理财顾问的个性化服务

三、理财顾问的个性化服务

证券经纪商面对的客户群是呈多样化的，他们的资金实力、阅历和社会地位、投资偏好、承受风险的能力等都存在很大的差异。因此，为了保持客户的稳定，就要求证券经纪商做好个性化服务和创新服务，不断提升自身的专业服务的水准和质量。

随着投资银行所联系的客户群体不断增长，为客户提供投资咨询业务成为投资银行的必备功能之一。通常国际上大型投资银行均设立庞大的研究部门专门从事研究及咨询业务，例如，日本野村证券设有独立的野村证券综合研究所，该研究所在全球财经界颇负盛名。研究涉及的内容包括：宏观经济及其相关政策、重点行业及其上市公司、证券市场基本趋势及短期波动、金融工具创新等。另外，由于大型投资银行在全球范围内从事证券投资及资产管理，因此这些投资银行非常重视世界经济及各主要国家经济增长、国际收支及其财政金融政策的研究，并且把这种宏观经济研究作为公司在全球范围内分配资金和制定资产组合投资战略的基础。

投资咨询工作的具体组织要视不同客户以及开展业务的需要而定。由于投资咨询业务的开展，研究对一些投资银行而言已变为一项重要的收益活动。这些投资银行向经纪交易商或大型机构客户出售研究成果，比如风险投资公司、共同基金、保险基金等。或者根据某些机构客户的特定需要，提供专项研究咨询。因此，就一般散户和机构客户比较而言，研究人员对机构客户在市场销售方面所起作用更大些。根据不同投资者和不同的咨询分析手段，投资咨询业务可以分为以下类型：①资料咨询。投资银行根据投资者普遍关心的问题，编出参考资料，发售给投资者。②专题咨询。投资者根据各种不同的对象举办专题论坛或讲座，并回答有关问题。③业务和投资项目咨询。投资银行根据个别客户的要求，针对具体投资项目的种类、方式和程序等内容提供信息和意见。作为投资银行的分析专家应该以倡导价值投资和理性投资理念为己任，在深入上市公司的调研基础上，应该综合运用宏观分析、行业分析、公司分析和技术分析等方法，提供客观的投资研究报告，对上市公司的内在价值进行客观评估，帮助投资者准确把握投资时机和品种的选择。

从发达国家的经验看，必须加强对证券投资咨询的监督管理。可以采取依法监管与行业自律相结合的方式。世界各国对财务顾问和投资咨询相关行业的监管并无统一法规，主要是通过行业自律性组织予以协调和管理。如美国、法国等均成立了注册证券分析师协会，这类协会定期对申请注册分析师的人员进行考核，只有通过考核，才能获得注册分析师认证，取得独立执业资格。也有国家通过立法对投资顾问机构进行专门规范的，如美国的《1940年投资顾问法》。中国证监会于1997年12月颁布了《证券、期货投资咨询管理办法》及其实施细则，并于1999年实施了首次证券投资咨询资格考试，只有通过该项考试才能向中国证监会申请从事证券投资咨询业务的资格认证，这标志着我国证券投资咨询业进入了一个规范化发展的全新阶段。