国际环境金融理念的借鉴与实践

第三节　国际环境金融理念的借鉴与实践

西方工业化国家实行环境金融时间较长，形成了一些环境金融行业的自律标准和规范，而借鉴这些标准与规范很有必要。

一、赤道原则简介及发挥的作用

西方工业化国家制定与实施的环境金融规则较多，涵盖了银行业务的众多方面。例如，1992年的《银行业关于环境与可持续发展的声明书》，由联合国环境规划署（The United Nations Environment Programme，UNEP）牵头制定；1995年的《保险业环境举措》，由UNEP制定；1997年的《金融机构关于环境与可持续发展的声明书》，由UNEP制定。还有赤道原则、伦敦可持续金融原则、世界企业可持续发展委员会金融部门声明和全球报告倡议组织（Global Reporting Initiative，GRI）的金融服务领域补充协议（G3）。这些文件表达的内容很明确，要推动环境金融活动开展。例如，《银行业关于环境与可持续发展的声明书》宣布：“我们鼓励金融服务界发展能促进环境保护的产品和服务。”再如，有些文件的内容已经得到世界上很多国家金融业界的认可，被正式地付诸实践。其中，较为典型的是赤道原则（The Equator Principles，EPs），而实行这个原则的金融机构也被称为赤道银行（Equator banks）。

2002年10月，荷兰银行（ABN AMRO）和国际金融公司（International Finance Corporation，IFC）在伦敦主持召开了由9个商业银行参加的会议，讨论项目融资中的环境和社会问题。会议决定，在国际金融公司保全政策的基础之上创建一套项目融资中有关环境与社会风险的指南，这个指南就是赤道原则。2003年1月，非政府组织（Non-Governmental Organization，NGO）发布了《关于金融机构和可持续性的科勒维科什俄宣言》（Collevecchio Declaration on Financial Institution and Sustainability，Collevecchio Declaration），该文件提出了非政府组织希望金融机构遵守的6条原则，即可持续性、不伤害、负责任、问责度、透明度以及可持续市场和管理。这个宣言对赤道原则影响很大，后来实际上成了非政府组织衡量金融机构环境与社会问题的一个参考标准。2003年6月，包括ABN、AMRO、IFC等4家发起银行在内的10家国际大银行在华盛顿的国际金融公司总部再次开会，大家同意正式宣布接受赤道原则。赤道原则文件主要包括两部分，序言（Preamble）和原则声明（Statement of Principles）。序言部分主要对与赤道原则有关的问题作了简要说明，包括赤道原则出台的动因、宗旨、意义、目的以及赤道银行的一般承诺。原则声明部分列举了赤道银行作出融资决定时需依据的特别条款和条件，共9条，即9项原则。实行这些原则的银行承诺，他们只把贷款提供给符合这9个条件的项目。

赤道原则创立的主旨是，银行负有责任对项目融资中的环境和社会问题进行审慎性调查，并且督促项目发起人或借款人采取有效措施来消除或减缓所带来的负面影响。因此，金融机构在向一个项目投资时，必须对该项目可能对环境和社会的影响进行综合评估，并且利用金融杠杆手段，促进该项目在环境保护以及周围社会和谐发展方面发挥积极作用。遵守赤道原则的金融机构不需要签署任何协议，而只是宣布接受赤道原则即可。^[13]于是，赤道银行在客观上成为保护环境与社会的私家代理人，因为通过发挥金融在和谐社会建设中的核心作用，可以有利于实现人与自然的和谐。赤道原则在国际金融发展史上具有里程碑的意义，它第一次确立了国际项目融资的环境与社会的最低行业标准，并成功运用于国际融资实践中。2008年10月31日，中国兴业银行正式公开承诺采纳赤道原则，成为中国首家赤道银行。

二、赤道原则在中国的应用实例

兴业银行成立于1988年8月，是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银行之一，其总行设在福建省福州市。该行于2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市，股票代码位601166，注册资本107.86亿元。经过多年的精心经营，截至2012年3月31日，兴业银行资产总额达到26293.98亿元，股东权益1239.57亿元，不良贷款比率为0.40%，其中，当年一季度累计实现净利润82.88亿元。根据英国《银行家》杂志2011年发布的全球银行1000强排名，兴业银行按总资产排名第75位，按一级资本排名第83位。

