【摘要】：项目在运营期间，能够持续生存的必要条件是确保得到足够的净现金流量。若项目具有较大的经营净现金流量，说明项目实现自身资金平衡的可能性较大，不会过分依赖短期融资来维持运营。在整个运营期间，若个别年份的净现金流量出现负值是可以允许的，但不能允许任一年份的累计盈余资金出现负值。
10.4.5 财务生存能力分析
项目财务生存能力分析亦称资金平衡分析。项目在运营期间，能够持续生存的必要条件是确保得到足够的净现金流量。在财务分析中应编制财务计划现金流量表(见表10.4-5)，综合考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持正常运营。若项目具有较大的经营净现金流量，说明项目实现自身资金平衡的可能性较大，不会过分依赖短期融资来维持运营。反之，若项目不能产生足够的经营净现金流量，或经营净现金流量为负值，说明维持项目正常运行会遇到财务上的困难，可能无法实现自身的资金平衡，有可能要靠短期融资来维持经营。
保证项目具有财务生存能力的必要条件是各年累计盈余资金不出现负值。在整个运营期间，若个别年份的净现金流量出现负值是可以允许的，但不能允许任一年份的累计盈余资金出现负值。一旦出现负值就应适当地进行短期融资。
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