差异性、可逆性等。
人类自发的直接融资活动起源于人们实物与货币非等值交换过程中所产生的资金需求，从时间上要远早于间接融资。在现代市场经济中，直接融资与间接融资则呈现互相促进、互相补充的发展态势。直接融资是间接融资形成的基础，间接融资则构成了现代金融市场的主体，直接融资脱离间接融资的支持也无从发展。从生产力发展的角度来看，间接融资的产生是经济社会发展到一定阶段需要动员全社会的资源参与经济循环以及社会财富极大丰富的必然趋势。直接融资能最大可能地吸收社会闲散资金，直接投资于企业生产经营之中，从而对间接融资活动形成有力的补充。
在直接融资方式中，根据资金是否需要偿还又可以分为股权融资和债务融资两种。股权融资是指企业原有股东让渡部分企业所有权，引进新股东并换取资金的融资方式。对于股权融资所获得的资金，企业无须承担还本付息的义务，但付出资金的新股东将获得与老股东同等的权利。股权融资所获得的资金具有较为广泛的用途，既可以补充企业的日常营运资金，也可以用于企业的对外投资活动；债务融资则是指企业通过借贷的方式进行融资，债务融资所获得的资金，企业首先要支付资金使用期间的利息，另外在债务到期后必须要向债权人偿还本金。债务融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于企业的对外投资和扩张。
在以上的各类企业融资行为中，本书将重点研究和分析企业的直接债务融资行为，在总结我国企业直接债务融资市场发展概况的基础上，对目前常用的各类企业直接债务融资产品的特点、适用对象和典型案例进行归纳，对企业开展直接债务融资所涉及的监管机构、中介机构、适用的法规条例等进行介绍，对企业如何进行直接债务融资产品的策划和决策提出建议，并对浦东建设近年来运用直接债务融资产品的具体实践进行总结，旨在填补企业直接债务融资这一领域的研究空白，从实务操作的角度为更多的企业选择和运用直接债务融资产品提供有益的参考和借鉴，为我国直接债务融资市场的发展和多层次金融市场体系的完善尽绵薄之力。
图1-1 企业融资方式及其分类示意图
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