研究风险预警指标体系对中国金融业发展的现实意义

三、研究风险预警指标体系对中国金融业发展的现实意义

（一）国际金融稳定评估计划推动我国尽快建立自我评估系统

东南亚遭灾后，国际社会加紧探讨防范措施，基金组织和世界银行联合出台了金融体系稳定评估计划。从目前国际金融风险监督机制的有效性看，最近基金组织和世界银行出台的对成员国的金融稳定评估计划从总体上说是有积极意义的。国际组织的评估系统有利于减少全球金融市场的风险。国际市场的相对稳定符合发展、调整和开放中的大国利益。我国未来几年的发展尤其需要稳定的国际环境，但这种方法也有其局限性。例如，评估的频率较低，不能及时发现问题；负责评估的国际机构人员对成员国的情况未必全面深入了解，可能会对风险估计不足或者夸大，引起市场过度反应。在对评估的结果和市场的反应（尤其是外界对评估结果的反应）没有一定的把握之前，我国不宜草率接受评估。而在缺少外部部门评估的情况下，更应该及早建立自我评估系统。

（二）建立有效的金融预警指标体系，立足自防自救

从自身的需要看，我国经济金融正处于大幅调整阶段，不确定因素可能增加。一方面金融体制改革中的一些问题在短期内尚不能完全解决。国有专业银行尚处于向商业银行的转化过程中，长期以来，未按“安全性、收益性、流动性”原则实行资产负债比例管理，经营者国有资产增值保值的动力不足；国有企业机制不活，增值保值动力不足等原因致使国有企业亏损严重，从而使得银行坏账呆账太多，资产质量不高，资本金充足率过低；有关金融法规不健全，监管不力致使已有的法规也未落到实处；非银行金融机构经营风险太大，投机气氛太浓，社会游资过多等。这些情况表明，我国潜在的金融风险较大，也存在爆发金融危机的可能性。另一方面在WTO框架下对外开放步伐将加快，体系性风险可能增加。一旦我国出现金融动荡或危机，国际援助意愿必受意识形态分歧的影响。即使国际社会愿意救助，对我国的经济规模来说也会杯水车薪。因此，我国迫切需要建立有效的金融预警指标体系，立足自防自救。其好处不仅在于防范危机，还在于及时减轻经济和金融体系中失衡的砝码。

我国监管当局比较重视体系性的金融风险，并已着手强化监管，包括制定中国人民银行金融监管流程、成立金融风险小组等。但是，目前尚无涵盖金融监管各个层面、宏微观相结合的金融预警指标系统。正在酝酿的金融监管流程是向金融监管规范化、系统化迈进的重要一步。但是，该流程主要是针对金融机构的，所监管的主要是微观审慎指标。而微观审慎指标不但不能反映金融体系的整个风险，而且所反映的金融机构的风险也是不全面的。