预警纠偏模型

二、预警纠偏模型

凡是不符合财务与业务比率的金融机构，均为有问题的金融机构。对于有问题的金融机构，大藏省和日本银行将采取必要的监管措施，敦促其化解金融风险，防止有问题金融机构的进一步恶化。当银行经营不善出现破产征兆时，通常采取一些预警纠偏措施。主要是拥有强大权力的大藏省介入到破产过程中的再交涉规则中，由民间银行、金融机构进行支援或兼并收购，进行事后处理。从1971年起，日本就建立了旨在保护存款人利益、稳定金融体系和机制的存款保险制度，但不可思议的是，从其建立至1992年的21年中，该制度从未被实施过。直到1998年，日本建立了自己的快速预警纠偏模型（见表3—6）。

表3—6　日本的快速预警纠偏模型

注：C为资本级别；S₁为国际标准；S₂为国内标准。

资料来源：查理士·恩诺克，约翰·格林主编：《银行业的稳健与货币政策》，中国金融出版社，1999，第184页。

除了建立快速预警纠偏模型外，日本银行业从各种途径推动资本／资产比率的增长。归纳起来有以下几个渠道：

（一）依赖股票升值

在日本，银行和企业交叉持股的现象很普遍，而且比例比较大。这样，银行业的资本膨胀可以仰仗其发育良好的股市、借助股票的升值来实现，既依赖银行自身股票升值，又依赖持有的企业股票升值。实现这一目的的前提是股市的稳定并且看涨。在股价上涨时，银行持有股票的市值增加。由于股票在资产负债表中是以历史价格计算的，因此，只要按市场现价抛出这些股票，银行就能够将其所包含的增加了的市值加以实现，用以扩充资本。即使不抛出这些股票，它的价值也可以被计为“潜在”的重估储备在打55%的折扣后被包括在附属资本成分之中。但是在股市波动的情况下，依赖股票升值会成为泡影，而且使资本充足性状况向反面转化。比如，1990年日本股市暴跌，一年之内股价下跌了48%，就导致了银行自有资本的严重下降。有人统计，对于日本主要的大银行来说，该股价每下跌1000日元，自有资本比率就下降0．2%。

（二）增加附属债务

许多国家的银行管理当局都同意，当资本不足会影响银行发展时，可用一定数量的附属债务代替产权资本，而《巴塞尔协议》则规定，期限在5年以上的附属债务可以被包括在补充资本当中。因此，在股市暴跌，日本银行业增资困难，自有资本比率低迷的时候，日本大藏省及时于1990年6月解除了对银行发行附属债券和借入附属贷款的限制，使日本的银行得以在短短的半年内（于1990年底）从国内外市场上筹集附属债务达2万亿日元。

（三）规模上削减资产，结构上降低风险权重

规模上压缩资产，抑制“分母”，是提高资本／资产比例的消极办法，但在日本股市暴跌，增资不易，利率高启，发行附属债券、借入附属债务等筹资方式也受到限制的形势下，它是短期内迅速提高自有资本比率的惟一办法。近年来，由于锐意紧缩贷款，11家城市银行的资产总值均告萎缩，幅度1．7%～9%不等。日本银行业压缩资产最多的是国际部门，据统计，其对外放款额1990年减少177亿美元，1991年再减少150亿美元。随着资产总值的萎缩，银行的盈利表现也受牵连，上述11家城市银行的税前盈利总额1991年度较1990年度下降了14%，只有东京银行保持微弱升势。

结构上降低风险权重也是抑制“分母”的办法。日本银行业在规模上压缩海外资产的同时，在结构上大幅减少国内部门的风险资产。国内风险资产的增长率从1990年的两位数降为1991年的1位数。此外，日本银行业在大藏省的帮助下还积极开拓其他可能提高资本／资产比率的途径。譬如，改革有关法律规定，发行优先股，特别是能够充当核心资本的永久非累积的优先股；承认银行由外币构成的资本部分，利用“一揽子”外币的资本结构回避汇率变化的汇率风险所造成的对银行资本的冲击，等等。