中国创新经济学

2015年1月，新年伊始，一年一度的达沃斯论坛在瑞士召开，李克强总理为中国经济积极站台，向全球观众发出中国“好声音”。站在国家的角度，他是如何看待经济问题的？站在决策者的角度，他用什么方法来看待中国经济？他的模型是什么？假如你读懂了这背后的东西，那么你将第一次和决策者在思维方式上保持同步。常言道:要想知道，打个颠倒。

一

达沃斯论坛好比政商经济圈的一场春晚,因为其在瑞士滑雪小镇达沃斯举办而得名。这里一度是治疗肺部疾病的疗养胜地,后来因为发明和推广了盘尼西林,也就是青霉素,达沃斯实现了产业升级,从肺部,上升到了脑部,成为全球经济的智力风暴中心。在达沃斯的舞台上,李克强总理向全球传递出了中国“好声音”,在经济减速换挡的背景下,中国用了不到8个月时间,基本做完了全年的家庭作业,完成了1000万的新增就业指标。这样的成绩让老外专家们睁大了眼睛,大家很是费解,一个偌大的经济体,没有开动印钞机,也没有依靠项目强刺激,一个看似不可能的任务,究竟是如何做到的呢?

李总理的答案很简单——创业和创新,这就是未来中国经济的驱动引擎!听起来,创新二字我们天天挂在嘴边,但其实里面大有玄机。那么,到底什么是创新呢?

中国人讲究说文解字。请注意看创新的“创”字,右边是个“刀”,左边是一个粮仓的“仓”。《说文解字》中是这样解释的:木匠挥动刀斧,砍伐木料,修建粮仓。刀斧是什么?它是人们用来改造自然的工具,本质上它和今天的激光切割没有区别。一部工具进化史,就是一部伟大的科技发展史,刀斧代表着人类最原始的科技。而粮仓可以放食物,也可以让人休息,它是人们需求的体现。所以“创”这个字的深层含义,就是用科技的力量来创造需求。创新,创新,我们几乎天天挂在嘴边,却忽略了它的真正含义是创造新的需求,而一旦有了新的需求,经济就能冲破雾霾,找到新的增长点。

为什么创造新的需求如此之重要呢?

你还记得在中学课本上资本家倒牛奶的插画吗?在摄影专业中,有一个术语叫作“决定性瞬间”。一张传神的好照片,往往就具备这个效应。而倒牛奶这一幕,就是一个决定性瞬间,它是对1929年全球性经济大萧条的鲜明概括。那么,为什么经济萧条和倾倒牛奶二者之间会有关联呢?其实,它背后的原理很简单——过剩,经济危机的本质就是过剩危机。无论是百年前的企业主倒牛奶,还是千禧年之后互联网之花开遍全球,却终在2001年被这株带刺的玫瑰刺破手指,抑或是美国曼哈顿昂贵密集的高楼大厦,由房地产零首付和垃圾债直接引爆的经济危机,甚至之后2011年欧洲主权债务危机,历史的每一次轮回,都不一样,但它们总是有着相似的韵脚,这个韵脚就是需求不足导致的产品过剩。

为什么过剩会导致经济危机呢?这是由资本逐利的天性决定的。为了获取利润,资本会不断投资扩大再生产。亨利·福特豪情壮志,要为全宇宙生产汽车,可是,人们的收入是有限的,地球村的人头是有限的,当没有更多的人能把产品消费掉,供需之间的平衡也就被打破,经济就会出现危机。历史不断轮回重演,太阳底下并无新鲜事。

二

历史的轮回往复,为我们打开了黑箱,让我们看到了后台里面这台经济机器运行的奥秘——它依靠创新的力量来带动需求的齿轮,让整个机器轰鸣运转起来。不过仅仅知道原理还不够,这台机器现在运转得好不好,到底应该怎么看呢?

