Prosper于2006年上线，创始人Chris Larcen将其比喻为“借贷业的eBay”，在市场的供应者和需求者之间搭建网络平台，eBay为用户提供一个商品的拍卖和竞买平台，而Prosper为用户提供一个贷款的拍卖和竞买平台。上线之后，Prosper依靠互联网的力量，有效地将借款人和放款人联系在一起，创造了显著的价值，截至2014年10月，Prosper拥有超过200万会员并创造了10亿美元的贷款。[1]
（一）Prosper的运营模式
1.交易流程：
（1）借款人在Prosper平台发布借款信息；
（2）出借人对项目参与竞拍，同时Prosper对借款申请进行审核；
（3）Ebank（一家注册于犹他州并由FDIC承保的银行）向借款人发放贷款并对贷款进行贷后管理；
（4）Ebank将此笔贷款的债权转让给Prosper；
（5）Prosper以还款现金流为基础，向出借人（投资人）发行收益权凭证；每个系列的收益权凭证都对应着一笔贷款，有相同的本金、利息、期限和现金流等特征，二者之间存在类似镜像的关系；
（6）借款人按月向Ebank还本付息，收益券的持有人得到属于自己的份额。
图4-2 Prosper的运营模式
由以上流程可看出，Prosper既不作为借贷关系的交易主体，也不承担借款的坏账风险，仅作为第三方通过信息的提供促成借贷交易的进行，以手续费的收取获得盈利。Prosper从借款人处提取每笔借贷款的1%~ 3%费用，从出借人处按年总出借款的1%收取服务费。
2.资金结算和清算
为保障客户资金安全，Prosper设计了严密的资金结算和清算方式。从结算角度看，Prosper平台的客户资金并不转入Prosper的公司账户，而是转入Prosper在富国银行（Wells Fargo Bank）以客户的名义为客户实名开立的特别托管FBO（For the Benefit of）账户，类似于我国的“第三方存管”账户。此账户在存款保险等许多方面享有普通个人账户相似的法律权益。
从清算角度看，客户资金在转账清算时直接进入美国自动清算所（ACH，Automated Clearing House），Prosper的公司账户和公司管理人都无法接触到客户资金，也不可能挪用客户资金。[2]
（二）利率确定方式
自上线到2009年，秉承“借贷业的eBay”的理念，Prosper的经营模式类似于贷款拍卖，通过竞价方式确定利率。Prosper采用“双盲”（double blind）的拍卖体系，又称反相拍卖或荷兰式拍卖，即拍卖过程中借款人和出借人均隐藏真实身份。借款人在平台上发布借款需求，并说明想要借贷的金额和愿意支付的最低利率。Prosper根据从信用机构获得的商业信用得分，为借款人评定信用级别，通常每笔贷款均被多个出借人支持。拍卖结束，竞标完成，借款人得到要求的贷款，Prosper将利率确定在所有中标出借人接受的最低利率之上。创始人Chris Larsen希望通过交易双方的深入参与，能够最大程度上降低中介平台的作用，而由交易双方确定交易的思想。不过因为借贷业务中涉及的信用风险过于专业等复杂的因素，Prosper这一设计思想的实际效果并不理想。
2009年，在度过SEC证券注册的静默期之后，Prosper给借款人提供了两个选择，继续使用现有的拍卖系统，或接受网站根据贷款风险提前设定的利率，后者是美国另一家P2P巨头Lending Club一直采用的做法。实际上，三分之二的借款人选择了预先设置好的利率。2010年，即成立后第四年，Prosper改变了原有的拍卖模式，改为根据借款人违约风险提前设定好贷款利率，Prosper平台对于借贷交易的介入度由此提高。
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