【案例】我国证券市场年报审计中出具的第一份否定意见审计报告

【案例1】我国证券市场年报审计中出具的第一份否定意见审计报告——渝钛白^[19]

利用借款费用资本化的有关规定进行利润操纵最有名的案例是重庆渝港钛白粉股份有限公司（股票代码：000515，股票简称：渝钛白），该公司1997年年度报告由于借款费用资本化问题被重庆会计师事务所注册会计师石义杰、邓兴政出具了否定意见审计报告，这也是我国上市公司历年来在年报审计中出具的第一份否定意见的审计报告。审计报告全文如下：

重庆渝钛白粉股份有限公司全体股东：

我们接受委托，审计了贵公司1997年12月31日的资产负债表和1997年度的利润及利润分配表、财务状况变动表。这些报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据中国注册会计师独立审计准则进行的。在审计过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了包括抽查会计记录等在内的我们认为必要的审计程序。

1997年应计入财务费用的借款及应付债券利息8064万元，贵公司将其资本化计入钛白粉工程成本；欠付中国银行重庆市分行的美元借款利息89．8万美元（折人民币743万元），贵公司未计提入账。两项共影响利润8807万元。

我们认为，由于本报告第二段所述事项的重大影响，贵公司1997年12月31日的资产负债表和1997年度的利润分配表、财务状况变动表未能公允地反映贵公司1997年12月31日的财务状况和1997年度的经营成果及资金变动情况。

此外，我们在审计过程中注意到：公司目前正面临沉重的债务负担和巨额的资产折旧压力，除非贵公司能尽快达到正常生产经营状况并能与有关债权人就债务重整达成协议，且市场形势在短期内发生有利于贵公司的重大变化，否则贵公司的财务状况和生产经营将陷入极为严峻的困境。

如果贵公司出现不能持续经营的情况，则应对其资产和负债重新加以评价、分类、并据以重新编制1997年度财务报表。

渝钛白的审计报告表明：（1）渝钛白将应计入财务费用的借款及应付债券利息8064万元计入了钛白粉工程成本，予以资本化；同时未计提所欠中国银行重庆市分行的美元借款利息89．8万美元（折人民币743万元），两项共影响利润8807万元。如果加上这两项利息支出，公司97年实际亏损就高达11943．12万元，其每股净资产将降至0．25元、每股亏损0．92元。（2）渝钛白目前面临沉重的债务负担和巨额的固定资产折旧压力，除非公司尽快达到正常生产经营状态，并能与有关债权人就债务重组达成协议，且市场形势在短期内发生有利于公司的重大变化，否则，渝钛白的财务状况和生产经营将陷入极为严峻的困境。

对于这份审计报告，公司和会计师事务所两方在公司资产负债情况、损益情况和未来经营发展前景等方面存在根本性的分岐。

渝钛白公司的总会计师认为：一般的基建项目，建设完工即进入投资回收期，当年就开始产生效益。但钛白粉工程项目不同于一般的基建项目这是基于两个方面的因素：一方面，钛白粉这种基础化工产品不同于普通商品，对各项技术指标的要求非常严格，需要通过反复试生产，逐步调整质量、消耗等指标，直到生产出合格的产品才能投放市场。而试生产期间的产品性能不稳定，是不能投放市场的。另一方面，原料的腐蚀性很强，如生产钛H粉的主要原料硫酸，一旦停工，则原料淤积于管道、容器中，再次开工前，就必须进行彻底的清洗、维护，并调试设备。年报中披露的900万元亏损中很大一笔就是设备整改费用。因此总会计师总结说，钛白粉项目交付使用进入投资回报期、产生效益前，还有一个过渡期，即整改和试生产期间，这仍属于工程在建期。也就是说，公司在1997年度年报中将8064万元的项目建设期借款的应付债券利息进入工程成本是有依据的。

渝钛白公司为了证实总会计师的说法，还以重庆市有关部门的批复文件为依据，坚持认为该工程为在建性质，而非完工项目。

注册会计师认为，渝钛白公司钛白粉工程于1995年下半年开始试生产，1996年已经可以生产出合格产品，由于各种原因，这一工程曾一度停产，但1997年全年共生产钛白粉1680多吨，虽然与该工程设计生产能力1．5万吨还相差甚远，但主要原因是缺乏流动资金，该工程应被认定为已完工交付使用，利息费用不应该资本化，而应计入当期损益。

可喜的是，尽管重庆会计师事务所出具了否定意见审计报告，并与渝钛白公司的管理部门发生了严重的意见分歧，但最后股东大会还是通过方案，同意重庆会计师事务所的意见，并按此意见调整1997年度会计决算报表。即：将报表中的原本计入钛白粉工程的借款利息8064万元调整进入当期财务费用和将欠付中国银行重庆分行的美元借款利息89．8万美元（折人民币743万元）调整计提入账，两项计亏损8807万元。加上报表中原有亏损3136万元，渝钛白公司经重庆会计师事务所审计确认的1997年度亏损额为11943万元。至此，渝钛白事件以我国首份否定意见审计报告得到投资者的理解和支持而告结束。