其实真正的高手早就不看国民生产总值(GDP)了,李克强总理早在2007年在辽宁工作的时候,就提出过用一个模型来分析经济。这个模型非常简单,就三个因素:银行信贷、用电量和铁路货运量。

这个极简的模型三笔勾勒出了中国经济的全貌,它就像是孙悟空画的那个圈,把一切妖怪挡在圈外。这个模型之所以管用,是因为当时经济的增长是靠投资拉动的。修路、造桥、盖房子、搞工程、建项目,这些统称为投资拉动。在这种发展模式下,首先需要消耗大量的资金。我们不同于欧美经济体,主要依靠资本市场直接融资。我们的资金来源都是向银行贷款,所以信贷数据是第一环重要证据。

第二步,盖房子、修路、造桥要用到大量的水泥,以及钢铁、铜、铝等金属,制造这些工业品,要消耗大量电力,从发电的数据中,便能得到经济健康与否的第二环重要证据。而这些大宗物资和原材料的运输,基本全部依靠铁路运输,这是成本最低、效率最高的方式,所以铁路货运量也是一环重要的证据。这三个因素环环相扣,最终再现了整个中国经济的状况,完成最终的闭环。

然而,随着全球经济深陷泥沼,中国经济也随之需要进行转型和升级,投资拉动的经济发展模式已经走到了路的尽头,我们不再需要扎堆的钢铁厂燃着浓浓黑烟的通天之塔,我们也害怕过剩的水泥厂区批量生产的PM2.5,我们更要提防呆账坏账对每个家庭金融安全的威胁。于是,发展模式改变了,用电量、铁路货运量这两个数据全面告急,呈现急速下滑;而反观另一边,破纪录的“双十一”网购数据、不断增长的通信设备销售,在互联网新经济模式之下的今天,风景这边独好。传统的经济数据和模型变得日益难看,但这并不意味着中国经济走进了死胡同,而正说明我们需要以全新的眼光和角度来看待经济,我们的思维方式也急需一次彻底的系统更新和软件升级。

三

过去,工厂炼钢,铁路运输钢铁,然后银行批钱,企业拿地,把这些东西拼在一起变成房子,中国经济涨,涨,涨!三个传统指标,就相当于中国经济的三围,瞅一眼便知高矮胖瘦,稍加分析便知健康与否。可是今天,这些数据不准了,因为我们的模式在变,这个时候“新克强指数”进入了人们的视野。相比过往,这里面引入的两个最重要的因素就是关注就业和居民的收入。

做投资的没有人不知道“非农就业数据”,这是美联储制定货币政策最重要的参考数据之一。发达经济体都把关注点聚焦在就业之上,你很少听到他们说GDP保5、保3,还是保2,其实都没有,他们说的就是拉动就业。拉动就业有一个关键抓手——居民的收入,这是李总理最关心的东西。可是对于很多做投资的人来讲,大家似乎更加关心企业利润而非居民收入,大家觉得收入太普通了,太常识性了,以至于我们都陷入了“灯下黑”的尴尬,对身边的事情反倒无法感知,这恰恰是最要不得的。

比如说房子,大家都很关心,很多二、三线城市的房价都在跌。大家基本上达成了一个共识:房地产作为一个行业,它的黄金十年已经过去了。就像当年菲戈领衔的葡萄牙足球队,已成昨日辉煌。但是同时,大家又达成了另外一个共识:行业整体没机会,但是北、上、广、深有机会。为什么唯独认为北、上、广、深有机会呢?他们会给你打这么一个比方:不同城市的房子就好比是市场里的公司和股票,就算是在熊市中,依然有好公司,依然有牛股可以上涨,那么北、上、广、深就好比是这些牛股,这些好公司,它们可以逆整个潮流而上,当一条逆流而上的大马哈鱼。听起来好像确实生动而又令人兴奋,可是证据在哪里?当你追问他们之后,他们会接着讲这样一个逻辑:决定房价最重要的一个因素是人口的净流入和净流出。虽然中国人口的增速在变缓,但是,假如一个城市或者一个地区,它的人口一直在往上增长,如果人们一直往北、上、广、深迁移,那么这些地区的房价也将继续上涨。如此高论征服了大多数人,有观点,有判断,有逻辑,似乎已经是无懈可击了,但是,真相却只有一个。

日本曾经的经历,非常值得我们今天借鉴。从战后的1945年开始,东京都地区大概有300多万人口。2000年,这个地区的人口已经超过了1200万,直到今天东京圈的人口都在持续流入。可是在人口流入的背景之下,日本房价遭遇了暴跌。1990—1995年,日本东京都地区的平均土地价格近乎腰斩,从140万日元/平方米跌至60万日元/平方米。地价下跌的连锁反应使得房价也大幅下跌,直到今天,人们面对曾经的高点也只能望洋兴叹。

为什么日本人都往东京涌,人口一直在增长,但是房价却下跌了呢?

