☆投资必备要诀：用艺术品获准质押贷款的难易度，可以判断艺术品市场行情的冷暖。
☆阅读关键词汇：艺术品质押·风险·价值评估·艺术品金融化
艺术品与金融结合的一种重要方式，是质押贷款。
2009年，潍坊银行以李苦禅、于希宁等国画大师的书画作为质押，发放贷款，开创了国内商业银行以艺术品质押放贷的先河。2010年，建设银行在深圳试水艺术品质押融资模式，是大型国有银行的首创。其受益者“深圳同源南岭文化创意园有限公司”是中国优质丝绸产品和优秀丝绸企业的聚集地，它由于业务迅速扩展，迫切需要获得银行授信支持，却因为难以提供银行普遍认可的质押物，未能如愿。此次经过多方撮合，该公司以自藏的一批苏绣作质押，获得了“建行深圳分行”的3000万元贷款。
艺术品质押贷款的办理，可谓费尽周折。
以深圳建行的业务为例，为了精确评估同源公司的苏绣藏品，邀请到文化部推荐的5名专家组成评估小组，对154件绣品实施实地查勘、市场调查及询证。专家们通过把握藏品的历史价值、艺术水平和制作者、指导者的资历、成就，以及同类产品的市场参考价，对其市场价值作出判断，最终确认该批藏品的市场总价值为5000万元。
银行如此小心翼翼，是由于其中蕴含着不小风险。
在经济学中，“风险”指经济行为者因事先不能明确某项决策的结果，从而产生的不确定性。银行以质押为条件发放贷款，正是为了规避坏账风险。所谓“质押”，是指债务人或第三人将质物移交债权人占有，当债务人不履行债务时，债权人有权以折价或拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。不过，并非所有的质押物都可以完全规避风险。我国1995年起施行的《担保法》规定：质物包括动产和权利两类。但通常，银行仅乐于接受存单、仓单、保单、国债、股票等作权利质押，而对动产质押，大多持谨慎态度。因为旨在避险的动产质押，本身却含有很大风险。
动产质押的主要风险，来自对其价值评估的难度。
银行必须准确评估拟质押动产的真实价值，之后，才能确定贷款的额度。但目前，国内银行对很多种动产所在的行业并不熟悉，最常见的质押品，只有厘定价值容易、变现能力强、价格稳定的钢材以及有色金属初级原材料或半成品。与普通动产相比，艺术品由于独特性强，估值更加困难。每件艺术品因作者知名度、自身品相、著录及流传状况等的差异，会导致购藏者的评价差距巨大。
正由此，目前各个艺术品类都没有详尽的定价标准，尤其对于高端艺术品，将永远不可能制定出严密的价格表。
为潍坊银行质押贷款作担保和评估的“深圳杏石投资管理有限公司”，自2006年开始立项研究艺术品质押问题，董事长徐永斌认为，艺术品质押需要有中国艺术品权威的鉴定权和价值评估，如果两者处于完全缺失的状态，艺术品质押以及艺术品金融化就是空谈。因为没有权威评估标准可言，艺术品金融化实践中的估值相当随意，很容易被设局者操控。2011年曝光的“金缕玉衣骗贷10亿案”，显现出艺术品金融化给金融机构带来的巨大挑战。
除了艺术品的现值评估困难，银行的更大风险，来自质押艺术品未来价值的不确定性。
银行占有质押动产的目的，是以备未来债务人不履行债务时，以其抵债。质押动产的未来价值是否足以抵债，是银行必须面对的风险。在经济学中，描述某种未来可能性的客观方法，是依据过去同类事件发生的概率。比如，某地过去多家餐馆的盈利和亏损比例各占一半，由此可以推断，某家餐馆未来的盈利概率为50%。据此理，能够预估大多数商品的未来价值，但对艺术品却不适用。同样是由于每件艺术品都具有独特性，使许多看起来很相似的历史交易事件，事实上却大不相同。在我们前面探讨过的“艺术品拍卖估价与成交价相差悬殊”问题中，拍品估价的主要依据便是类似拍品的以往拍卖结果，这种时间差极短的预估尚且相差悬殊，何况银行的借贷期限长达数月甚至数年呢？
其实，银行是否接受艺术品质押，代表了金融机构对艺术品市场的信心指数。
当人们当无法根据以往事件预测未来风险时，便只能依据主观判断，它直接决定了经济行为的选择。商业银行因为艺术品的变现能力较差，在艺术品质押贷款方面缺乏积极性，但艺术品市场的持续火暴，也会使银行对艺术品的未来市值充满信心。同时，拥有高价藏品的中小企业的强烈融资需求，给银行带来了巨大收益空间。对艺术品质押贷款“低风险、高收益”的主观判断，让银行勇于开创出融资新模式。
金融业是整个经济体系的晴雨表和风向标，如果有更多艺术品能够获准质押，意味着新一波艺术市场行情即将来临。
相关资料链接：
1余琴《深圳建行首创艺术品质押融资模式》《广州日报》2010-05-14
2杨练《动产抵押贷款谨慎前行》《证券市场周刊》2006-11-13
3林明杰《艺术品金融化匆忙上马，诚信何在？》《新民晚报》2011-09-13
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