兴业银行自2008年承诺采纳赤道原则以来，将赤道原则作为顺应国家宏观调控政策、平衡业务结构、转变发展方式、发展绿色金融的切入点，已搭建形成较为完善的环境与社会风险管理体系，对符合赤道原则要求的项目开展环境与社会风险相关管理。截至2012年初，兴业银行共对642笔项目进行了赤道原则适用性判断，其中33笔适用赤道原则的项目已成功落地^[14]。兴业银行用实际行动贯彻国家西部大开发战略，积极在西部地区开展环境金融业务。以下应用兴业银行在陕西省执行的两个环境金融贷款实例，说明银行界人士执行赤道原则的过程。

1.子洲县天然气液化存储调峰项目

众所周知，液化天然气是一种热值高、污染小的清洁绿色能源，因而，液化天然气产业是对能源市场供应与调节的最佳补充途径。陕西省北部地区的地理条件独特，蕴藏有较为丰富的天然气陆地气源储量。为了充分发展液化天然气产业，确保天然气存储安全、用气稳定，陕西省榆林市政府制定规划，在所辖的子洲县内建设榆林天然气综合利用工程天然气存储调峰液化项目，该项目由榆林金源天然气有限公司负责组织实施。项目建设地为子洲县苗家坪工业园区，主要功能为将气态天然气经深度净化，在常压下冷却到-162℃后的液化天然气。但是榆林地区经济发展相对滞后，建设资金匮乏。

为了筹集到建设所需的资金，榆林金源天然气有限公司与兴业银行积极沟通，双方人员确定和设计了按照赤道原则实施的专项、合理的融资计划。榆林金源天然气有限公司签署协议，承诺遵守赤道原则的要求。经过详细审查，兴业银行西安分行于2011年6月29日批准给榆林金源天然气有限公司节能减排项目贷款2亿元。为了严格遵循保护环境的赤道原则，2011年7月14日，兴业银行总行法律部与合规部、西安分行法律部与合规部人员陪同第三方评估公司伊尔姆咨询公司，对榆林金源天然气有限公司又进行了环境与社会风险现场评估。2011年7月25日伊尔姆咨询公司出具了《榆林金源天然气有限公司赤道原则符合性审查报告》，该报告对企业环境与社会风险管理情况进行了详细的评估及报告，对企业提出了明确的环境与社会风险管理建议。兴业银行西安分行根据伊尔姆咨询公司提出的环境与社会风险管理建议制定了明确的《行动计划》，并将《行动计划》列为借款合同的附件，要求企业在规定的时限内完成各项环境保护及社会风险管理措施。接着，2011年8月27日，兴业银行与榆林金源天然气有限公司共同设立并签署了《兴业信托—榆林金源天然气有限公司项目收益权单一资金信托》文件，规定信托理财产品放款1.8亿元，期限半年。2012年2月23日，兴业银行发放了节能减排项目贷款1.8亿元。^[15]贷款发放后，按照合同，兴业银行西安分行将定期对榆林金源天然气有限公司进行环境与社会风险贷款后检查，跟踪该公司执行《行动计划》的情况。

2.靖边县天然气液化生产项目

陕西省榆林市靖边县位于毛乌素沙漠南缘，西安市西蓝天然气集团在该县投资兴建了一个属于清洁能源领域的天然气液化项目，工程一期投资3亿元，由靖边县西蓝天然气液化有限责任公司运营。这个项目的主要生产工艺是将净化后的天然气进行液化，并为社会提供清洁能源。其厂址设在一片原来的荒沙地上，占地面积10万平方米。该项目的关键设备从国外引进，工艺技术先进，能耗低，废物、废气、废水量的排放少。西蓝天然气集团的这个项目以节能减排为己任，应用先进理念实施经营。兴业银行经过严格的审查，认定靖边县天然气液化生产项目属于赤道原则的融资范畴，于是，他们向西蓝天然气液化有限责任公司提供了一整套绿色金融服务。靖边县天然气液化项目具有标示性意义，是中国自愿适用赤道原则的项目，属于中国企业从被动遵循赤道原则向主动寻求以赤道原则管理风险的转变，既表明了环境金融的作用，又表明可持续金融在中国的实践得到了进一步深化。

这两个项目均是采用环境金融方式，实施赤道原则指导下的项目投资，这无疑将对陕西省乃至全国的节能减排工作起到很好的促进作用。