银行资产负债表

第一节　银行资产负债表

了解商业银行要先从理解其资产负债表开始。让我们先简述银行的作业，再进一步分析其架构。

当一家新商业银行要成立时，它首先必须找到一些志同道合的朋友，叫股东，共同出资如100亿元人民币，此100亿元即是此银行的资本额，由于是从股东们的钱包拿出来的，这部分更广义的称呼是股东权益。

当银行开张之后，有顾客将钱存入银行，这是存款，银行将此存款做以下分配：

(1)现金：应付顾客的提取

(2)放款：放款给企业

(3)投资：投资有价证券或转投资

如果有太多人来借钱，但银行所吸收的存款不够时，某些银行可能自行发行一些类似定期存款的新账户，叫“可转让定期存单”(negotiable certificate of deposit，NCD)，主动向大众借钱，这也构成存款的一种，但在下一章会特别强调，这种主动出击争取存款，称为“负债管理”。这些动作即形成银行资产负债表的结构。

资产负债表主要包括：(1)资产(asset);(2)负债(liabilities);(3)股东权益(equity)。本书简称资产负债表中这三大项为ALE，即

在资产负债表中，这些最重要的几大项目，值得记住：

即

资产=负债+净值

或　　　　　　　　　　　　　　　　　A=L+E

银行向大众吸收存款，再转贷给企业，所以银行业是一个高“财务杠杆”(financial leverage)的产业，所谓“高财务杠杆”指的就是一家企业的资产负债表左方的“资产”，大部分是来自右方的“负债”，而只有小部分来自右方的“自有资本”(可视为前述的净值)，即下列比例很高：

或

反之，“低财务杠杆”正好相反，即负债占资产比例较小，而自有资本占资本比例较大。

为了更了解银行与一般产业的不同，我们接着比较银行业与制造业资产负债表的不同。见表12-1。

表12-1　　　　　　　　银行业与制造业资产负债表比较

假设由损益表得知两个产业的税后净收益均为20(即报酬=20)，则二者的比较如表12-2所示。

表12-2　　　　　　　　银行与制造业财务杠杆及报酬比较

式中有两个报酬率的定义，一个是“资产报酬率”，称为ROA(return on asset)，另一个为“净值报酬率”(return on equity)，称为ROE，这两个比率均很重要，但如果重视的是股东的收益，则可以ROE为观察重心，我们会在第十二章第三节再提到这两个报酬率。

由此得知，在控制资产及报酬情况下，银行有两大特色：

(1)高财务杠杆

(2)高净值报酬率

这两个结果产生的原因，在于银行是用大众的存款再进行放款及投资。当银行的放款及投资失利时，固然会影响银行股东的收益，但更会影响大众的权益，因此政府对银行必须有较多的规范与限制。

表12-3比较了全世界各国和地区的相关数据。就第一种财务杠杆(负债/资产)而言，除了中国香港为75.5%最低之外，其余国家或地区均超过90%，而全球的平均为94.6%，即银行的资产中，有94.6%均由负债而来，而只有5.4%是使用自有资产。中国香港的财务杠杆最低可能因当时面临1997年大限，存款抽离香港，使负债减少。台湾省除了以第一种方式计算的财务杠杆稍高外，其余均在合理范围，而其ROA及ROE均比世界平均水准略高。