买卖规则重于预测

江恩理论由证券市场中赫赫有名的投资家威廉·江恩创立。他创立了将时间与价格完美结合在一起的理论，一生中的交易成功率在80%以上。无论在哪个时代，江恩和他的理论都备受推崇，他是投资者心目中的神级人物。

江恩理论有三大忠告，对投资者有很大的帮助：

（1）缺乏市场知识是导致投资者在市场买卖中出现损失的最重要原因；

（2）过于频繁地操作会使发生错误的概率大增，影响投资的心态，形成恶性循环；

（3）一旦出现短线操作错误，应该立即卖出。

在这三点忠告的基础上，江恩理论中还有著名的21条买卖守则，可指导投资者进行具体操作：

（1）每次入市投资，损失不要超过本金的十分之一；

（2）选择入市就要坚决，犹豫的时候不要入市；

（3）不做赔多赚少的买卖；

（4）买卖自如，不只做单；

（5）不过量买卖；

（6）不让持有的仓位由盈转亏；

（7）不逆市而动，市场趋势若不明显，宁可场外观望；

（8）等待入市的机会，不宜过于频繁地买卖；

（9）设置止损位，减少买卖出错时可能造成的损失；

（10）只在活跃的市场买卖，成交量小、买卖清淡时不宜操作；（11）不要设置目标价位出市，跟随市场的走势，避免限价出入市；（12）入市时设置的止损位不可随意取消；

（13）在投资中连续获利后，可提取部分利润，以备急需；

（14）利用止盈位保障所得利润；

（15）买卖中遭受损失时，不要盲目加仓，以谋求摊低成本；

（16）投资于股票应把赚取差价放在第一位，而不只从中分红（17）不要因为不耐烦而入市，也不要因为不耐烦而清仓；

（18）避免在不适当的时候搞金字塔式加码补仓；

（19）不能因为价位过低而盲目买进，因价位过高而沽空；

（20）避免对冲；

（21）如果没有适当理由，避免胡乱更改所持股票的买卖策略。收息；

2015年2月13日，劲拓股份（股票代码：300400）最低价为20.15元；5月22日，股价上涨至86.80元，涨幅高达330.77%；而到了6月19日，股票价格下跌至50.10元，跌幅在42.28%左右。假设投资者在5月19日以65.22元买入该股，应用江恩理论21条买卖守则中的第9条，“设置止损位，减少买卖出错时可能造成的损失”，在介入股票时便设立止损位（通常情况下，止损位设定为成本的90%），股价在下跌至止损位时及时卖出持股，就可减少后期股价不断下滑带来的损失（如图2-8所示）。

图2-8　2015年2月至6月劲拓股份K线图

假设以每股16.94元买入诺普信（股票代码：002215），股民期望获得的利润是每股收益11.37元，那么根据江恩理论，在股价上涨到止盈位（通常情况下，止盈位设定为成本的1.1倍）时，就应该卖出手中持股，以确保已经获得的利润，防止后市下跌而减少利润（如图2-9所示）。

图2-9　2015年3月至6月诺普信K线图

江恩理论的精髓在于“买卖规则重于预测”。股市千变万化，在进行投资决策前，要细心研究市场，如果做出了错误决定就要及时果断地进行处理，不再让错误造成过多的损失。