电子交易的方式

4.2.2　电子交易的方式

证券公司基于电子交易的创新包括保证金与交易系统、电话委托系统、网上交易系统、存折炒股和银证通业务等。保证金与交易系统与交易所的撮合系统配套，成为市场交易的技术基础。电话委托系统和网上交易系统大大提高了证券公司的交易并发处理能力和系统处理能力，存折炒股和银证通业务为银行的储蓄资金开通了一条交易通道。但出于控制风险考虑，证券公司的创新受到很多限制，例如中国的网上交易停留在网上委托层面，禁止网上开户，禁止网上转托管，证券公司无法把所有业务都电子化。

电子交易的方式包括自助委托、热键交易、电话委托、网上交易、远程可视委托、“银证通”交易和手机委托等几种类型。

1.现场委托

（1）自助委托。是指投资者利用资金账户卡在证券营业部内设置的自助委托计算机终端上划卡输入密码后，自行下单交易的委托方式。该种方式一般在营业大厅进行投资，交易的投资金额较少，适合散户投资者使用。使用该种交易方式，投资者在委托下单的过程中能实时了解证券交易的品种与价格，具有方便、迅速、直观的特点。

（2）热键交易。是指投资者在证券营业部证券行情界面下通过输入资金账号交易所股东账号和密码后自行委托交易的方式。该种方式一般为证券营业部的大中户投资者使用。

2.电话委托

电话委托是指投资者通过拨打证券营业部的电话委托交易号码，按电话中的语音提示操作委托交易的方式，由证券商、经纪人受理股票的买卖交易。此种方式为交易时间内不能亲临营业部或通过网上交易等其他非现场交易方式进行委托的投资者提供了方便的交易手段。目前，电话委托交易已占证券营业部交易的相当比例。

3.网上交易

网上交易是指投资者利用Internet网络资源，获取国内外各证券交易所的及时报价，查找国际、国内各类与投资者相关的经济、金融信息，分析市场行情，并通过互联网进行网上委托下单，实现实时交易。目前国内的网上证券交易只是一种网上委托交易，因为证券经营业务的准入制，使最终交易的实现要在证券交易所。目前所指的网上证券交易，通常是指券商或证券公司利用互联网等网络技术，为投资者提供证券交易所的及时报价、查找各类与投资者相关的金融信息、分析市场行情等服务，并通过互联网帮助投资者进行网上的开户、委托、交付/交割和清算等证券交易的全过程，实现实时交易的活动。与证券交易的步骤相对应，网上证券交易也包括登记开户、委托交易、交易撮合和清算交割四个步骤。

4.远程可视委托

远程可视委托主要是为证券营业部外的用户进行委托交易的后台处理，将远程系统中规定的委托查询数据格式转换成证券营业部所采用的交易柜台格式，并与交易柜台服务器通过电话线路进行数据交换。行情多采用有线电视接收系统，通过增加计算机中的硬件装置来实现行情咨询分析。目前，随着Internet的普及，网上交易的发展速度逐渐超越了远程交易的发展。

5.“银证通”交易

“银证通”交易是指在银行与证券公司联网的基础上，投资者直接利用在银行网点开立的活期存款账户卡（折），作为证券保证金账户，以电话、手机、互联网等作为介质，通过银行或证券公司的委托系统进行证券买卖的一种金融服务业务。“银证通”产品就是银行基于自身资金结算方面的强大功能，通过与证券公司合作，为客户提供的一种可以直接利用其个人银行活期储蓄账户进行证券投资的金融产品，从而为券商、个人投资者提供更加方便、快捷、安全的服务。

6.手机委托

手机委托也称“移动证券”业务，它将移动通信服务的便捷性优势延伸到了证券服务中。目前主要有两种技术方向，一种基于手机短信息，另一种基于WAP（无线应用协议）。与柜台、电话和网络相比，“移动证券”突破了地理位置的限制，能使投资者随时随地获得全面的证券行情、进行证券交易、查看证券资讯。它的最大特点是：实现手机移动与证券交易的全面整合，构建一个跨行业横向发展的新平台。

证券交易不同委托方式比较如表4-2所示。

表4-2　证券交易委托方式比较

在我国证券公司现有的客户经纪业务服务中，营业部的店面服务与电话委托服务是服务的主体。尽管网上证券委托交易发展非常迅速，但短时期内，营业部店面服务与电话委托服务仍将存在，但服务的内容会发生一些变化。在一个大力推行电子商务的证券公司中，经纪业务的主要内容仍然是客户服务。短时期内，证券公司的经纪业务将由网上和网下两种模式来实现。

网下客户服务仍主要依靠营业部店面或客户服务中心等部门来完成。客户服务中心的工作人员由客户经纪人、市场分析人员和市场营销人员组成。他们的主要工作是把客户细分，针对不同的投资群体成立不同的服务小组，根据市场的变化向相应的投资者提供证券经纪服务。实际上，短时期内传统的营业店面仍是客户培训，与客户交流中心。客户去营业部的主要目的是办理虚拟手段无法有效完成的服务，或接受培训或与专业客户经理面对面讨论投资计划。当然，对一些无法使用虚拟交易手段的客户，营业部还应当为他们保留自助的交易设备和及操作员。

电话委托服务还应当保留，但应该升级为服务更为完善的呼叫中心。用户拨到证券营业部的委托电话将转入呼叫中心，根据客户的需要，呼叫中心可自动或通过人工向客户提供从交易、账户查询、投资咨询、报警设置、信息定制等全面的服务。这些呼叫中心可以组成全国性的统一呼叫网络，客户的一次服务可以由分布在全国的客户服务人员协同完成。