规则重于预测

第三节　江恩理论：规则重于预测

人们所以投身股票市场，是为了实现利用自己的智慧获得巨大收益的理想。在股市中，智慧对最终结果的决定性作用，比其他任何行业都表现得更为明显。正因为这样，股市历史上曾经成功的千千万万的炒家多数湮没无闻，而江恩却因为他独特的炒作智慧成了全球股市的偶像型人物。

任何炒家在炒作中，不可能离开数学。但应用不同的数学，结果就会千差万别。江恩的数学是有关天文的。为了形象地表达关于天文的某些数量关系，他又应用了几何学。这颇有些能掐会算的诸葛亮味道。事实上，江恩在世界金融界的形象，正是一位伟大的先知。江恩说，我们拥有一切天文学和数学上的证明，以决定市场的几何角度为什么及如何影响市场的走势。如果你学习时有所进步，而又证明你是值得教导的话，我会给你一个主宰的数字及主宰的字句。45年间，江恩在华尔街纵横捭阖，总共赚取了5000多万美元，相当于现在的5亿多美元。他的投资成功率，据称高达80%～90%。

江恩更伟大的地方还在于，他深刻认识到自己的炒作理论和成功经验，应该是全人类的共同财富。江恩在晚年著书立说，把自己的市场感悟传之后世。这种境界，可不是随便什么领域的高人都能达到的。

一、江恩的生平

1.江恩的基督教背景

江恩具有浓厚的基督教背景，是一名极为虔诚的基督徒。这在美国这样的国家里毫不奇怪。问题是江恩宣称自己在《圣经》中发现了市场的循环周期，就不能不引起我们特别的重视。基督教是信仰上帝的，而上帝是全知全能的，这就使得虔诚的信徒存有敬畏上帝的心理。有这种文化背景和没有这种文化背景是完全不一样的。事实上，当你了解了真正的江恩理论，赚钱可说易如反掌的时候，很容易产生自我膨胀的心理现象，唯我独尊，不可一世。而一支骄傲的军队必定是会走向失败的。

这就可以理解，为什么江恩技术水平已经达到了特定时间特定价位的程度，居然还要制定买卖21条守则。那是因为无论什么人，在全知全能的上帝面前都是渺小的；无论怎样努力，所取得的成绩都是极为有限的。这也不是什么迷信。上帝作为一种终极信仰，一定程度上可以认为是宇宙规律的代名词。而对于宇宙中一定存在的终极规律，一个人、一个团体、一个种族、一个时代甚至整个人类只能明智地承认自己的无能。没有办法，这叫做以有限认识无限。

江恩的21条买卖守则出现在他晚年所出的一部书——《江恩：华尔街45年》当中。不容讳言，45年中他曾经爆仓40次。江恩认识到了人这种感情动物的局限。除了制定自己必须遵守的纪律之外，只能对基督教更加虔诚。他把求索的目光投向上苍，投向冥冥之中的天国，全神贯注地谛听着福音。

这种虔诚的集中表现，就是江恩宣称，他从《圣经》中发现了循环周期。爆仓40次的江恩一定是个对市场涨落刻骨铭心的江恩。一个在极度荣耀和极度落魄之间宽幅震荡的江恩。一个陷入了痛苦的精神炼狱而又从中粲然走出的江恩。他谦卑地向上帝交上了他的作业。炒股不能不是功利的。炒股又必须是超越功利的。江恩的成功经历告诉我们，矢志不改，不懈追求，日积月累，融会贯通，是在股市成功的不二法门。

