如何将各种业务进行转型

第二篇　如何将各种业务进行转型

沃尔特·贝奇浩特（Walter Bagehot）关于银行业的经典评论《伦巴特街》（Lombard Street，1873年，1991年再版），描述了19世纪银行业的变革，与1980年以后它们在经历的变革大致相同。这种说法听起来似乎很奇怪，因为沃尔特·贝奇浩特甚至连“技术”一词都不使用，而且通常是与现代中央银行的兴起一道被人提起。然而，沃尔特·贝奇浩特认识到，他生活在银行业的结构发生变革的时期。

在沃尔特·贝奇浩特生活的那个时代，银行业正在通过重要的技术革新，例如铁路和电报进行转型，地方性机构从以个人知识和专业判断为基础正常营运，转型为以资本、规模为基础正常营运，而且形成在专业管理人士领导下的由劳动力构成的产业组织。当时，伦敦金融圈有许多人士，包括英格兰银行和拥有票据交换所的私人银行，认为以从事新业务为主而组织的银行，天生就不健全。沃尔特·贝奇浩特预言，私人银行没有发展前途，在《伦巴特街》发表后的一个世代内，英国银行业由少数规模庞大的联合股权银行（joint stock banks）所控制，以一些“简单的业务”为重点，从事存款吸收、付款交换、担保授信等等。它们把各个分行吸收的廉价存款，集中到伦敦金融圈规模较小、高度专业化的机构，也就是人们所称的交换银行，能以最低的直接相对风险，收受免息或低成本存款，并把效率转变成利润。总体上说，这套制度在《伦巴特街》公开出版后存续了大约一个世纪，直到20世纪80年代的结构重组。

今天的银行业看起来和1979年大不相同。银行、建屋互助会和其他供应商提供大致上相似的产品。小型、专业化的伦敦金融机构大都消失，或者作为四大银行扩张（通过并购）进入几乎每种形式的直接风险中介——从发行和承销证券，到自营交易外汇和衍生性商品以及选择权等——而被搁置一旁。分行网络作为吸收存款机器的重要性降低，作为营销保险和其他非传统产品的渠道的重要性提高。因此，有越来越多的顾客绕过分行，通过自动取款机、电话、个人电脑或塑料卡，接受或者主动选择以电子方式提供的服务。在存款与支票是同义词的时代，四大银行垄断着支付系统本身，已经成为一个封闭的系统，而且由银行经营的部分——现在由相当民主的俱乐部，通常被人们称为支付交换服务协会（Association for Payment Clearing Services，APACS）来经营——其重要性与付款卡（payment cards）相比正在降低。新的竞争对手正在日益向付款卡这个业务系统渗透。

如果沃尔特·贝奇浩特今天仍然活着，我们很怀疑以上所说会令他感到惊讶。正如19世纪，铁路、电报和大规模纸张处理作业的引进，创造了一个全新的行业结构，电子信息处理和通讯技术正在为21世纪创造一个全新的行业结构。在这个转型过程中，会有新的赢家和输家出现，但是银行和金融市场创造的基本功能——实质上属于风险中介，以及经济价值的储存和传送——仍会继续保留。

电子技术的主要特征是它们把与资金和市场有关的信息变得更加便宜，普及且可以迅速为人们所获得。这对所有的中介机构——无论是银行、经纪人还是交易所——都是直接的挑战，因为它们的价值在于获取信息。银行从业者仍然从以纸张作业为基础的信息时代的成本结构中，面临最直接的威胁，因为技术降低这些成本的速度，似乎远远不及它侵蚀银行从业者传统的吸收存款、价值传送和授信业务市场地位的速度。广义地说，技术的快速发展降低了进入市场的壁垒，并为新进入者创造了潜力——它们可以运用“尚未开发领域”的方法——以巨大的成本优势参与竞争，集中精力于它们能够创造竞争优势的业务领域，并克服它们可能面对的品牌知觉劣势。家庭存款大量转向资金供应商，零售交易和贷款数量转向信用卡发行商，正是这种现象的有利证据。

第二章探讨了哪些业务领域可以通过技术进行转型的过程，以及了解每种业务处于哪个演进过程很重要。新进入者倾向于集中全力于个别业务领域的事实，使得每家银行更有必要深入了解这些业务领域，无论它是继续提供广泛的业务，还是选择“分化”自我。第三章到第七章描述了主要的业务领域、每种业务领域的重大发展、信息技术的作用以及面临的管理挑战。