道德风险与经济政策

10.5.3　道德风险与经济政策

当医疗保险普及时，人们往往要求医生开些不必要的药品；当银行贷款不加过滤时，贷款银行经常难逃无法收回贷款的命运。显然，这些都是由于信息不对称而形成的市场扭曲。二手车市场的信息不对称产生于交易之前，无论买卖与否，买方和卖方对车子性能的了解情况都是有差异的。与逆向选择相区别的是，上述的扭曲是发生在交易协议成立之后。无论是在医疗保险市场还是在银行借贷市场，正是医疗保险合同或者借贷合同成立之后，信息不对称才开始形成。于是我们把协议中的参与者利用协议给其带来的信息优势而对其他参与者进行欺骗的行为，称为道德风险。

在医疗保险市场上，保险机构通过收取一定的保费为投保者的医疗支付买单。那么对于任何一个投保者而言，支付是确定的，即需支付一定的保费；而收益是不确定的，体现为购买药品的价值。作为可能的病人，是否需要某些药物，合同下的投保者比保险公司占据信息优势，因此多开一些不必要的药品、提高自己的福利便成为理性投保者的必然选择。而保险机构则是按投保者患病可能花费数额的期望值来收取保费，是建立在大数定律基础上的。一旦投保者多开药，那么保险机构在既定的保费下实际的赔偿额将会提高，从而亏损。由于过高的监督成本，对悖德现象进行监督只能得不偿失，因此道德风险的发生便不可避免了。

再来看看银行借贷市场。商业银行与借贷企业签订协议，将一定资金在某段时期的使用权交于借款企业，相应按照一定利率收取利息。对于借款企业而言，固定贷款利率意味着成本既定，那么提高收益的动力将使一部分借款企业投资于更高风险的项目，使银行的平均风险上升。一旦企业投资失败，乃至宣告破产，贷款银行将产生损失。由于在贷款协议鉴定之后，银行对借款企业的实际操作不得而知，处于信息的逆势一方，因此银行借贷市场的道德风险就产生了。

那么如何对道德风险的行为进行规避呢？在逆向选择中，我们往往采用信号传递的方法，因为它可以从根本上解决信息不对称。但是道德风险产生于协议之后，即道德风险的信息不对称是伴随着协议的产生而产生的，如果克服信息不对称，那么协议就无法进行下去。因此，治理道德风险的经济政策将会比较复杂。