风险的基本含义是损失的不确定性

一、风险的概念

风险一词的意义，极不确定。习惯上人们把风险解释为损失的机会，而大多数涉及到保险学的教科书，则将其解释为损失的不确定性；也有人认为风险与不确定性还有区别。

1.客观疑惑

美国人佩弗尔认为，风险是以客观的概率来测定的，而不确定性则以主观的相信度加以测定。威廉及赫因则认为，风险乃是一定情况下关于未来结果的客观疑惑。一个人即使知道各种可能的结局及其概率，究竟出现哪种结局仍不免有所疑惑。例如在一定情况下可能出现三种结局：（1）没有损失；（2）损失10亿元；（3）损失10000元，并且此人已经知道这三种结局的概率分别为0.8、0.1及0.1，但是他仍然不能确知这三种可能有的结局之中到底是哪一个最终发生。这种风险的大小，可以通过对各种可能结果的差异来加以确定，稍后我们再具体加以说明。在这里，需要特别指出的是，风险与损失机会并不相同。如果损失必定发生，那么损失机会为1，而风险为0；反之，若能肯定没有损失，则损失机会为0，风险也为0。

2.主观疑惑

与风险乃是一定情况下关于未来结果的客观疑惑这一命题相对应，我们定义不确定性为一定情况下关于未来结果的主观疑惑。一个人不论其是否知道各种可能的结果及其概率，他都会有此种主观疑惑发生，而其不确定性的大小是随着各人了解与估计风险的能力而定。如果他的估计是完全的，其不确定性才与风险一致。因为我们已经定义风险为客观概念，所以在一定情况下，任何人遭遇的风险都是一样的。例如，在未来的时间段内，事件的实际结果可能变化很大，就此而言，我们可说有了很大的风险。然而，有些人可能低估了各种结果的差异性，于是他们的不确定性就会小于风险；与此同时，另一些人可能高估了同样这些结果的差异性，因而他们的不确定性就会大于风险。