其实问题的核心并不是人口,而是收入。来自日本统计省总务局的数据,1990年日本家庭的可支配收入是44万日元,这在当时达到了一个很多年以来都不曾企及的高峰。但是时间来到2005年,这个数据竟然原地踏步,还是44万日元的可支配收入。到了2012年,他们竟然开了历史的倒车,家庭可支配收入降到了42万日元。事情的真相就是,日本家庭的可支配收入的下降,带来了楼市的崩溃和产业的萧条。

打通所有环节,真相自然明了。这就是为什么作为管理层和政策决策者,总理最关心居民收入的原因。既然收入如此之重要,那么,它怎么才能提高呢?

四

收入应该怎么提高呢?对于大多数人来讲,收入主要来源于工资。工资是什么?它其实是一家企业的一笔支出,所以工资其实又来源于企业利润。当经济红火、企业赚钱时,你拿到的绩效和奖金一定会增加,你的收入就会上升。对于决策管理者来讲,他们考虑的是如何把经济搞活,让企业有钱赚,那时你的收入自然也会水涨船高。

具体解决提高收入这个问题,一般有两种思路:第一种思路是从需求入手。例如,1929年大萧条,资本家倒牛奶,就是因为产品过剩,卖不出去。这是由于人们的收入已经停止了增长,但是工厂的产能还在扩大造成的。那么,怎么解决这个问题呢?当时一个叫凯恩斯的英国才子就横空出世了,他奏上一折:大家没钱不买没关系,政府出钱买啊,拿出财政资金,去市场上有啥买啥,还怕没需求?当时决策者一听,觉得这小子真聪明,于是拿出财政资金大手笔花钱刺激需求,果然就把经济救过来了。可是要知道,财政是会赤字的啊,寅吃卯粮把财政资金花完了,产品再卖给谁呢?

这时候,又有聪明人凑上来说,钱怎么会花完呢?花完了印呀!这样,解决经济问题不就一劳永逸了吗?于是,需求派这一条路,走到最后就是量化宽松,就是印钞票开着直升机撒钱。但这是一条不归路。

与之相对应的另一条路,是从供给入手。近段时间以来从新闻里常常听到一个财经热词——供给侧改革,管理层准备用改善供给的方式,让中国经济焕发新的活力。那么,供给侧改革到底是什么意思呢?举一个手机的例子。当年诺基亚手机的“大秦帝国”版图,可比今天苹果、三星、小米的三分天下要恢宏得多。诺基亚就是研究需求,花了很多的钱去搞调研,它试图摸透每个消费者心里的小九九,然后制造出各式各样的手机款式,满足消费者的需求。

但是,苹果就完全相反,乔布斯本人的高冷气质和人格魅力,完全灌注进苹果的品牌之中:高高在上,才不去迎合市场喜欢什么!苹果的产品透露出这样的潜台词:你们都得听我的,大众的审美是有问题的,我来教你们什么是美的,什么是好的,你不用管那么多,我生产出来你买去用就好了。乔布斯没有做过任何调研,也没有遵循传统商学院教的波特五力和需求分析,他是完全凭空创造出了一个让人惊喜的产品。苹果就是供给派,今天,它通过创造需求,取得了更大的成功,成为当今世界市值最大的公司。还记得开篇“说文解字”中提到的“创”字的含义吗?苹果就是一个鲜活的典型案例。

虽然政策制定者不会为你创造一个产品,但是政策制定者可以鼓励企业来创造产品。从大众创业创新、提高公共产品供给的双引擎驱动,到降准、降息、减税,李克强总理的整个思路是一脉相承的,这就是通过改善供给来创造新的需求。以上,就是一整套通过创新拉动经济增长的克强创新经济学。

最后,从李总理的经济模型中,我们还能读出一点提高个人收入的启示:普通人满足需求,卓越者创造需求,That’s all(仅此而已)!