2.江恩的游历学习经历

股票市场的走势循环往复，具有非常直观的周期性特征，这就促使有心人去寻找它的运行规律。江恩为了寻找市场波动的自然定律，用了漫长的10年时间去游历。这段经历无疑开拓了他的视野，更丰富了他的思路。江恩到过文明古国埃及，那里有谜一样的金字塔，今天我们知道，金字塔与神奇数列关系颇深；另一个文明古国印度不仅是阿拉伯数字的故乡，而且是一个宗教的国度，还盛行开启智慧的瑜伽术。说这些对江恩理论的形成一点影响也没有显然是不现实的。在英国，江恩用了九个月的时间泡在纽约的图书馆和大英博物馆，研究过往的市场交易记录和华尔街大炒家的操作手法。夜以继日地工作终于收到了回报，一些成功炒家的交易秘诀被他掌握，盈利已经不是什么问题了。但是，江恩还想走得更远。在市场上应用某种数学公式是管用的，它为什么管用？隐藏在它背后的深层次机理是什么呢？经过反复的研究他得出了结论：规律。像日月运行，像星回斗转。原来，市场波动就像星月运行一样，井然有序，可推可演。

正是这种锲而不舍的追求，使江恩总结出一套以自然规则为核心的交易方法。这种交易方法类比于星象的周期运动，在市场交易中体现为“波动法则”。掌握了这个法则的人，便可以如同知道太阳何时升起一样，预报股票特定时间的准确价位。江恩甚至还提前一年画出走势图，用来证明该方法的准确性。实力来自于游历的十年，更来自于生命不息、探求不止，不断提升自我，完善自我的伟大人格。江恩在1949年出版的《如何在商品期货交易中获利》一书中写道：在过去的40年里，我年年研究和改进我的理论。我还在不断地学习，希望自己在未来能有更大的发现。

实际上，这种不倦探索、不懈追求的精神，仍然和江恩的基督教背景有关。这是因为，基于对无限绝对的上帝的敬仰和信奉，基督徒深深感到人世的卑微有限，人生在世的束缚和界定使基督徒虽然“生活在这个世界”却又“不属于这个世界”，也就是不可以因为有限的人生业绩而放弃对终极关切和永恒的追求，现实生存的全部意义在于超越现实。正是这种对人生的深刻体会和非凡洞察，使基督徒能够在“基督受难”以“拯救世人”的信仰精神的烛照下，积极入世，奋发有为，不奢望轻而易举的成功，也不迷惑于一事一时的成败，既有逼人的灵气和远大的目光，又能够脚踏实地，知行合一。虔诚的基督徒江恩在股票投资领域所获得的巨大成功，在某种意义上是理念的成功，文化的成功，信仰的成功。

二、江恩理论的内容是什么

事实上，我们今天所了解的江恩测市技巧方面的理论，可以概括为两个层面。一个层面是技术层面，它包括江恩四方形、角度线、六角形、轮中之轮等；另一个层面是原理层面，它包括星象学、几何学、数字学、波动法则、主宰的字句以及江恩在推崇《圣经》中所透露出来的对于客观规律的部分描绘。按照我们中国人的说法，这两个层面一个是道，一个是器，一个形而上，一个形而下。技术层面是为原理层面服务的，是用来解释、说明、演示原理的。有了这样一个大致的分类，我们对于江恩理论的研究，就不至于毫无头绪，而是始终高屋建瓴，主次分明，这就有可能去伪存真，由表及里，逐步达到揭开江恩理论神秘面纱的目的。

江恩理论中，还有一些关于交易策略方面的东西，如交易21条守则，等等。这些东西是江恩理论中更加实用，更有价值，在某种程度上可能更有特色的东西。因为任何股市理论如果不能进入实战，不能产生财富，理论本身也就失去了存在的意义。江恩的经历表明，如果我们确实掌握了江恩的预测方法，那么，像他那样在一个交易日内8次买卖到即市交易的短线顶部和底部并非没有可能。荣耀正是由此产生。爆仓也是由此产生。就是说，并不是所有的短线顶底都适合交易。如何最大限度地把握机会、规避风险，是江恩交易法则的精髓，也是江恩理论的重要组成部分。

三、破解江恩理论：天体运行的规律就是自然法则

江恩一再指出：自然法则是股市波动的基础，天体运行的规律也就是自然法则制约着人们生活生产实践活动，现在的问题是股市与自然法则有什么关系？江恩在其带几分自传性质的寓意小说《空中隧道》中说道：“我坚信《圣经》是人类了解未来进程的钥匙，我的关于未来与历史再现之学说完全启蒙于《圣经》。”上帝说道：“假设你能发现天空的模样，你为什么不能发现时间的信号呢？”“我发现了国家、人类和市场的历史中不断出现的大、小时间因素。”“宇宙万物都处在周期性循环运动之中，不论是具体的还是抽象的、物质的还是精神的。”“任何事情都按照固有的周期循环发生，人类的生活、国家、股票市场全无例外。”

《圣经》的传道书中指出：“已有的事后必再有，已行的事后必再行。日光之下并无新事。万事均有定时，凡事都有定期，现今的事也早已有了，将来的事也早已有了。并且上帝使已过的事重新再来。日头出来，日头落下，急归所出之地。江河都往海里流，海却不满，江河从何处流，仍归何处去。”上帝当然是不存在的，是天体运行的规律使宇宙万物都处在周期性循环运动之中。月亮绕地球一周需要29天12小时44分2.8秒，地球绕太阳一周需要365天5小时48分46秒，而整个太阳系以每秒19.75公里围绕银河系之一点转动，银河系又以每秒250公里之速度向宇宙某点旋转。循环是无终止的，转过去还得转回来。股市也是一样，涨完了就跌，跌完了就涨，循环往复，再也变不出什么花样。

四、买卖规则重于预测：这就是江恩获胜的真正秘诀

当我们从整体上研读江恩时，便可发现，作为预测大师的江恩与市场高手的江恩，虽然是同一个人，但他却是清清楚楚、冷静异常地将自己的预测理论与实践操作分开了：预测固然认真，江恩有段时期每年出版一部他对市场和经济形势的预测书，但在实际操作中，他却不是完全让预测牵着自己，相反，他只遵守自己建立的买卖规则，他让预测要服从买卖规则！预测正确、不违背其买卖规则，他照预测方向操作；预测不对时，他用买卖规则（例如止损单）或修正预测，或干脆认错退出。

然而，至今还有许多股市投资人以为江恩是纯粹凭其神奇理论赢得了市场胜利，于是光顾着去研究挖掘江恩的理论体系，期望一旦握到了江恩的那片金钥匙，便可像江恩一样从此在股市中百战百胜了。而这，实在是一个认识上的偏误。还有不少人在寻找探索其他的预测方法，也期望有一天会找到那种令他一劳永逸百战百胜的秘密武器，从此让他轻轻松松叱咤股市永操胜券。可惜，这都像想制造永动机一样，是人们对预测股市理论价值在认识上的一大误区。

五、江恩的21条股票操作买卖守则

（1）每次入市买、卖，损失不应超过资金的1/10。

（2）永远都设立止损位，减少买卖出错时可能造成的损失。

（3）永不过量买卖。

（4）永不让所持仓位转盈为亏。

（5）永不逆市而为。市场趋势不明显时，宁可在场外观望。

（6）有怀疑，即平仓离场。入市时要坚决，犹豫不决时不要入市。

（7）只在活跃的市场买卖。买卖清淡时不宜操作。

（8）永不设定目标价位出入市，避免限价出入市，而只服从市场走势。

（9）如无适当理由，不将所持仓平盘，可用止赚位保障所得利润。

（10）在市场连战皆捷后，可将部分利润提取，以备急时之需。

（11）买股票切忌只望分红收息（赚市场差价第一）。

（12）买卖遭损失时，切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本。

（13）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而平仓。

（14）肯输不肯赢，切戒。赔多赚少的买卖不要做。

（15）入市时落下的止损位，不宜胡乱取消。

（16）做多错多，入市要等候机会，不宜买卖太密。

（17）做多做空自如，不应只做单边。

（18）不要因为价位太低而吸纳，也不要因为价位太高而沽空。

（19）永不对冲。

（20）尽量避免在不适当时搞金字塔加码。

（21）如无适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。